Bloomberg: криза песо загострюється, стейблкоїни стають "рятівною соломинкою" для аргентинців

Оригінальна назва: Why Argentines Are Turning to Crypto in the Latest Peso Crisis

Оригінальний автор: Maria Clara Cobo, Bloomberg

Переклад: Luffy, Foresight News

Напередодні проміжних виборів президент Аргентини Хав'єр Мілеї посилив валютний контроль для підтримки курсу песо, а такі громадяни Аргентини, як Рубен Лопес, звертаються до криптовалют для захисту своїх заощаджень.

Логотип Bitcoin біля криптовалютної біржі в Буенос-Айресі

З'явилася нова стратегія: використання стейблкоїнів, прив'язаних до долара США у співвідношенні 1:1, для отримання вигоди з різниці між офіційним курсом песо та курсом на паралельному ринку. Наразі вартість песо за офіційним курсом приблизно на 7% вища, ніж на паралельному ринку. За словами криптовалютних брокерів, процес виглядає так: спочатку купують долари США, одразу обмінюють їх на стейблкоїни; потім стейблкоїни обмінюють на дешевші песо за курсом паралельного ринку. Ця арбітражна операція, відома як «rulo», дозволяє швидко отримати до 4% прибутку з кожної транзакції.

17 жовтня Мілеї на передвиборчому мітингу в Буенос-Айресі

«Я роблю цю операцію щодня», — каже біржовий брокер з Буенос-Айреса Лопес, який використовує криптовалюти для захисту від інфляції.

Ця криптовалютна операція відображає зміну підходу аргентинців до нової хвилі економічної нестабільності. Перед виборами 26 жовтня Аргентина вичерпує доларові резерви для підтримки песо та запобігання виходу курсу за межі торгового діапазону. Навіть за значної підтримки США інвестори очікують подальшого знецінення песо після виборів.

Нещодавно Центральний банк Аргентини запровадив нові правила, які забороняють громадянам перепродавати долари протягом 90 днів, щоб стримати арбітражні операції з швидким входом і виходом, і майже одразу з'явилася схема «rulo». 9 жовтня платформа Ripio повідомила: «Обсяг торгівлі стейблкоїнами до песо за тиждень зріс на 40%», оскільки «користувачі отримують прибуток від коливань курсу та ринкових можливостей».

Для частини аргентинців такі операції є необхідністю. Адже країна вже тричі оголошувала дефолт у цьому столітті. Коли Мілеї був обраний у 2023 році, він обіцяв покласти край цим фінансовим труднощам. Деяких результатів він досяг, наприклад, знизив річну інфляцію з майже 300% до близько 30%; однак курс песо все ще значно знецінюється, частково через політику девальвації національної валюти, яку Мілеї впровадив на початку свого терміну, а також через посилення занепокоєння інвесторів напередодні виборів.

Курс песо наближається до верхньої межі торгового діапазону

Явище арбітражу «rulo» свідчить про те, що роль криптовалют в Аргентині змінилася: з цікавинки, яку випробовували навіть такі люди, як сам Мілеї, вони перетворилися на фінансовий інструмент для захисту заощаджень. У США криптовалюти часто використовуються як спекулятивний інструмент; але в Латинській Америці вони стали вибором для тих, хто шукає стабільності. У таких країнах, як Аргентина, Венесуела, Болівія, криптотехнології допомагають людям уникати потрійного тиску: «волатильність національної валюти, висока інфляція, суворий валютний контроль».

«Ми надаємо користувачам можливість купувати криптовалюти за песо чи долари, а потім продавати їх з прибутком — це наша щоденна діяльність», — каже генеральний директор місцевої криптобіржі Belo Мануель Бодоаруа. «Очевидно, що різниця в курсах приносить значний прибуток». Він зазначає, що останніми тижнями трейдери отримують 3%-4% з кожної операції, але також попереджає, що «такий рівень прибутку дуже рідкісний».

Криптообмінна послуга біля магазину в Ла-Пасі, Болівія

На інших платформах спостерігається схожа ситуація. Ще одна місцева платформа Lemon Cash повідомила, що в день набуття чинності нових правил Центрального банку Аргентини щодо 90-денної заборони на продаж доларів, 1 жовтня, загальний обсяг криптовалютних операцій (купівля, продаж, обмін) зріс на 50% порівняно з середнім рівнем.

«Стейблкоїни безумовно є інструментом для отримання дешевших доларів», — зазначає керівник аргентинського підрозділу Bitso Хуліан Коломбо. — «Криптовалюти досі перебувають у регуляторній сірій зоні, уряд ще не визначився, як контролювати стейблкоїни чи обмежувати їхню ліквідність, і це створило умови для зростання арбітражу «rulo»».

Втім, зростання торгівлі стейблкоїнами пояснюється не лише арбітражем. Оскільки уряд Мілеї стикається з вирішальними виборами, а економіка знову під тиском, багато аргентинців також використовують криптовалюти як інструмент хеджування від подальшої девальвації песо.

«Інфляція та політична невизначеність зробили нас обережнішими, тому я не маю жодних заощаджень чи інвестицій у песо, використовую песо лише для щоденних витрат», — каже керівниця «Жіночого криптовалютного альянсу» Аргентини Ніколь Коннор. — «Усі мої заощадження знаходяться у криптовалютах і стейблкоїнах, і я намагаюся отримувати з них прибуток».

Курсова табличка в магазині Буенос-Айреса

Попри це, операції з криптовалютами не позбавлені ризиків. В Аргентині біржові операції не оподатковуються, але прибуток від торгівлі криптовалютами обкладається податком до 15%; крім того, часті операції можуть привернути увагу банків, які часто вимагають підтвердження джерела коштів від користувачів, що здійснюють великі перекази.

Однак аналітики вважають, що зі збереженням економічних труднощів залежність Аргентини від стейблкоїнів може лише посилитися; по всій Латинській Америці дедалі більше людей використовують такі інструменти для захисту активів від фінансових потрясінь і виборчих ризиків.

«Стейблкоїни залишаться з нами», — каже біржовий брокер Лопес. — «Долар займає важливе місце в аргентинському суспільстві та повсякденному житті, оскільки це наша гавань для уникнення ризиків, пов'язаних із національною валютою».