Lido On Kusama: Ликвидный стейкинг-токен Kusama

Что такое Lido On Kusama

Друзья, сегодня поговорим о проекте, который когда-то играл особую роль в мире блокчейна — Lido On Kusama, или stKSM. Представьте себе особый «банк», который работает с цифровым активом KSM. KSM — это нативный токен блокчейна Kusama, а сам Kusama можно считать «тестовой сетью» или «экспериментальным полем» для Polkadot, обе сети используют механизм консенсуса Proof of Stake (доказательство доли).

В традиционном механизме Proof of Stake, если вы хотите получать доход от стейкинга KSM, ваши токены будут «заморожены» на определённое время, и вы не сможете ими свободно распоряжаться — как если бы положили деньги на срочный вклад. Проект Lido On Kusama был создан именно для решения этой проблемы.

Он позволял пользователям вносить KSM в смарт-контракт Lido, а взамен Lido выдавал вам эквивалентное количество «квитанционных» токенов — stKSM. Токен stKSM является «ликвидным», то есть вы можете получать доход от стейкинга и одновременно свободно торговать, продавать или использовать его в других DeFi-приложениях — как если бы вы заложили или передали свой срочный вклад другому человеку.

Проще говоря, Lido On Kusama — это инструмент, который позволяет вашему KSM приносить доход от стейкинга, оставаясь при этом ликвидным.

Ключевые сценарии:

• Ликвидный стейкинг: Пользователь вносит KSM в протокол Lido, получает stKSM, а KSM используется для стейкинга и получения дохода.
• Интеграция с DeFi: stKSM можно использовать в других DeFi-протоколах, например, как залог или для торговли, что повышает эффективность использования капитала.

Типичный процесс использования (в прошлом):

Пользователь переводил свои KSM (обычно xcKSM — совместимый с Ethereum ERC-20 токен KSM) в смарт-контракт Lido. Протокол выпускал соответствующее количество токенов stKSM. Эти токены отражали долю пользователя в стейкинге KSM через Lido и его доход или потенциальные потери. Протокол агрегировал KSM и делегировал их выбранным операторам узлов, определённым Lido DAO. Баланс stKSM пользователя увеличивался по мере накопления дохода от стейкинга. Если пользователю нужен был токен с неизменным балансом для некоторых DeFi-приложений, он мог обернуть stKSM в wstKSM.

Однако важно отметить, что проект Lido On Kusama с 1 августа 2023 года прекратил разработку и техническую поддержку. Новые депозиты для стейкинга были остановлены 15 марта 2023 года, выплаты и вывод средств — 1 июня 2023 года. Все застейканные KSM были автоматически разморожены 22 июня 2023 года, а 24 июля 2023 года средства были перераспределены на парачейн, и пользователи могли вывести их через интерфейс Lido.

Видение проекта и ценностное предложение

Первоначальное видение Lido On Kusama — сделать стейкинг в сети Kusama более гибким и эффективным. Ключевые ценностные предложения:

• Разблокировка ликвидности: Решение проблемы ограниченной ликвидности после стейкинга KSM, позволяя получать доход и одновременно использовать средства.
• Снижение порога входа: Упрощение процесса стейкинга KSM, отсутствие необходимости запускать собственный узел или заниматься техническим обслуживанием, что снижает барьер для участия.
• Максимизация дохода: Диверсификация стейкинга KSM между несколькими валидаторами, выбранными Lido DAO, для оптимизации дохода и снижения риска отказа одного валидатора.
• DeFi-интероперабельность: stKSM можно интегрировать в широкий DeFi-экосистему, предоставляя пользователям больше вариантов использования капитала.

Отличия от аналогичных проектов (в прошлом):

Lido — один из пионеров ликвидного стейкинга, и его реализация на Kusama унаследовала преимущества других сетей: децентрализованный выбор операторов узлов и дружественность к DeFi. С помощью смарт-контрактов и технологии межсетевых сообщений (XCM) на парачейне Moonriver был реализован ликвидный стейкинг KSM.

Тем не менее, несмотря на эти идеи и ценностные предложения, проект Lido On Kusama не смог продолжить развитие. По словам партнёра-разработчика Lido MixBytes, причины закрытия — рыночная ситуация, недостаточный рост протокола, ограниченные ресурсы команды Lido и приоритеты в пользу ключевых направлений, таких как Ethereum. Проще говоря, уровень принятия и роста в экосистеме Kusama не оправдал коммерческих ожиданий для инвестиций.

Технические особенности

Технически Lido On Kusama опирался на сеть Kusama, парачейн Moonriver и ряд смарт-контрактов для реализации ликвидного стейкинга.

• Сеть Kusama: Как тестовая сеть Polkadot, Kusama — это мультицепная сеть с релейной цепью и парачейнами. KSM — её нативный токен, используемый для стейкинга, управления и оплаты транзакций.
• Парачейн Moonriver: Протокол Lido On Kusama был развёрнут на Moonriver — парачейне, совместимом с Ethereum Virtual Machine (EVM) в экосистеме Kusama. Это позволяло использовать привычные инструменты и языки Ethereum для разработки смарт-контрактов Lido.
• Межсетевые сообщения (XCM): Для взаимодействия между KSM на релейной цепи Kusama и протоколом Lido на Moonriver использовалась функция XCM. XCM обеспечивает безопасную передачу сообщений и активов между цепями.
• Смарт-контракты: Основные функции протокола реализованы через ряд смарт-контрактов, включая:
  • Главный контракт Lido: Отвечает за агрегирование KSM, логику распределения стейкинга, выпуск и сжигание stKSM.
  • Контракт stKSM: ERC-20 токен-контракт, отражающий долю и доход пользователя в протоколе.
  • Контракт wstKSM: Также ERC-20 токен, обёрнутая версия stKSM для DeFi-приложений, где требуется стабильный баланс.
  • Контракт Ledger: Содержит логику стейкинга для конкретного реестра, взаимодействует с релейной цепью для корректировки объёма стейкинга.
  • Контракт Oracle (оракул): Предоставляет протоколу Lido статус стейкинга на релейной цепи Kusama, обеспечивая точное отражение дохода и потерь. Использует механизм консенсуса для предотвращения злоумышленников.
• Децентрализованные операторы узлов: Lido DAO выбирает и управляет группой профессиональных операторов узлов, на которых распределяется стейкинг KSM для повышения децентрализации и безопасности.

Токеномика

В проекте Lido On Kusama участвовали основные токены: stKSM, wstKSM и управляющий токен Lido DAO — LDO.

• stKSM (Staked KSM):
  • Символ токена: stKSM
  • Сеть выпуска: Moonriver (ликвидная версия стейкинга xcKSM)
  • Характеристика: stKSM — «квитанционный» токен, который пользователь получает после внесения KSM в протокол Lido. Его баланс динамически меняется по мере накопления дохода от стейкинга (rebaseable token).
  • Назначение: Отражает застейканные KSM пользователя, соответствующие награды и потенциальные потери. Предназначен для обеспечения ликвидности, позволяет торговать или использовать застейканные активы в DeFi.
  • Текущий статус: Выплата наград прекращена с 1 июня 2023 года.
• wstKSM (Wrapped Staked KSM):
  • Символ токена: wstKSM
  • Сеть выпуска: Moonriver
  • Характеристика: wstKSM — обёрнутая версия stKSM. В отличие от stKSM, баланс wstKSM стабилен (non-rebaseable token), а доход отражается через внутреннюю систему долей.
  • Назначение: Используется в DeFi-приложениях, где требуется неизменный баланс токена, например, в кредитных протоколах или некоторых торговых парах.
• LDO (Lido DAO Token):
  • Характеристика: LDO — управляющий токен Lido DAO.
  • Назначение: Владельцы LDO могут участвовать в управлении Lido DAO через стейкинг LDO, голосовать по ключевым параметрам протокола (таким как комиссии, выбор операторов узлов и др.), влияя на работу протокола Lido.

Информация о распределении и разблокировке токенов: Поскольку проект прекратил работу, активное распределение и разблокировка stKSM и wstKSM больше не актуальны. Распределение и разблокировка LDO связаны с общей экосистемой Lido, а не с конкретным деплоем Lido On Kusama.

Комиссии протокола (в прошлом): Протокол Lido взимал часть дохода от стейкинга (например, на Ethereum комиссия составляет 10%), которая распределялась между операторами узлов, Lido DAO и страховым фондом.

Команда, управление и финансирование

Проект Lido On Kusama был запущен в сотрудничестве между Lido DAO и партнёром-разработчиком MixBytes.

• Ключевые участники и особенности команды:
  • MixBytes: Партнёр-разработчик Lido, отвечал за техническую разработку и поддержку протокола Lido On Kusama. Эксперты в области аудита блокчейна и безопасности, специализируются на EVM-совместимых и Substrate-проектах.
  • Lido DAO: Децентрализованная автономная организация, управляющая протоколом Lido. Владельцы токенов LDO голосуют по ключевым параметрам, обновлениям и выбору операторов узлов.
• Механизм управления:
  • Управление Lido On Kusama в конечном итоге принадлежит Lido DAO. Владельцы LDO голосуют по важным решениям протокола через ончейн-голосование.
  • Lido DAO выбирает и контролирует операторов узлов, обеспечивая децентрализацию и эффективность процесса стейкинга.
• Финансирование и операционная деятельность:
  • Финансирование разработки и работы проекта первоначально обеспечивалось Lido DAO.
  • Однако из-за недостаточного роста и финансовых соображений Lido DAO и MixBytes совместно решили прекратить разработку и поддержку Lido On Kusama. MixBytes запрашивал у Lido DAO $20,000 в месяц для технической поддержки до завершения проекта.

Дорожная карта

Жизненный цикл Lido On Kusama можно разделить на следующие ключевые этапы:

• Август 2021: MixBytes предложил Lido DAO расширить экосистему ликвидного стейкинга Lido на Polkadot и Kusama.
• 18 февраля 2022: stKSM официально запущен в сети Moonbeam, что ознаменовало первый этап Lido On Kusama.
• 9 марта 2023: Lido Finance объявил о планах прекратить услуги ликвидного стейкинга на Polkadot и Kusama и опубликовал поэтапный график завершения.
• 15 марта 2023: Прекращён приём новых депозитов в протокол Lido On Kusama.
• 1 июня 2023: Выплата наград и вывод средств приостановлены.
• 22 июня 2023: Все застейканные KSM автоматически разморожены.
• 24 июля 2023: Средства перераспределены на парачейн, пользователи могут вывести их через интерфейс Lido.
• 1 августа 2023: Команда MixBytes официально прекратила разработку и техническую поддержку Lido On Kusama, проект завершён.

Планы на будущее: Поскольку проект Lido On Kusama завершён, дальнейших планов по нему нет. Команда MixBytes заявляла о возможности поддержки отдельного нативного решения для ликвидного стейкинга DotSama, но это будет новый проект, а не продолжение Lido On Kusama.

Типичные риски

Хотя проект Lido On Kusama завершён, анализ рисков, с которыми он сталкивался, полезен для понимания общих рисков ликвидного стейкинга и причин неудач. Вот возможные риски в прошлом и факторы, приведшие к завершению проекта:

• Технические и безопасностные риски:
  • Уязвимости смарт-контрактов: Любой проект на смарт-контрактах подвержен риску ошибок в коде, что может привести к потере средств. Протокол Lido проходил аудит, но риск полностью исключить невозможно.
  • Атаки на оракулы: Оракулы предоставляют данные вне сети, и если они будут скомпрометированы, протокол может неверно рассчитать доход или потери.
  • Межсетевые риски: Использование XCM и других межсетевых технологий может привести к сбоям или уязвимостям в коммуникации между цепями.
  • Риски валидаторов: Несмотря на выбор валидаторов Lido DAO, если многие валидаторы будут вести себя неправильно (например, отключатся или совершат злоумышленные действия), застейканные KSM могут быть оштрафованы (Slashing).
• Экономические риски:
  • Риск расцепления: Теоретически стоимость stKSM должна быть привязана к KSM 1:1, но рыночные факторы могут привести к отклонению цены (расцеплению).
  • Недостаточная ликвидность: Несмотря на цель обеспечения ликвидности, в экстремальных рыночных условиях торговая ликвидность stKSM может быть недостаточной, и пользователи не смогут продать токен по справедливой цене.
  • Волатильность доходности: Доход от стейкинга зависит от состояния сети и работы валидаторов, может быть ниже ожидаемого.
  • Риск завершения проекта: Это и произошло с Lido On Kusama. Из-за рыночных условий, недостаточного роста и финансовых причин команда может прекратить работу, и пользователям придётся вручную выводить активы, теряя возможность получать доход в будущем.
• Риски соответствия и операционные риски:
  • Регуляторная неопределённость: Регулирование криптовалют и DeFi всё ещё формируется, будущие изменения могут повлиять на проект.
  • Риски управления: Решения Lido DAO могут быть спорными или неэффективными, что влияет на развитие протокола.
  • Риски централизации: Несмотря на стремление к децентрализации, выбор операторов узлов и обновления протокола могут быть частично централизованы.

Не является инвестиционной рекомендацией: Ещё раз подчеркнём, что вся информация выше — объективное описание проекта Lido On Kusama и анализ рисков, не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалютный рынок очень волатилен, инвестиции сопряжены с риском, обязательно изучайте вопрос и принимайте решения осознанно.

Чек-лист для проверки

Поскольку проект Lido On Kusama завершил работу 1 августа 2023 года, традиционные пункты «чек-листа» (например, активность на GitHub, активные транзакции по адресам контрактов в обозревателе блоков) больше не применимы для оценки текущей активности или будущего развития. Однако для исторической информации и вывода активов следующие моменты остаются актуальными:

• Адреса контрактов в обозревателе блоков: Пользователи могут найти адреса контрактов stKSM и wstKSM в обозревателе Moonriver, чтобы проверить историю транзакций и баланс. Нового стейкинга и наград больше нет, но контракты существуют для вывода размороженных KSM.
• Репозиторий GitHub: Репозиторий MixBytes на GitHub (mixbytes/lido-dot-ksm) содержит код смарт-контрактов протокола ликвидного стейкинга Lido KSM/DOT. Разработка завершена, но код остаётся важным ресурсом для изучения технической реализации.
• Официальные объявления и документация: Ознакомьтесь с официальным блогом Lido, объявлениями MixBytes и исторической документацией Lido KSM docs для получения подробного графика завершения проекта и инструкций по выводу активов.
• Форум управления Lido DAO: Исторические предложения и обсуждения (например, о завершении проекта) отражают отношение сообщества и процесс принятия решений.

Важное замечание: Поскольку проект завершён, любые проверки «активности» следует рассматривать как анализ исторических данных, а не оценку текущего или будущего состояния. Пользователям следует уделять первоочередное внимание безопасному выводу оставшихся активов из проекта.

Резюме проекта

Друзья, Lido On Kusama (stKSM) — это проект, который когда-то предоставлял услуги ликвидного стейкинга в экосистеме Kusama. Его основная идея — дать держателям KSM возможность получать доход от стейкинга и одновременно иметь свободно обращаемый токен stKSM, разблокируя ликвидность застейканных активов и используя их в DeFi.

Проект реализовал взаимодействие между релейной цепью и протоколом Lido через смарт-контракты на парачейне Moonriver и функцию межсетевых сообщений (XCM) Kusama. Lido DAO отвечал за выбор и контроль операторов узлов для обеспечения децентрализации и эффективности процесса стейкинга. Помимо stKSM, проект предлагал wstKSM — обёрнутую версию с стабильным балансом для различных DeFi-протоколов.

Однако проект Lido On Kusama официально завершён 1 августа 2023 года. Решение принято по совокупности причин: рыночные условия, недостаточный рост протокола, ограниченные ресурсы команды Lido и приоритеты в пользу ключевых направлений (например, Ethereum). Новые депозиты, выплаты и вывод средств прекращены, все застейканные KSM автоматически разморожены и перераспределены на парачейн, пользователи могут вывести их через интерфейс Lido.

Таким образом, Lido On Kusama — проект, завершивший свой жизненный цикл. Для бывших участников главное — убедиться, что все активы выведены согласно официальным инструкциям. Для новичков история Lido On Kusama напоминает: даже перспективные проекты могут быть завершены по разным причинам. В криптомире важно постоянно следить за новостями, глубоко изучать проекты и осознанно относиться к рискам.

Для получения подробной информации изучайте материалы самостоятельно, и помните: всё вышеописанное не является инвестиционной рекомендацией.