Автор: Maria Clara Cobo
Перевод: Luffy, Foresight News
Знак Bitcoin возле криптовалютной биржи в Буэнос-Айресе
В преддверии промежуточных выборов президент Аргентины Хавьер Милей ужесточил валютный контроль для поддержки курса песо, и такие граждане, как Рубен Лопес, обращаются к криптовалютам, чтобы защитить свои сбережения.
Появилась новая стратегия: использовать стейблкоины, привязанные к доллару в соотношении 1:1, чтобы извлечь выгоду из разницы между официальным и параллельным курсом песо, который сейчас примерно на 7% выше на официальном рынке. По словам криптовалютных брокеров, схема выглядит так: сначала покупают доллары, затем сразу обменивают их на стейблкоины; после этого стейблкоины обменивают на песо по более выгодному параллельному курсу. Такая арбитражная операция, называемая «rulo», позволяет быстро получать прибыль до 4% с каждой сделки.
17 октября Милей на предвыборном митинге в Буэнос-Айресе
«Я совершаю такие сделки каждый день», — говорит Лопес, биржевой брокер из Буэнос-Айреса, который использует криптовалюты для защиты от инфляции.
Такие криптовалютные операции отражают изменение подхода аргентинцев к очередной волне экономической нестабильности. Перед выборами 26 октября Аргентина тратит долларовые резервы, чтобы поддержать песо и не допустить выхода курса за пределы установленного коридора. Несмотря на значительную поддержку со стороны США, инвесторы ожидают дальнейшего обесценивания песо после выборов.
В последнее время Центральный банк Аргентины ввел новое правило, запрещающее гражданам перепродавать доллары в течение 90 дней, чтобы ограничить быстрые арбитражные операции, и почти сразу возникла схема «rulo». 9 октября платформа Ripio сообщила, что «объем торгов стейблкоинами к песо за неделю вырос на 40%», поскольку «пользователи зарабатывают на колебаниях курса и рыночных возможностях».
Для некоторых аргентинцев такие операции стали необходимостью. В конце концов, страна трижды объявляла дефолт по долгам в этом столетии. Когда Милей был избран в 2023 году, он пообещал положить конец этим финансовым трудностям. Ему действительно удалось достичь определенных результатов, например, снизить годовую инфляцию с почти 300% до примерно 30%; однако курс песо продолжает резко падать — отчасти из-за политики девальвации национальной валюты, введенной Милеем при вступлении в должность, а также из-за усиливающихся опасений инвесторов по поводу выборов.
Курс песо приближается к верхней границе коридора
Явление арбитража «rulo» свидетельствует о том, что роль криптовалют в Аргентине изменилась: изначально это было нечто новое и любопытное для граждан, включая самого Милея, а теперь это финансовый инструмент для защиты сбережений. В США криптовалюты часто используются как спекулятивный инструмент; но в Латинской Америке они стали способом поиска стабильности. В Аргентине, Венесуэле, Боливии и других странах криптотехнологии помогают людям справляться с тройным давлением: «волатильность национальной валюты, высокая инфляция, строгий валютный контроль».
«Мы предоставляем пользователям возможность покупать криптовалюту за песо или доллары и затем продавать ее с прибылью — это наша повседневная деятельность», — говорит Мануэль Бодруа, генеральный директор местной криптобиржи Belo. — «Очевидно, что разница в курсах приносит значительную прибыль». Он отмечает, что в последние недели трейдеры зарабатывают 3%-4% на каждой сделке, но также предупреждает, что «такой уровень доходности встречается крайне редко».
Обмен криптовалют возле магазина в Ла-Пасе, Боливия
Похожие тенденции наблюдаются и на других биржах. Еще одна местная платформа Lemon Cash сообщила, что в день вступления в силу 90-дневного запрета Центрального банка Аргентины на продажу долларов, 1 октября, общий объем криптовалютных сделок (покупка, продажа, обмен) вырос на 50% по сравнению со средним уровнем.
«Стейблкоины, безусловно, являются инструментом для получения более дешевых долларов», — отмечает Хулиан Коломбо, глава аргентинского подразделения Bitso. — «Криптовалюты по-прежнему находятся вне регулирования, правительство еще не определило, как контролировать стейблкоины или ограничивать их ликвидность, что создало условия для роста арбитража ‘rulo’».
Однако рост операций со стейблкоинами объясняется не только арбитражем. По мере того как правительство Милея сталкивается с ключевыми выборами и экономика вновь испытывает давление, многие аргентинцы используют криптовалюты как инструмент хеджирования от возможного дальнейшего обесценивания песо.
«Инфляция и политическая неопределенность делают нас более осторожными, поэтому у меня нет никаких сбережений или инвестиций в песо, я использую песо только для повседневных расходов», — говорит Николь Коннор, глава аргентинского «Женского альянса криптовалют». — «Все мои сбережения находятся в криптовалютах и стейблкоинах, и я стараюсь получать доход с их помощью».
Обозначение курсов валют в магазине в Буэнос-Айресе
Тем не менее, операции с криптовалютами не лишены рисков. В Аргентине сделки на фондовом рынке не облагаются налогом, но прибыль от криптовалют облагается налогом до 15%; кроме того, частые сделки могут привлечь внимание банков, которые часто требуют подтверждения источника средств у пользователей, совершающих крупные переводы.
Однако аналитики считают, что по мере продолжения экономических трудностей зависимость Аргентины от стейблкоинов может только усилиться; по всей Латинской Америке все больше людей используют такие инструменты для защиты активов от финансовых потрясений и последствий выборов.
«Стейблкоины всегда будут существовать», — говорит биржевой брокер Лопес. — «Доллар занимает важное место в аргентинском обществе и повседневной жизни, потому что он является нашим убежищем от рисков, связанных с национальной валютой».
