Аналіз: Заяви про «найбільшу коротку позицію по ETH в історії» значно перебільшені

BlockBeats News, 5 липня — Девід Дуонг, керівник відділу інституційних досліджень на одній з бірж, опублікував аналітику, в якій зазначив: «Так звана ‘найбільша коротка позиція по ETH в історії’ насправді є серйозним перебільшенням... То яка ж реальна ситуація? (Як показано на прикладеній діаграмі: короткі позиції по ETH з використанням кредитного плеча на основі грошової маржі за даними CFTC)

У червні спотові ETF на ETH продемонстрували значне зростання, чистий приплив коштів склав $1,16 млрд — безпрецедентний стрибок для такого типу продукту, що головним чином був зумовлений зростанням інституційної участі в арбітражних угодах на базі CME.

У ф’ючерсах на ETH на CME короткі позиції з використанням кредитного плеча зросли з $466 млн на початку травня до $1,6 млрд станом на 24 червня, тобто на $1,14 млрд — що, цікаво, майже дорівнює чистим припливам у спотові ETF. Чому так?

Це пояснюється тим, що річна прибутковість базису ф’ючерсів на ETH відносно споту зросла з середніх 6% у лютому цього року до 8%–9% у травні та червні, що привабило більше інституційних інвесторів до арбітражних угод із купівлею споту та продажем ф’ючерсів.»