Ралі на крипторинку проходить випробування FOMC: чи збережеться імпульс цього тижня?

Ласкаво просимо до Asia Pacific Morning Brief — вашого необхідного дайджесту нічних подій у світі криптовалют, які формують регіональні ринки та глобальні настрої. Випуск понеділка — це підсумок минулого тижня та прогноз на поточний, підготовлений Paul Kim. Заваріть зелений чай і слідкуйте за оновленнями.

Минулого тижня ринок криптовалют нарешті продемонстрував значний імпульс. Станом на неділю о 16:00 UTC ціна Bitcoin зросла на 4,78%. Альткоїни злетіли ще вище: ETH піднявся на 7,72%, а SOL зріс на 22,65%.

Зростаючі надії на зниження ставок стимулюють ралі

Основним рушієм нещодавнього зростання криптовалют та інших ризикових активів є зростаючі очікування щодо зниження процентних ставок у США. Ці очікування посилилися після публікації даних по non-farm payrolls (NFP) США за серпень 5 вересня.

Після цього звіту ринки заклали у ціни зниження ставки на 0,75 процентного пункту до кінця 2025 року та на 1,5 процентного пункту до вересня наступного року.

Однак Федеральна резервна система вагається з одностороннім зниженням ставок, оскільки споживча інфляція залишається вперто високою, утримуючись на рівні близько 3% — що значно перевищує її цільовий показник.

Останній стрибок ринку був здебільшого спровокований обнадійливими інфляційними даними. У середу було оголошено, що індекс цін виробників (PPI) США за серпень знизився на 0,1% у порівнянні з попереднім місяцем, що не виправдало очікуваного зростання на 0,3%. Це стало першим зниженням цін виробників за чотири місяці.

Детальніший аналіз даних показав важливу деталь: маржа корпоративного прибутку в оптовій та роздрібній торгівлі знизилася, особливо щодо машин та транспортних засобів. Це свідчить про те, що компанії частково беруть на себе зростання витрат, а не повністю перекладають їх на споживачів. Експерти розцінили це як ознаку того, що інфляційний тиск слабшає більше, ніж очікувалося.

Індекс споживчих цін (CPI) США за серпень у четвер відповідав очікуванням ринку. Хоча інфляція залишалася на підйомі, ринок був задоволений тим, що темпи не прискорюються. У відповідь ціна Bitcoin вперше за два тижні відновилася до $115,000.

Ethereum та Solana знаходять власний імпульс

Ціна Ethereum спочатку була млявою на початку минулого тижня, але вже у вівторок приплив капіталу на спотовий ETF-ринок став позитивним, хоч і незначно.

Справжній стрибок почався після звіту CPI у четвер: ETH зріс більш ніж на 8% лише за два дні. Тільки у п’ятницю на спотовий ETF-ринок надійшло понад $400 мільйонів, що поклало край двотижневому спаду.

Solana, яка протягом кількох місяців не могла подолати рівень $210, зросла протягом восьми днів поспіль. Цей потужний імпульс був помітний як на ф’ючерсному, так і на спотовому ринках.

Той факт, що відкритий інтерес по ф’ючерсах перевищив $8.1 мільярда ще до публікації даних CPI, підкреслює силу цього імпульсу. Ралі також пожвавило екосистему Solana: загальна заблокована вартість (TVL) перевищила $13 мільярдів на тлі зростання використання DeFi.

Наступний тиждень: ключове значення мають слова Пауелла

Після потужного зростання на вихідних Bitcoin трохи відкотився до рівня $115,000, увійшовши у фазу консолідації. Інші основні монети, такі як ETH, SOL та AVAX, також переживають незначні корекції цін.

Найважливішою подією цього тижня стане підсумок засідання Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) у середу о 18:00 UTC. Зниження ставки на 0,25 процентного пункту здається практично гарантованим. Однак ключовим моментом стане прес-конференція голови ФРС Пауелла. Якщо він дасть сигнал про готовність до подальшого зниження ставок, Bitcoin може отримати додатковий імпульс.

Серед інших важливих публікацій — дані про роздрібні продажі у США у вівторок. Якщо ці показники виявляться занадто низькими, побоювання щодо уповільнення економіки можуть зрости, що, ймовірно, негативно вплине на ризикові активи. Бажаємо інвесторам прибуткового тижня.