Hashflow (HFT): Огляд, Особливості RFQ DEX і Аналіз Причин Зростання Ціни

У міру розвитку сектору децентралізованих бірж, інноваційні протоколи, такі як hashflow, набувають значної популярності в екосистемі DeFi. Останнім часом ціна hashflow демонструє помітну волатильність, привертаючи увагу трейдерів і інвесторів, які шукають як можливості, так і глибше розуміння нових механізмів DEX. На відміну від більшості платформ, які будуються навколо автоматизованих маркет-мейкерів, hashflow вводить безмостовий, ончейнний торговий фреймворк "Request-for-Quote" (RFQ) — що викликає як цікавість, так і дискусію щодо його впливу на ефективність торгівлі, захист користувачів та кросчейнну ліквідність.

У цій статті ми детально розглянемо, що таке hashflow, як він працює, якого прогресу було досягнуто з моменту запуску, а також можливі причини останніх змін ціни hashflow.

Джерело: CoinMarketCap

Що таке Hashflow?

Hashflow — це децентралізований торговий протокол, розроблений для прискорення, здешевлення та безпечної реалізації міжланцюгових свопів для крипто-користувачів. На відміну від традиційних DEX, які повністю покладаються на автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), hashflow використовує модель Request-for-Quote (RFQ) — розповсюджену у традиційних фінансах, але рідко застосовувану ончейн у DeFi. Такий підхід забезпечує трейдерам оптимальні ціни, відсутність прослизань (slippage) і потужний захист від MEV (Maximal Extractable Value) атак.

Архітектура Hashflow також відкриває можливість для безмостових кросчейнних свопів, дозволяючи користувачам торгувати активами напряму між основними блокчейнами без ризикованих токен-бріджів чи обгорнутих токенів. Цей орієнтований на безпеку та користувача підхід робить hashflow ключовим рішенням для капіталоефективної міжланцюгової торгівлі та суттєво сприяє підвищенню активності ціни hashflow.

Як працює Hashflow? Розуміння RFQ vs. AMM

Головна особливість hashflow — це його ончейновий протокол RFQ — механізм торгівлі, заснований на прямих цінових пропозиціях від маркет-мейкерів. У типовому процесі RFQ покупець або продавець запитує конкретні котирування від провідних маркет-мейкерів для певного активу. Після отримання всіх пропозицій трейдер просто обирає найкращу, укладаючи угоду за зафіксованою ціною. Модель, яка довгий час залишалася стандартом для позабіржових (OTC) платформ у традиційних фінансах, тепер доступна і користувачам DeFi завдяки hashflow.

З появою блокчейну процес RFQ може повністю реалізовуватися ончейн. Ось як відбувається кросчейнний своп без мостів за допомогою hashflow:

1. Трейдер запитує котирування на продаж активу в одному ланцюзі та купівлю в іншому. Це замовлення надходить у позаланцюговий движок hashflow.

2. Ліцензовані маркет-мейкери, що управляють пулами активів, відповідають криптографічно підписаними ціновими котируваннями.

3. Якщо трейдер приймає котирування, він відправляє транзакцію у джерельному блокчейні, прикріпивши підписану пропозицію як payload.

4. Смарт-контракти hashflow валідують котирування, переводять кошти до пулу ліквідності та ретранслюють payload дані.

5. Валідатори перевіряють і схвалюють легітимність транзакції перед переходом ордеру в цільовий ланцюг.

6. Рілеєри завершують угоду, доставляючи активи до гаманця трейдера у обраному цільовому ланцюгу — ефективно, без використання мостів чи ризиків синтетичних токенів.

На відміну від AMM, де ліквідність і ціноутворення визначаються алгоритмічно і часто можуть призводити до прослизань, модель RFQ в hashflow практично усуває slippage і майже повністю виключає вплив MEV-стратегій. Це гарантує, що трейдери завжди отримують заявлену ціну, закріплюючи за hashflow статус DEX для великих угод, кросчейн-свопів і для всіх випадків, коли потрібна цінова визначеність.

Джерело: Bebop

Hashflow у цифрах: ріст платформи з моменту запуску

З моменту запуску в серпні 2021 року hashflow неухильно збільшує свою долю на ринку DeFi, роблячи пріоритетом цінність, ефективність та прозорість для користувачів. Платформа досягла понад $11 мільярдів загального торгового обсягу, а наразі загальна вартість заблокованих активів перевищує $31 мільйон. Серед 10 283 провайдерів ліквідності, які обслуговують 31 різноманітний криптопул, глибина і стійкість ліквідності hashflow є одними з найкращих у галузі.

Вражаюче, що платформа зберігає високий рівень залученості — 2 467 щоденних активних користувачів. У періоди загального ринкового стресу, наприклад під час колапсу FTX, hashflow залишався стійким, забезпечуючи до $800 мільйонів місячного торгового обороту, і продовжує зростати. Ончейнова ефективність протоколу підтверджує його здатність забезпечувати капіталоефективні угоди — головна причина, чому дедалі більше користувачів стежать за останніми рухами ціни hashflow.

Варто зазначити, що хоч платформа й процвітає операційно, утилітарність токена HFT наразі обмежена участю в управлінні протоколом та DAO. Hashflow наразі не стягує торгових комісій, отже, пряме накопичення вартості на користь HFT відсутнє. Водночас казна DAO отримала 1% від початкового запасу токенів HFT та є потенціал для спільноти проголосувати за запровадження комісій у майбутньому. Саме ця можливість стала предметом спекуляцій стосовно ціни hashflow і майбутніх винагород для утримувачів токену.

Рідний токен Hashflow: HFT та його роль

Токен HFT знаходиться в центрі екосистеми hashflow. Він випущений як ERC-20 актив із загальною емісією в 1 мільярд — HFT відіграє ключову роль в управлінні і системі стимулювання спільноти. Утримувачі токену беруть участь в Hashflow DAO, безпосередньо впливаючи на оновлення, програми стимулювання і майбутні зміни комісійної політики та стратегій екосистеми.

На цей час корисність HFT не поширюється на отримання частини протокольних комісій — адже hashflow є біржею без комісій. Натомість винагороди та стимули здебільшого нараховуються через ініціативи DAO. Інфляція для токена встановлена на рівні 4% і стартуватиме через чотири роки після первинного випуску, забезпечуючи довгостроковий план розподілу, який балансує між владою й життєздатністю мережі.

Відсутність прямого вилучення комісій — це структурне рішення, але можливість запровадження спільнотою комісій у майбутньому відкриває перспективи зростання вартості HFT у процесі розвитку екосистеми, а також додатковий поштовх до зростання ціни hashflow. Отже, HFT слід розглядати водночас як інструмент управління і як довгострокову ставку на майбутню еволюцію та монетизацію мережі.

Нещодавній стрибок ціни Hashflow: причини та аналіз

Останні місяці ціна hashflow пережила значний стрибок, що привернуло увагу як трейдерів, так і ринкових аналітиків. Вартість HFT виросла більш ніж на 100% наприкінці червня і на початку липня, більш ніж подвоївшись, коли добовий торговий обіг досяг $618 мільйонів — приблизно у 25 разів більше за попередній середній рівень. Технічні індикатори на кшталт RSI та MACD сигналізували про сильний бичачий імпульс, натякаючи, що трейдери очікували подальшого попиту і збільшення корисності токену.

Ріст збігся із кількома фундаментальними драйверами. Проведення чергових оновлень протоколу, зокрема запуск Hashflow 2.0 і інтеграції з великими мережами (наприклад, Solana і Binance), розширили доступ та посилили ліквідність для користувачів. Не менш важливо, що експансія у нові екосистеми й удосконалення маршрутизації ордерів зробили платформу однією з найгнучкіших DEX на ринку.

Деякі учасники ринку припускають, що зростаюча увага до можливості введення комісій за рішенням DAO — а також доведена стійкість і ріст платформи — спонукають як роздрібних, так і інституційних трейдерів займати позиції напередодні очікуваних змін, що ще більше підживлює зростання ціни hashflow.

Висновок

Hashflow прокладає новий шлях у DeFi завдяки своїй RFQ-моделі, захисту від прослизань та MEV. У міру зростання кількості користувачів і збільшення кросчейн обсягів торгів новий стрибок ціни hashflow свідчить про зростання довіри з боку трейдерів та власників токенів. Якщо ви прагнете ефективності, прозорості або шукаєте доступ до одного з найдинамічніших протоколів DeFi, hashflow — це проєкт, за яким варто слідкувати.

FAQ

1. Хто є засновником Hashflow?
Hashflow був заснований Varun Kumar, піонером у сфері DeFi.

2. Чи є Hashflow американською компанією?
Так, штаб-квартира Hashflow знаходиться у США.

3. Яка загальна емісія Hashflow (HFT)?
Загальна кількість токенів становить 1 мільярд HFT; після четвертого року для протоколу буде введена річна інфляція на рівні 4%.

Зареєструйся зараз і відкрий для себе дивовижний криптосвіт на Bitget!

Відмова від відповідальності: Думки, висловлені в цій статті, наведені виключно для ознайомлення. Дана стаття не є схваленням жодних згаданих продуктів чи послуг, а також інвестиційною, фінансовою або торговою порадою. Перед прийняттям фінансових рішень слід проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.