Bitcoin вырос на 11% после того, как ФРС тихо перезапустила механизм печати денег на $38 миллиардов

Bitcoin (BTC) подскочил на 11% с минимума 1 декабря на уровне $83,822.76 до более чем $93,000 за ночь, чему способствовало сочетание макро- и микроэкономических факторов.

Федеральная резервная система официально завершила количественное ужесточение (QT) 1 декабря, одновременно Нью-Йоркский ФРС провёл утренние репо-операции примерно на $25 миллиардов и ещё $13.5 миллиардов за ночь — это крупнейшие такие вливания с 2020 года.

Этот приток ликвидности снизил напряжённость на рынке финансирования и подтолкнул BTC вверх, поскольку трейдеры отреагировали на резкое изменение монетарной политики.

Сочетание завершения QT и прямого предоставления ликвидности обычно поддерживает высокорисковые активы, снижая стоимость заимствований и увеличивая предложение долларов в финансовой системе.

Вероятность снижения ставок вновь сместилась в пользу Bitcoin после того, как слабые данные по промышленности США усилили аргументы в пользу замедления экономики.

Индекс деловой активности в промышленности ISM составил 48.2, что стало девятым подряд месяцем сокращения и повысило вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 10 декабря до более чем 80% по данным CME FedWatch.

В результате роста вероятности снижения ставки рисковые активы стабилизировались после распродажи 1 декабря, которую трейдеры связали со спекуляциями о возможном ужесточении политики Банка Японии и низкой ликвидности на крипторынке.

Катализатор распределения встречает разворот потоков

Vanguard, управляющий активами на сумму от $9 до $10 триллионов, впервые открыл свою брокерскую платформу для сторонних крипто-ETF и взаимных фондов, связанных с BTC, ETH, XRP и SOL, что сразу создало давление спроса.

Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас описал «эффект Vanguard», отметив, что Bitcoin вырос примерно на 6% к открытию американского рынка в первый день, когда клиенты получили доступ к этим продуктам, а только IBIT от BlackRock за первые 30 минут торгов показал объём около $1 миллиарда.

Этот этап распределения совпал с тем, что притоки в спотовые Bitcoin ETF в США стали умеренно положительными после четырёх недель оттока на сумму более $4.3 миллиарда.

Структура рынка усилила ралли после того, как Bitcoin пробил уровень сопротивления.

После худшего месячного результата за более чем четыре года в ноябре и падения на 7.3% 1 декабря, что опустило BTC ниже $84,000, позиции были смещены в сторону медведей, а индикаторы настроений зафиксировали «крайний страх».

Bitcoin по-прежнему снижен более чем на 30% от октябрьского пика около $126,000, при этом только в ноябре было потеряно около 17% на фоне выкупа ETF на сумму более $3.5 миллиарда и напряжённости вокруг крупных корпоративных держателей, таких как Strategy.

Восстановление отражает макроэкономическое облегчение от QT со стороны ФРС и вливания ликвидности, структурные попутные ветры от открытия платформы Vanguard и замедления оттока из ETF, а также закрытие коротких позиций на важном уровне поддержки, а не разворот более широкой нисходящей тенденции.

Публикация Bitcoin just ripped 11% after the Fed quietly restarted a $38 billion money printer mechanism впервые появилась на CryptoSlate.