В преддверии ухода с поста Баффет накопил 382 миллиарда долларов наличными, установив новый исторический максимум!

Баффет третий год подряд распродаёт акции — генеральный директор Berkshire Hathaway (BRK.A.N, BRK.B.N) вступает в завершающий этап своего срока в этой огромной корпорации, которую он сам создал и управлял более шестидесяти лет.

Berkshire Hathaway в субботу по местному времени сообщила, что за три месяца, закончившихся 30 сентября, компания вновь продала обыкновенные акции на сумму 6.1 миллиардов долларов. На фоне значительного роста цен акций в различных отраслях Баффет, по-видимому, находит больше возможностей для продажи, чем для покупки. За последние три года Berkshire в общей сложности продала акции примерно на 184 миллиарда долларов.

Денежные резервы группы продолжают расти и достигли рекордного уровня — 382 миллиарда долларов, эти средства поступают от диверсифицированного бизнеса, охватывающего страхование, производство, коммунальные услуги и одну из крупнейших железных дорог Северной Америки. Однако эта сумма ещё не включает обязательства по краткосрочным инвестициям в казначейские облигации США, которые, по данным Berkshire, в этом квартале составили около 23 миллиардов долларов.

Berkshire уже пятый квартал подряд не проводит обратный выкуп акций, Баффет предпочитает выжидать.

С тех пор как 95-летний Баффет объявил, что уйдёт с поста генерального директора в конце этого года, акции компании показывают худшую динамику по сравнению с индексом S&P 500. В январе следующего года пост CEO перейдёт к 62-летнему канадскому топ-менеджеру Грегу Абелю (Greg Abel), который ранее отвечал за нестраховой бизнес Berkshire.

С момента, когда Баффет в мае на ежегодном собрании акционеров в Омахе объявил о скором уходе, инвесторы пристально следят за процессом передачи полномочий. За этот период акции класса A Berkshire с высоким правом голоса снизились примерно на 12%, в то время как индекс S&P 500 вырос примерно на 20%.

После многих лет без крупных приобретений Berkshire в прошлом месяце наконец заключила крупную сделку, согласившись приобрести нефтехимический бизнес Occidental Petroleum за 9.7 миллиардов долларов наличными. Это первая крупная сделка под руководством Абеля.

Тем не менее, некоторые инвесторы сохраняют оптимизм. «Грег — отличный кандидат, чтобы принять эстафету от Уоррена», — отметил акционер Berkshire, президент и главный инвестиционный директор Semper Augustus Investments Крис Блумстран (Chris Bloomstran). — «Он прекрасно понимает этот бизнес, и я считаю, что он идеальный руководитель для компании».

Баффет ранее говорил акционерам, что следует уделять больше внимания операционной прибыли, на которую в последние месяцы повлияли колебания валютных курсов. Последние результаты показывают, что с учётом изменений валютных курсов прибыль Berkshire выросла на 34% по сравнению с прошлым годом и достигла 13.5 миллиардов долларов.

Согласно финансовой отчётности, рост прибыли частично обеспечен страховым бизнесом Berkshire: дочерняя компания GEICO за квартал увеличила количество полисов, а прибыль всего страхового бизнеса за последние 12 месяцев выросла до 2.4 миллиардов долларов, что в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Несмотря на относительно спокойный сезон ураганов в США в этом году, компания понесла убытки в размере 1.1 миллиарда долларов из-за лесных пожаров в Калифорнии, которые нанесли серьёзный ущерб району Лос-Анджелеса.

Энергетический бизнес группы в этом квартале столкнулся с трудностями. Berkshire сообщила о дополнительном резерве на покрытие убытков от лесных пожаров в размере 100 миллионов долларов. Одна из дочерних коммунальных компаний, PacifiCorp, продолжает разбираться с коллективными исками, связанными с пожарами в Орегоне и Калифорнии в 2020 году.

Berkshire известна своей долгосрочной стратегией владения акциями и является одним из крупнейших акционеров Apple. Хотя Баффет пока не сообщил, сокращал ли он долю в производителе iPhone в третьем квартале, в последние годы он постепенно уменьшал свою позицию.

Стоит отметить, что несмотря на продажу части инвестиций, общий объём инвестиций Berkshire в акции в этом квартале увеличился до 283 миллиардов долларов.