Ключові висновки:
Відкритий інтерес на CME для SOL досяг рекордних $2,16 мільярда, що свідчить про сильну інституційну активність.
Роздрібні трейдери залишаються обережними після ліквідацій на $307 мільйонів, що стримує використання кредитного плеча.
Solana ETP перевищили $500 мільйонів активів під управлінням, що підсилює тенденцію інституційного накопичення.
Ф'ючерси на Solana (SOL) увійшли у вирішальну фазу: відкритий інтерес (OI) на Chicago Mercantile Exchange (CME) досяг історичного максимуму у $2,16 мільярда, оскільки ціна SOL відновилася на 23% до $235 з локального мінімуму $195 у п’ятницю. Час був примітним, оскільки інституційні обсяги різко зросли на CME після встановлення дна SOL, що демонструє, як учасники ринку позиціонуються напередодні рішення SEC щодо SOL ETF 10 жовтня.
Річна базова ставка CME становила 16,37%, що значно нижче піку у 35% у липні, відображаючи оптимізм, але не перегріті настрої. Для порівняння, відкритий інтерес, сформований роздрібними трейдерами на централізованих біржах, залишався відносно стабільним під час ралі, а фінансування коливалося біля нейтральних значень.
Ця розбіжність свідчить про те, що інституції активно займають позиції, тоді як роздрібні трейдери залишаються обережними, ймовірно, через ліквідації на $307 мільйонів 22 вересня, коли було ліквідовано $250 мільйонів довгих позицій. Трейдери не поспішають гнатися за імпульсом, що знижує ризик надмірної волатильності через кредитне плече.
З точки зору структури ринку, це створює збалансовану, але бичачу установку. Інституції впевнено нарощують позиції, тоді як обережність роздрібних трейдерів допомагає уникнути перегріву ринку. Оскільки обсяги на CME різко зросли на локальному дні SOL, дані свідчать про накопичення активу сильнішими гравцями, а не про спекулятивні позиції на зростання.
Водночас притік коштів у біржові продукти Solana (ETP) підкреслює інституційний попит. Сукупний чистий притік у Solana ETP цього тижня перевищив $500 мільйонів активів під управлінням, причому Solana Staking ETF (SSK) від REXShares перевищив $400 мільйонів, а Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) — $100 мільйонів. Ця подія підкреслює як стрімке зростання BSOL і SSK з моменту запуску, так і прискорене впровадження регульованих інструментів для експозиції до Solana.
Дивіться також: Чи зможуть BNB, Solana та Dogecoin зростати далі у жовтні?
Короткострокові сценарії ціни SOL: ралі чи корекція?
Короткострокова динаміка SOL залежить від того, чи повернеться впевненість роздрібних трейдерів. У разі зниження, відкат до $218–$210 не зруйнує загальну бичачу структуру, оскільки це буде ретест розриву справедливої вартості (FVG) на чотиригодинному графіку та 200-періодної експоненціальної ковзної середньої (EMA).
Карта ліквідності також показує щільний кластер ліквідності понад $200 мільйонів у діапазоні $220–$200, який може виступати магнітом для ціни. Корекція в цю зону може стати здоровим вищим мінімумом, зберігаючи бичачу структуру ринку та очищаючи його від пізніх учасників.
У разі зростання, впевнений прорив вище $245–$250 сигналізуватиме про силу, потенційно штовхаючи SOL до історичних максимумів біля $290. З огляду на інституційні потоки, цей сценарій стає більш імовірним, якщо спекуляції навколо ETF залишаться домінуючою темою.
В обох випадках відсутність агресивного кредитного плеча з боку роздрібних трейдерів грає на користь SOL, знижуючи ризик різких падінь через каскадні ліквідації. Чим більше інституцій продовжують підтримувати зростання OI на CME, тим імовірніше, що будь-яка корекція буде неглибокою, а не переломною для тренду.
Наразі ф'ючерси на SOL демонструють ринок, який переходить від страху до обережного накопичення, причому інституції задають тон.
Дивіться також: Altcoin ETF чекає вирішальний жовтень, оскільки SEC впроваджує нові стандарти лістингу
