Unbound Dollar: кроссчейн-стейблкоин для раскрытия ликвидности DeFi

Что такое Unbound Dollar

Друзья, представьте, что у вас есть билет в кино. Вам очень нравится этот фильм, поэтому вы храните билет, но пока фильм не вышел, этот билет просто лежит у вас в кармане и не приносит пользы. В мире блокчейна часто бывает так, что мы размещаем цифровые активы (например, криптовалюту) в определённых местах (например, предоставляем ликвидность децентрализованным биржам), и эти активы становятся похожи на тот билет: они имеют ценность, но пока «заблокированы», вы не можете использовать их для других целей, их «ликвидность» ограничена.

Unbound Dollar (UND) можно представить как особый «ваучер» или «долговую расписку». Это не самостоятельный блокчейн-проект, а основной стейблкоин, выпускаемый в рамках более крупного проекта Unbound Finance. Цель Unbound Finance — решить описанную выше проблему «билета в кино», то есть повысить «эффективность капитала» в мире децентрализованных финансов (DeFi).

Проще говоря, если вы предоставили ликвидность на децентрализованной бирже (например, Uniswap, Balancer и др., которые называются «автоматизированные маркетмейкеры» или AMMs), вы получите «токен пула ликвидности» (LPTs) в качестве подтверждения. Unbound Finance позволяет использовать этот LPTs в качестве залога и брать взаймы UND. UND — это цифровой ваучер, привязанный к доллару, который можно использовать для других операций: покупки криптовалют, участия в инвестициях, при этом ваши LPTs продолжают приносить доход. Таким образом, ваши средства «оживают»: вы получаете доход от ликвидности и одновременно используете UND для вторичного применения — своего рода «двойная выгода».

Ключевые сценарии:

• Заложить LPTs и получить UND: Пользователь передаёт свои токены пула ликвидности (LPTs), полученные в AMMs, в залог протоколу Unbound.
• Получить стейблкоин UND: В обмен на залог пользователь может взять UND — стейблкоин с мягкой привязкой к доллару.
• Повторное использование капитала: Полученные UND можно использовать для различных DeFi-активностей: торговли, предоставления новой ликвидности или участия в фарминге, тем самым повышая общую эффективность капитала.

Видение проекта и ценностное предложение

Видение Unbound Finance — построить «бездолговую» систему кредитования ликвидности, позволяющую пользователям DeFi более эффективно использовать свои активы. Представьте, что у вас есть дом, вы можете заложить его для получения кредита, но обычно платите проценты, а если цена дома падает, рискуете потерять его из-за «ликвидации» банком. Unbound Finance стремится изменить эту модель.

Основные проблемы, которые проект хочет решить:

• Заблокированная ликвидность: В традиционных AMMs ликвидность, предоставленная пользователями (LPTs), во время блокировки «простаивает» и не может быть использована для других инвестиций, что снижает эффективность капитала.
• Высокая стоимость кредитования и риск ликвидации: Многие DeFi-протоколы взимают проценты и предусматривают принудительную ликвидацию залога при недостаточной его стоимости.

Ценностное предложение Unbound Finance:

• Кредитование без процентов: Пользователь может взять UND без уплаты процентов. Это как если бы вы заложили дом, а банк не взимал бы проценты — значительно снижает стоимость капитала.
• Отсутствие риска ликвидации: Если вы возвращаете взятые UND, можете в любой момент забрать свой залог (LPTs) — никакой принудительной ликвидации. Ваш «дом» не будет неожиданно отобран из-за рыночных колебаний.
• Повышение эффективности капитала: Возможность брать UND под залог LPTs без вывода ликвидности позволяет использовать средства сразу в нескольких направлениях — «многофункциональность» капитала.
• Кроссчейн-совместимость: UND разработан как кроссчейн-стейблкоин, то есть может свободно перемещаться между разными блокчейн-сетями, способствуя интероперабельности DeFi-экосистемы.

В сравнении с аналогичными проектами Unbound Finance акцентирует внимание на «бездолговой» и «безликвидационной» модели — это уникальное преимущество на рынке DeFi-кредитования. Многие другие протоколы (например, Maker DAO, Compound) обычно предусматривают проценты и механизмы ликвидации.

Технические особенности

С технической точки зрения Unbound Finance — это «деривативный слой» поверх существующих автоматизированных маркетмейкеров (AMMs). Представьте, что AMMs — это скоростная трасса, а Unbound Finance — специальная «зона обслуживания» на этой трассе, где водители (поставщики ликвидности) могут получить дополнительные услуги (кредитование UND), не покидая дорогу.

Основные технические особенности:

• Деривативный слой на базе AMMs: Unbound Finance не заменяет существующие AMMs, а использует их токены пула ликвидности (LPTs) как залог. Это позволяет интегрироваться с Uniswap, Balancer, Curve.fi и другими популярными AMMs.
• Управление через смарт-контракты: Весь процесс кредитования автоматизирован смарт-контрактами, что обеспечивает прозрачность, безопасность и децентрализацию. Смарт-контракт — как автомат, вы кладёте LPTs, он выдаёт UND, все условия прописаны, никто не может их изменить.
• Кроссчейн-возможности: UND-стейблкоин совместим с несколькими сетями, уже работает на Ethereum и Polygon, планируется расширение на другие блокчейны. Это как банковская карта, с которой можно снимать деньги в банкоматах по всему миру.
• Механизм стабильности цены: UND как стейблкоин стремится поддерживать мягкую привязку 1:1 к доллару. В белой книге упоминаются механизмы стабилизации цены, подробности — в технической документации. Обычно стейблкоины используют сверхобеспечение, арбитраж или алгоритмы для поддержания стабильности.

Токеномика

В экосистеме Unbound Finance есть два основных токена, каждый выполняет свою роль для поддержания работы и развития проекта:

Токен UND (Unbound Dollar)

• Тикер: UND
• Тип токена: Стейблкоин, мягко привязанный к доллару.
• Сеть выпуска: В основном выпускается на Ethereum (ERC-20), также поддерживает Polygon и другие сети.
• Механизм выпуска: UND выпускается (mint) при залоге токенов пула ликвидности (LPTs) пользователями. То есть нет фиксированного объёма, количество определяется спросом и объёмом залога.
• Инфляция/сжигание: При погашении кредита и разблокировке залога протокол Unbound взимает комиссию за выпуск, эта часть UND сжигается (burn), уменьшая объём в обращении. Это помогает поддерживать стоимость UND и баланс спроса/предложения.
• Использование токена:
  • Кредитование: UND выдаётся пользователям под залог LPTs.
  • Торговля и инвестиции: UND можно использовать для покупки криптовалют, участия в фарминге и других DeFi-активностях.
  • Оплата комиссий: Используется для оплаты комиссии за выпуск.

Токен UNB (Unbound Finance Governance Token)

• Тикер: UNB
• Тип токена: Управляющий токен.
• Сеть выпуска: Планируется выпуск на нескольких сетях: Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC), Harmony, а также расширение на Solana, KCC, HECO, OKEx Chain и Klaytn.
• Использование токена:
  • Управление: Владельцы UNB участвуют в децентрализованном управлении протоколом Unbound Finance: голосуют по ключевым изменениям, новым функциям, белому списку пулов (какие LPTs можно заложить), параметрам LTV и др. Это как акционеры компании, голосующие за стратегию развития.
  • Мотивация: Поставщики ликвидности могут получать UNB в качестве награды за блокировку средств.
• Объём и распределение: Максимальное предложение UNB — 10 миллиардов токенов, из которых 25% зарезервировано для команды разработчиков.

Команда, управление и финансирование

Успех проекта зависит от людей и механизмов, стоящих за ним.

• Ключевые участники: Unbound Finance основан и возглавляется Таруном Джасвани (CEO), имеющим более 21 года опыта в цифровой рекламе, виртуальной реальности (VR) и блокчейне. CMO — Пратик Освал, математик и инженер, консультировавший ряд блокчейн-проектов, известный в криптосообществе как «cryptomathemagician».
• Особенности команды: Команда разработала proof-of-concept до запуска проекта и привлекла инвесторов ещё до публикации белой книги, что говорит о технической и бизнес-компетентности.
• Механизм управления: Unbound Finance использует модель децентрализованной автономной организации (DAO). Владельцы UNB — активные участники DAO, голосуют по вопросам развития протокола: какие пулы ликвидности использовать для выпуска UND, параметры LTV и др. Это как сообщество, совместно определяющее правила и стратегию развития.
• Финансирование: Unbound Finance привлёк $8 млн инвестиций от ведущих венчурных фондов: Pantera, Hashed, CMS, Arrington XRP и др. Это свидетельствует о признании и поддержке проекта со стороны крупных инвесторов.

Дорожная карта

Дорожная карта проекта — как навигационная карта, отражающая ключевые этапы и будущие планы.

• Март 2020: Начало исследований и концептуальной проработки Unbound Finance.
• Апрель 2020: Публикация первого черновика белой книги.
• Май 2020: Запуск proof-of-concept.
• Август 2020: Официальная регистрация домена Unbound Finance.
• Декабрь 2020: Публикация первой официальной белой книги.
• Февраль 2021: Запуск приложения и лендинга Unbound.
• 14 апреля 2021: Запуск тестовой сети Zeta.
• 10 июня 2021: Завершение первого раунда инвестиций Unbound Finance.
• 15 августа 2021: Первый запуск кроссчейн-стейблкоина UND в сети Polygon.

Ключевые будущие планы и этапы (по имеющейся информации, подробности — в официальных источниках):

• Расширение UND и UNB на большее количество блокчейн-сетей для повышения кроссчейн-интероперабельности.
• Дальнейшая разработка и интеграция новых AMMs для открытия дополнительной ликвидности.
• Возможный запуск новых синтетических активов (например, помимо uETH).
• Совершенствование DAO и стимулирование более широкого участия сообщества.

Типичные риски

Любой блокчейн-проект сопряжён с рисками, их понимание важно для принятия взвешенных решений. Помните: это не инвестиционный совет.

• Технические и безопасностные риски:
  • Уязвимости смарт-контрактов: Даже после аудита могут остаться незамеченные баги, способные привести к потере средств.
  • Риски оракулов: Если оракулы, поставляющие внешние ценовые данные, выйдут из строя или будут скомпрометированы, это может повлиять на стабильность UND и работу протокола.
  • Кроссчейн-риски: Кроссчейн-технологии удобны, но увеличивают сложность и могут добавить новые уязвимости.
• Экономические риски:
  • Риск отвязки стейблкоина: Несмотря на привязку UND к доллару, в экстремальных рыночных условиях возможны временные или постоянные отклонения курса.
  • Риск по залогу: Хотя Unbound заявляет об отсутствии ликвидации, если стоимость заложенных LPTs резко упадёт или возникнут проблемы с AMMs, это может повлиять на общую стоимость активов пользователя.
  • Риск ликвидности: Если спрос на UND низкий или ликвидность LPTs ухудшится, это может затруднить кредитование и погашение.
• Регуляторные и операционные риски:
  • Регуляторная неопределённость: Глобальная регуляция криптовалют и DeFi всё ещё формируется, будущие изменения могут повлиять на работу проекта.
  • Конкурентные риски: В DeFi высокая конкуренция, появляются новые проекты с аналогичными функциями, Unbound Finance должен постоянно развиваться для сохранения позиций.
  • Риски исполнения командой: Успех зависит от компетентности команды и поддержки сообщества.

Чек-лист для проверки

Как ответственный участник блокчейн-сообщества, перед глубоким изучением проекта проверьте следующие ключевые моменты:

• Адреса контрактов в блокчейн-эксплорерах: Найдите официальные адреса контрактов UND и UNB в Ethereum (или других сетях). В эксплорерах (например, Etherscan) можно посмотреть объём выпуска, распределение держателей и историю транзакций.
  • Адрес UND в Ethereum:
    0x0C0F2b41F758d66bB8e694693B0f9e6FaE726499
  • Адрес UND в Polygon:
    0x1eBA4B44C4F8cc2695347C6a78F0B7a002d26413
• Активность на GitHub: Посетите репозиторий проекта на GitHub, проверьте частоту обновлений, активность разработчиков и наличие нерешённых проблем. Активный GitHub — признак постоянной работы над проектом.
• Официальная белая книга: Внимательно изучите последнюю версию белой книги, чтобы понять техническую реализацию, экономическую модель и планы развития.
• Аудит безопасности: Найдите отчёты сторонних аудитов смарт-контрактов проекта. Аудит помогает оценить безопасность и выявить потенциальные уязвимости.
• Активность сообщества: Следите за официальными соцсетями (Twitter, Discord, Telegram) и форумами проекта, чтобы оценить уровень обсуждений и взаимодействие команды с сообществом.
• Партнёры: Изучите список партнёров и инвесторов проекта — это косвенно отражает его потенциал и поддержку экосистемы.

Резюме проекта

Unbound Dollar (UND) — основной стейблкоин протокола Unbound Finance, который с помощью уникальной модели кредитования «без процентов и ликвидации» решает проблему заблокированной ликвидности и низкой эффективности капитала в DeFi. Он позволяет пользователям использовать токены пула ликвидности (LPTs) децентрализованных бирж в качестве залога и брать стейблкоин UND, привязанный к доллару, для вторичного использования средств без потери дохода от ликвидности. Эта инновационная схема может повысить общую эффективность капитала и доходность пользователей в DeFi-экосистеме.

Проектом управляет опытная команда, поддерживаемая известными инвесторами, а децентрализованное управление реализовано через управляющий токен UNB. Как и любой блокчейн-проект, Unbound Finance сталкивается с техническими, экономическими и регуляторными рисками. Стабильность привязки стейблкоина, безопасность смарт-контрактов и рыночная конкуренция — ключевые аспекты, требующие постоянного внимания.

В целом, Unbound Finance предлагает интересное решение для оптимизации использования капитала в DeFi. Для пользователей, стремящихся повысить доходность от предоставления ликвидности, это может быть достойный объект для изучения. Но помните: инвестиции в блокчейн несут риски, информация выше дана исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решений обязательно проведите собственное глубокое исследование (DYOR).