Криптовалютные фонды зафиксировали крупнейший недельный отток с февраля на фоне макроэкономической нестабильности: CoinShares

Инвестиционные продукты в криптовалюте, выпущенные такими управляющими, как BlackRock, Grayscale и Fidelity, зафиксировали крупнейший недельный отток средств с февраля: согласно данным CoinShares, из глобальных ETP было выведено 2 миллиарда долларов на фоне неопределённости в монетарной политике и давления со стороны крупных держателей криптоактивов.

Эти выводы средств стали третьей подряд неделей погашений — за три недели общий отток составил 3.2 миллиарда долларов — и последовали за широким снижением цен на цифровые активы, что привело к сокращению общего объёма активов под управлением с пика в начале октября в 264 миллиарда долларов до 191 миллиарда долларов.

Глава исследовательского отдела CoinShares, James Butterfill, написал, что сочетание изменяющихся ожиданий по ставкам и предложения со стороны крупных держателей “продолжает оказывать давление на настроения”, продлевая негативную тенденцию, начавшуюся ранее в этом месяце.

США доминируют по оттоку, Германия идёт против тренда

В региональном разрезе лидером исхода стали Соединённые Штаты, на долю которых пришлось 97% всех оттоков, что составило 1.97 миллиарда долларов. За ними следуют Швейцария и Гонконг с оттоками в 39.9 миллиона и 12.3 миллиона долларов соответственно.

В отличие от этого, немецкие инвесторы пошли в противоположном направлении, добавив 13.2 миллиона долларов в ETP на цифровые активы на фоне дальнейшего ослабления цен. Butterfill отметил, что Германия часто демонстрирует более оппортунистические модели притока во время спадов, и эта тенденция вновь проявилась на этой неделе.

Хотя правительственный шатдаун в США уже завершился, крипторынки остаются под давлением. По данным The Block, bitcoin упал до шестимесячного минимума около 95,000 долларов, что не наблюдалось с начала мая. Это падение произошло несмотря на надежды на приток новой ликвидности на рынки, что говорит о том, что более широкие макроэкономические и внутренние крипто-ликвидные препятствия продолжают оказывать негативное влияние на настроения.

Bitcoin и Ethereum лидируют по погашениям

ETP на bitcoin зафиксировали отток в 1.38 миллиарда долларов, что стало третьей подряд неделей вывода средств, эквивалентной примерно 2% от общего объёма активов BTC ETP под управлением.

Ethereum показал отток в 689 миллионов долларов, что пропорционально больше — около 4% от AuM. Solana и XRP также испытали умеренные погашения: из их продуктов было выведено 8.3 миллиона и 15.5 миллиона долларов соответственно.

Butterfill отметил, что перераспределение не было полностью односторонним. За последние три недели инвесторы вложили 69 миллионов долларов в мульти-активные ETP, что отражает предпочтение к диверсифицированной экспозиции во время волатильности.

Продукты short-bitcoin также зафиксировали чистый приток, поскольку трейдеры увеличивали хеджирование против дальнейшего снижения.