- Індикатор Баффетта показує надзвичайну переоціненість акцій.
- Ринок є більш переоціненим, ніж під час бульбашок 2001 та 2008 років.
- Сигналізує про зростання ризику великої корекції.
Індикатор Баффетта досягає історичних максимумів
“Індикатор Баффетта” — відомий показник для оцінки вартості фондового ринку — зараз сигналізує, що фондовий ринок США переоцінений як ніколи раніше, навіть перевищуючи рівні, зафіксовані перед крахом доткомів у 2001 році та фінансовою кризою 2008 року.
Цей індикатор, популяризований самим Warren Buffett, порівнює загальну ринкову капіталізацію публічно торгованих акцій із ВВП США. Коли співвідношення стає занадто високим, це вважається тривожним сигналом, що ринкові ціни відірвалися від фундаментальних економічних показників.
Станом на четвертий квартал 2025 року це співвідношення зросло до безпрецедентного рівня, викликаючи занепокоєння серед інвесторів, аналітиків та економістів.
Гірше, ніж у 2001 та 2008 роках?
Щоб краще зрозуміти ситуацію:
- У 2001 році співвідношення трималося на рівні близько 140%, безпосередньо перед крахом доткомів.
- У 2008 році воно досягло близько 110%, перед глобальним фінансовим колапсом.
- Сьогодні воно становить значно понад 180%, що є найвищим розривом оцінки в сучасній історії.
Це свідчить про те, що на макроекономічному рівні акції оцінені значно вище, ніж це може виправдати реальна економіка. Хоча низькі процентні ставки, хайп навколо AI та зростання технологічного сектору підживлювали ралі, багато хто починає сумніватися, чи не настав час для жорсткої корекції.
Криптовалюти та альтернативні активи у фокусі
Для інвесторів у криптовалюти ці дані можуть бути надзвичайно важливими. Потенційна корекція на традиційних ринках може спричинити перетікання капіталу в альтернативні активи, такі як Bitcoin, Ethereum та золото, особливо ті, що розглядаються як захист від системних ризиків.
Водночас, обережний настрій на ринку акцій часто поширюється і на криптовалюти під час різких розпродажів, тому волатильність залишається ключовою темою для обох ринків.
