Bitcoin ETF втратили 490 мільйонів доларів на тлі скандалу з шахрайством навколо BlackRock

Основні крипто ETF (Bitcoin та Ethereum) зафіксували сукупний відтік у розмірі $672 мільйони у четвер, 30 жовтня. ETF IBIT від BlackRock втратив $291 мільйон, а ETHA — $118 мільйонів.

Тим часом, шахрайство у сфері телекомунікаційного фінансування на $500 мільйонів, пов’язане з приватним кредитним підрозділом BlackRock, сколихнуло інституційні ринки, викликавши нові побоювання щодо управління ризиками та належної перевірки.

Викуп ETF інституційними інвесторами свідчить про уникнення ризику

Інституційні клієнти великих керуючих активами вивели $490 мільйонів з Bitcoin ETF 30 жовтня, згідно з даними Farside Investors.

IBIT від BlackRock очолив відтік із $290,9 мільйона викупів. Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck та Grayscale також зафіксували значні відтоки. Ethereum ETF втратили $184 мільйони, при цьому на ETHA від BlackRock припадає $118 мільйонів.

Відтік з Bitcoin ETF склав $488,4 мільйона 30 жовтня 2025 року. Джерело: Farside Investors

Масштаб цих вилучень сигналізує про ширший відхід від ризику на тлі зростаючої макроекономічної невизначеності. Аналітики розглядають відтік як фіксацію прибутку та скорочення портфеля, а не панічні продажі.

Інституції все ще скорочують ризики, $BTC та $ETH спотові ETF зазнали значних відтоків, лідерами стали $IBIT від BlackRock (-$291M) та $ETHA (-$118M), усього $488M та $184M. Але $SOL ETF тихо залучили $37M. Схоже, частина капіталу знову переходить до більш ризикових активів.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Варто зазначити, що це збіглося з пильнішою увагою до BlackRock після розкриття масштабного шахрайства у його приватному кредитному підрозділі. Часова близькість подій посилила занепокоєння інвесторів.

Шахрайський скандал BlackRock виявляє ризики приватного кредитування

Проблеми BlackRock виходять за межі відтоків з ETF. За даними Bloomberg, його приватний кредитний підрозділ, HPS Investment Partners, втратив понад $500 мільйонів у схемі фінансування телекомунікацій із використанням фіктивних дебіторських заборгованостей.

Судові матеріали Верховного суду Нью-Йорка стверджують, що позичальники Broadband Telecom та Bridgevoice використовували підроблені контракти та рахунки-фактури від таких компаній, як T-Mobile та Telstra, як заставу для значних позик. Документи суду також описують багаторічну систематичну підробку та введення в оману.

Шахрайство було виявлено у серпні 2025 року, що призвело до банкрутств і судових позовів. BNP Paribas, партнер BlackRock у наданні цих позик, також згадується у судових матеріалах.

Скандал спалахнув лише через 90 днів після того, як BlackRock придбав HPS за $12 мільярдів. Придбання, завершене 1 липня 2025 року, мало на меті розширити присутність BlackRock у сфері приватного кредитування. Натомість це відкриття викликало питання щодо належної перевірки та контролю ризиків компанії під час процесу.

Приватний кредитний підрозділ BlackRock був ошуканий на понад $500 мільйонів індійцем на ім’я Bankim Brahmbhatt. Brahmbhatt керував телеком-фінансовою компанією Carriox Capital і підробляв контракти з клієнтами та рахунки-фактури від великих телеком-компаній, таких як T-Mobile, Telstra та…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

Попри це, BlackRock залишається беззаперечним лідером на ринку ETF, незважаючи на цю турбулентність. За аналізом US Crypto News, IBIT залучив $28,1 мільярда чистих надходжень з початку 2025 року, випереджаючи всіх конкурентів разом узятих.

Без IBIT сектор цього року зазнав би чистого відтоку у $1,2 мільярда. Така концентрація викликає занепокоєння щодо системних ризиків у разі, якщо BlackRock буде змушений скоротити експозицію або зіткнеться з великими викупами, що потенційно може виснажити ліквідність на ринку крипто ETF.

Ліквідації шортів та волатильність ринку на горизонті

У міру виходу інституційних коштів з Bitcoin ETF, трейдери з кредитним плечем стикаються з більшими ризиками. Whale Insider зазначив у X, що понад $3 мільярди у шорт-позиціях по Bitcoin можуть бути ліквідовані, якщо ціна досягне $112,600.

Щойно: понад $3,000,000,000 у шорт-позиціях по $BTC буде ліквідовано, коли ціна досягне $112,600.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Оскільки Bitcoin торгується близько $109,287 на момент написання, це лише на 2,48% нижче цього порогу. Тому навіть помірне зростання може спровокувати шорт-сквіз та швидкий розворот ринку.

Динаміка ціни Bitcoin (BTC). Джерело: BeInCrypto

Цей потенціал різких цінових рухів ускладнює ведмежий прогноз, який випливає з відтоків з ETF. Дані про ліквідації від Coinglass показують, що багато шорт-позицій накопичено трохи вище поточних рівнів. Будь-який рух вгору може спричинити лавину покриття позицій.

Взаємодія між інституційними викупами та кредитним плечем створює нестійку ситуацію, у якій настрій може швидко змінитися.