CITIC Securities: ИИ-рассказы влияют только на наклон рыночных движений, а не на тренд.

В исследовательском отчете CITIC Securities говорится, что с октября волатильность рынка возросла, однако успешность маркет-тайминга невысока. Основная причина заключается в изменении базовой структуры приростных фондов; постоянный приток стабильных фондов с абсолютной доходностью снижает эффективность традиционных агрессивных стратегий маркет-тайминга. В настоящее время действительно важными переменными являются стабильность зарубежной среды для предприятий и ИИ, включая китайско-американские отношения и развитие инвестиций в инфраструктуру ИИ. В настоящее время не только сектор высоких технологий, технологий, СМИ и телекоммуникаций, но и рост цветных металлов, химической промышленности и новых энергетических секторов напрямую или косвенно подвержен влиянию ИИ, а на эти секторы приходится более 60% институциональных активов. В этой ситуации стратегия корректировки портфеля заключается не в преднамеренном избегании ИИ-нарратива, а в приоритетном инвестировании в акции с тенденцией к росту ROE. ИИ-нарратив влияет только на наклон рынка, а не на сам тренд.