Ключові висновки:
Більше ніж $313 мільйонів у ведмежих позиціях по Bitcoin було ліквідовано, що сигналізує про умови для короткого сквізу.
Імпульс золота підкреслює пошук інвесторами альтернатив на тлі зростання очікувань щодо зниження процентних ставок.
Bitcoin ( BTC ) наблизився до рівня $121,000 у четвер, досягнувши найвищої позначки за останні сім тижнів. Бики залишаються впевненими, зазначаючи, що поточні умови значно сильніші, ніж у середині серпня, коли BTC короткочасно досяг $124,000.
Окрім зниження побоювань щодо рецесії та підтримуючого імпульсу золота, деривативи на Bitcoin свідчать про те, що трейдери були застигнуті зненацька, що часто створює умови для короткого сквізу.
На відміну від цього, золото майже два місяці до середини серпня залишалося на рівні близько $3,400, коли Bitcoin піднявся до свого рекордного максимуму. У той час глобальна торговельна напруга зростала, оскільки тимчасове 90-денне зниження імпортних тарифів Китаю зі сторони США завершилося 12 серпня, що підживило очікування щодо майбутнього інфляційного тиску.
Зниження інфляційних ризиків і прибутковість золота сприяють зростанню Bitcoin
Останній Індекс цін на особисте споживання у США, опублікований у п’ятницю, показав зростання на 2,9% порівняно з серпнем, що відповідає прогнозам аналітиків. Оскільки інфляція більше не розглядається як нагальна проблема, трейдери впевнені, що Федеральна резервна система США (Fed) продовжить курс на подальше зниження процентних ставок.
Трейдери, які купували Bitcoin вище $120,000 у серпні, залишилися розчарованими, оскільки імпортні тарифи не вплинули негативно на торговий баланс США чи роздрібні продажі, принаймні у короткостроковій перспективі. Жовтневе зростання Bitcoin співпало з 16% ралі цін на золото за шість тижнів, тоді як дані World Gold Council вказують на стабільне накопичення золота центральними банками.
Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність того, що Федеральна резервна система США знизить ставки до 3,50% або нижче до січня 2024 року, зараз становить 40%, порівняно з 18% у середині серпня. Інвестори можуть вітати поточну динаміку інфляції, але триваюча слабкість ринку праці може поставити під сумнів нещодавній історичний максимум S&P 500, особливо на тлі невизначеності, пов’язаної з можливим закриттям уряду США.
У понеділок заступник голови Федеральної резервної системи США Філіп Джефферсон висловив занепокоєння щодо ринку праці, попередивши, що він «може зазнати стресу», якщо не буде підтримки. Джефферсон приписав цей тиск торговельній, імміграційній та іншим політикам президента США Дональда Трампа, згідно з Reuters. Він додав, що ці ефекти «ще більше проявляться у найближчі місяці», що спонукає трейдерів шукати альтернативні інструменти хеджування.
Деривативи на Bitcoin і зменшення занепокоєнь у секторі AI знижують тиск на продаж
У три дні, що передували історичному максимуму Bitcoin у середині серпня, трейдери оцінювали приблизно рівні шанси на зростання та падіння цін, згідно з даними по деривативах. Сьогодні ж той самий індикатор опціонів BTC сигналізує про помірний страх корекції, оскільки опціони put (продаж) торгуються з премією порівняно з опціонами call (купівля).
Більше ніж $313 мільйонів у кредитних коротких (продаж) ф’ючерсних позиціях по Bitcoin було ліквідовано між середою та четвергом, згідно з даними CoinGlass . Це ще раз підтверджує, що зростання вище $120,000 застало ринок зненацька, зменшуючи ймовірність масового фіксування прибутку на ф’ючерсному ринку, якщо бичачий імпульс збережеться.
Дивіться також: Bitcoin на телебаченні: як такі шоу, як South Park, впливають на криптовалюту
Ще одним фактором, що знизив короткострокові ризики, став успішний продаж акцій OpenAI за рекордною оцінкою $500 мільярдів. Сектор штучного інтелекту стикався з підвищеною увагою після обмежень США на експорт передових AI-чипів до Китаю та рішення Meta заморозити найм у своєму AI-підрозділі.
Оскільки інвестори демонструють більшу впевненість у майбутньому зниженні процентних ставок у США та сприймають менший ризик корекції фондового ринку, шлях Bitcoin до $125,000 і вище виглядає дедалі більш ймовірним. Тим часом, стабільний імпульс золота підкреслює зростаючу перевагу трейдерів до альтернатив традиційним ринкам облігацій та акцій.
