Как неудачная сделка Luminar с Volvo способствовала банкротству компании

В начале 2023 года компания Luminar переживала подъем. После выхода на биржу во время пандемии и заключения ключевого контракта с Volvo, компания добавила Mercedes-Benz и Polestar в список своих клиентов по «спасающим жизни» лидарным сенсорам. Основатель и генеральный директор Остин Рассел назвал это «переломным моментом», поскольку Luminar готовилась к интеграции этих сенсоров в первые серийные автомобили.

Особенно Volvo была полностью вовлечена в эту технологию. Шведский автопроизводитель, десятилетиями строивший свой бренд вокруг идеи создания самых безопасных автомобилей, первым решился интегрировать лазерные сенсоры в свои машины. Изначально Volvo поручила Luminar поставить 39 500 лидарных сенсоров в рамках контракта, подписанного в 2020 году. В 2021 году Volvo увеличила этот объем до 673 000. А в 2022 году Volvo снова увеличила заказ — на этот раз до 1,1 миллиона сенсоров.

Три года спустя Luminar оказалась в состоянии банкротства. Компания уже заключила соглашение о продаже одной дочерней компании, связанной с полупроводниками, и ищет покупателя на свой лидарный бизнес в рамках процедуры главы 11, начавшейся в понедельник.

Первые документы по делу о банкротстве проливают новый свет на то, как ключевой контракт Luminar с Volvo развалился — и как его расторжение подтолкнуло когда-то многообещающий стартап к краху.

Большие обещания, затем большие корректировки

Luminar сделала «значительные авансовые инвестиции в оборудование, производственные мощности и рабочую силу», чтобы удовлетворить спрос со стороны Volvo еще в 2022 году, согласно заявлению нового директора по реструктуризации Luminar Робина Чиу. Компания построила производственный объект в Монтеррее, Мексика, и потратила почти 200 миллионов долларов на подготовку к выпуску лидарных сенсоров Iris для внедорожника Volvo EX90.

Однако, по словам Чиу, проблемы с Volvo уже назревали. Автопроизводитель отложил выпуск EX90, поскольку, по его словам, требовалось провести дополнительные «тестирования и разработку программного обеспечения» в 2023 году. А в начале 2024 года, по данным Luminar, Volvo сократила ожидаемый объем заказа на сенсоры Iris на 75%. (Volvo не сразу ответила на запрос о комментарии.)

Другие сделки Luminar также начали портиться. Polestar (дочерняя компания Volvo) тихо отказалась от интеграции лидарных сенсоров Luminar, поскольку «программное обеспечение автомобиля в итоге не смогло использовать» эти функции, по словам Чиу. Mercedes-Benz расторгла соглашение о покупке сенсоров Iris в ноябре 2024 года, потому что производитель лидаров «не смог выполнить амбициозные требования», отметил Чиу.

(Mercedes-Benz заключила новое соглашение с Luminar в марте 2025 года по поводу лидаров следующего поколения Halo, но Чиу написал, что на момент банкротства у Luminar «нет текущих проектов» с этим немецким автопроизводителем.)

В результате у Luminar остался только один ключевой клиент — Volvo.

Компания так и не диверсифицировала свой бизнес за пределами автомобильной отрасли, игнорируя другие сферы, такие как оборона или робототехника. На самом деле, Рассел основал Luminar в 2012 году с целью вывести лидар из этих секторов в автомобильную индустрию, чтобы ускорить внедрение автономных транспортных средств.

Только в марте этого года Рассел заговорил о расширении за пределы автомобильной отрасли, подписав контракт с компанией по производству строительной техники Caterpillar. Всего через два месяца Рассел внезапно ушел в отставку после этического расследования со стороны совета директоров Luminar.

Еще больше плохих новостей

По словам Чиу, Volvo продолжала обещать, что выполнит пожизненный заказ на 1,1 миллиона единиц, несмотря на сокращение объема в 2024 году. Поэтому Luminar продолжала работать, исходя из этого предположения.

Однако признаки напряжения уже проявлялись. В мае 2024 года Luminar сократила 20% сотрудников и передала на аутсорсинг большую часть производства лидарных сенсоров. В сентябре 2024 года компания еще больше сократила расходы и реструктурировала часть бизнеса. Еще одна волна сокращений прошла в мае 2025 года после ухода Рассела.

В сентябре, «Volvo принесла еще больше плохих новостей», написал Чиу. Автопроизводитель решил предлагать лидар как опцию для EX90, а не как стандартную функцию, как планировалось изначально. Volvo также сообщила Luminar, что откладывает внедрение лидаров в будущих моделях «в целях сокращения расходов».

«Это изменение снизило предполагаемый пожизненный объем Volvo примерно на 90%», — написал Чиу.

Luminar сообщила Volvo 3 октября, что считает это нарушением соглашения, впервые подписанного компаниями в 2020 году. 31 октября спор стал публичным, когда Luminar уведомила акционеров в регуляторном отчете о приостановке поставок сенсоров Volvo. Через две недели шведский автопроизводитель направил Luminar письмо о расторжении соглашения.

Luminar начала продавать лидарные сенсоры, предназначенные для Volvo, «смежным рынкам в попытке компенсировать понесенные затраты», согласно заявлению Чиу, но это было слишком мало и слишком поздно.

«По мере ухудшения отношений с Volvo, [Luminar] неустанно пыталась найти новых клиентов, но в итоге не смогла вовремя начать производство ни с одним из них», — написал Чиу. «Публичный спор с Volvo также привел к снижению продаж из-за общих рыночных опасений по поводу финансового будущего Luminar».

Теперь будущее того, что осталось от Luminar, находится в руках кредиторов и суда. Компания добивается одобрения судьи на продажу полупроводниковой дочерней компании Quantum Computing, Inc. за 110 миллионов долларов и надеется привлечь несколько претендентов на лидарный бизнес.

Согласно заявлению, Luminar уже привлекла значительный интерес к лидарному бизнесу. В январе, как написал Чиу, Luminar наняла инвестиционный банк Jefferies для оценки продажи после получения «неожиданного предложения о приобретении». В течение лета и осени Luminar получила «дополнительные неожиданные предложения о приобретении компании», включая одно, поданное Расселом через его новую AI-лабораторию в октябре.

Как сообщал TechCrunch в понедельник, Рассел планирует продолжать участвовать в торгах за активы Luminar по мере продвижения дела о банкротстве.