Прогноз цены HYPE – почему «запертые шорты» могут стать ключом к следующему скачку цены

HYPE вступил в критическую фазу после того, как хорошо отслеживаемый кит изменил настроение рынка решительным использованием заемных средств и точным выбором момента. После фиксации примерно $249 тыс. реализованной прибыли, этот трейдер немедленно вновь открыл 10× лонг на сумму около $7,9 млн. 

Это быстрое повторное вовлечение важно, потому что оно произошло чуть ниже ключевого технического уровня сопротивления, а не после его пробоя. 

Вместо того чтобы ждать подтверждения пробоя, кит занял позицию заранее, сигнализируя о своей уверенности в движении вверх. 

Однако более широкая аудитория трейдеров не последовала за ним с такой же уверенностью. Это расхождение между вложением капитала и осторожностью толпы теперь формирует текущую ситуацию. 

В результате HYPE на момент публикации торговался в условиях, когда информированная уверенность сталкивается с осторожным участием. 

Такие условия редко сохраняются без изменений. Поэтому действия кита, возможно, основаны на ожидании структурного разрешения ситуации, а не просто реакции на импульс.

Не слишком ли много шортов на неправильной стороне?

На момент написания статьи позиционирование на рынке деривативов оставалось оборонительным, несмотря на стабильность цены и рост участия с кредитным плечом. 

Данные по Taker также показали, что шорты контролируют примерно 62% объема, тогда как лонги держатся на уровне 38%. Этот дисбаланс указывает на то, что трейдеры продолжают занимать медвежьи позиции, даже несмотря на устойчивость цены. 

Однако доминирование шортов вблизи уровня сопротивления часто ослабляет дальнейшее снижение. Каждая неудачная попытка опустить цену еще ниже увеличивает риск экспозиции. 

Кроме того, лонг с кредитным плечом, открытый китом, прямо противостоит этому рыночному уклону. Такой контраст создает асимметрию. Если цена пойдет вверх, шортам придется реагировать быстро, а не стратегически. 

В результате текущие позиции несут в себе больше риска, чем уверенности. Таким образом, рынок может стать особенно чувствителен даже к незначительному росту вверх.

Плечо растет, а открытый интерес увеличивается

Открытый интерес также вырос, подтверждая, что трейдеры наращивали экспозицию, а не выходили из позиций в период консолидации. OI увеличился примерно на 3,38%, доведя общий объем до примерно $1,42 млрд. 

Этот рост произошел в условиях бокового движения цены, а не на фоне пробоя. Эта деталь имеет значение. 

Рост открытого интереса без расширения цены обычно отражает ожидания, а не реакцию. Однако это также увеличивает чувствительность к ликвидациям вблизи ключевых уровней. 

С ростом плеча с обеих сторон цена может больше не иметь пространства для колебаний. 

Следовательно, следующее направленное движение, скорее всего, быстро приведет к корректировке позиций, а не к постепенным изменениям.

Фандинг остается спокойным несмотря на рост плеча

Фандинг, взвешенный по открытому интересу, остается положительным, но сдержанным — это признак того, что плечо вошло на рынок без чрезмерного оптимизма. 

Фандинг держался вблизи +0,0057%, что указывает на то, что лонги удерживают позиции без уплаты чрезмерных премий. Важно, что фандинг не подскочил вместе с открытым интересом. Такая комбинация означает, что трейдеры контролируют уровень риска, а не идут на агрессивные спекуляции. 

Тем временем шорты продолжают доминировать в позиционировании, не получая при этом значительных компенсаций по фандингу.

Этот баланс ограничивает немедленное ускорение снижения. Следовательно, структура фандинга, по-видимому, поддерживает стабильность, а не напряженность.

Хотя фандинг не определяет направление движения, он влияет на распределение рисков. Условия на момент публикации, казалось, способствовали чистому техническому решению, а не вынужденным ликвидациям.

Что происходит с ценой?

Наконец, на ценовых графиках HYPE, казалось, торговался чуть ниже верхней границы своего нисходящего клина, при этом цена неоднократно тестировала зону сопротивления $25,50–$26. 

Этот уровень, по-видимому, совпадает с нисходящей трендовой линией, которая сдерживает каждое восстановление с начала ноября. Каждая попытка роста останавливается в этой зоне, что подтверждает ее техническую значимость. 

Тем не менее, откаты продолжают находить спрос выше $22,50–$23, что сохраняет более широкую структуру. Таким образом, цена больше не движется вниз, а сжимается под сопротивлением. 

Дневное закрытие выше $26 подтвердит выход из клина, открыв дорогу для роста сначала к $28, затем к $34,90 и, возможно, к $42,60 при сохранении импульса.

Однако отказ от пробоя, скорее всего, приведет к еще одной коррекции обратно к $22 перед новой попыткой роста.

В целом, HYPE, возможно, готов к движению вверх, а не к очередному снижению. Цена альткоина достаточно долго находилась чуть ниже $26, и продавцы уже не контролируют ситуацию. 

Если покупатели преодолеют этот уровень, движение может быстро дойти до $28, поскольку шорты поспешат закрыть позиции. Текущий сетап скорее способствует продолжению движения, чем очередному отказу, делая пробой наиболее вероятным исходом.

Заключительные мысли

• Продолжительная торговля чуть ниже $26 показала, что покупатели поглощают предложение, а не уходят с рынка.
• Массовое открытие шортов у уровня сопротивления делает рынок уязвимым к быстрому росту, если цена пробьет этот уровень.