Генеральный директор SoFi сделал громкое заявление: запуск собственного стейблкоина, токенизация кредитов и возвращение на крипторынок!

Введение

Крупнейшее ежегодное событие в сфере финансовых технологий США — Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 — завершилось в Нью-Йорке. Эта конференция, организованная Goldman Sachs, считается «барометром» мировых рынков капитала и технологической индустрии, ежегодно привлекая на сцену самых влиятельных руководителей с Уолл-стрит.

Данное интервью вел аналитик исследовательского отдела Goldman Sachs Уильям Нэнс, а гостем стал генеральный директор и председатель SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) Энтони Ното.
Ното — редкий «двойной легендарный» руководитель, связавший Уолл-стрит и Силиконовую долину: он был партнером Goldman Sachs, финансовым директором NFL, а также занимал пост операционного директора Twitter и способствовал выходу компании на биржу. С 2018 года, возглавив SoFi, он превратил эту молодую финтех-компанию из онлайн-платформы по студенческим займам в один из самых инновационных цифровых банков США.

Справка о SoFi

SoFi — лицензированная цифровая финтех-компания, базирующаяся в США, обладающая национальной банковской лицензией OCC и статусом банковского холдинга Федеральной резервной системы. К середине 2025 года число членов компании приближается к 12 миллионам, а объем депозитов составляет около 30 миллиардов долларов. Продукты SoFi охватывают кредитование, сбережения, инвестиции, платежи, страхование и финтех-инфраструктурные платформы, а компания уже 16 кварталов подряд демонстрирует рост выше правила 40.

Ключевые моменты
В этом диалоге Ното впервые системно раскрыл стратегию SoFi в сферах криптовалют, стейблкоинов, токенизации кредитов на блокчейне. Его выступление не только знаменует официальное возвращение SoFi в криптосферу, но и указывает на переломный момент в отношении традиционных американских финансовых институтов к «банковской интеграции блокчейна».

Ниже приводится расшифровка интервью:

Несколько лет назад SoFi приостановила криптовалютный бизнес из-за регулирования, а теперь снова возвращается в эту сферу. Могли бы вы рассказать о текущем прогрессе и будущих планах?

Anthony Noto: До конца 2025 года мы вновь запустим функции покупки, продажи и хранения криптовалют. Это услуги, которые мы уже предоставляли ранее. Одновременно мы строим полноценную стратегию по стейблкоинам, которая не только дополняет криптовалютный бизнес, но и интегрируется с нашими платежными и технологическими платформами.

Мы планируем сделать SoFi стейблкоин основным платежным инструментом всей экосистемы:

• Сначала мы поддержим возможность отправки долларов США (USD) через Bitcoin-сеть на зарубежные фиатные счета в продукте SoFi Pay.

• В дальнейшем SoFi стейблкоин заменит этот промежуточный этап, став более эффективным, дешевым и безопасным способом передачи средств.

SoFi стейблкоин будет использоваться не только для международных переводов, но и для:

• Розничных платежей (SoFi Pay будет стимулировать торговцев принимать стейблкоины напрямую, снижая комиссии по кредитным картам);

• Платежей и расчетов по токенизированным займам (tokenized loans);

• Предоставления нашим клиентам технологической платформы (SoFi Tech Platform с более чем 100 миллионами аккаунтов) низкозатратной, быстрой и расчетной платежной инфраструктуры.

У нас есть банковская лицензия, поэтому мы можем выпускать стейблкоины, полностью обеспеченные долларами США в соотношении 1:1. Долларовые резервы стейблкоинов будут храниться на федеральном резервном счете SoFi (Fed banking account), что позволит нам получать около 4% процентного дохода и направлять часть прибыли на субсидирование пользователей и торговцев, повышая принятие экосистемы.

Помимо платежей, вы упомянули, что SoFi планирует токенизировать кредиты. Могли бы вы объяснить цель этого проекта?

Anthony Noto: Мы хотим токенизировать кредитные активы SoFi (tokenize our loans), чтобы больше частных инвесторов могли инвестировать в эти высококачественные активы.
В настоящее время доходность по займам SoFi очень высока, но обычные инвесторы не могут напрямую покупать эти активы из-за высоких порогов входа, строгих требований и крупных минимальных сумм на традиционных рынках.

Благодаря токенизации на блокчейне мы можем разделить эти кредиты на токены по 1 или 2 доллара, чтобы розничные инвесторы могли инвестировать в кредитные активы так же, как покупают акции. Эта мера значительно повысит ликвидность рынка, позволит участвовать как институциональным, так и частным инвесторам, а также создаст для SoFi новый канал финансирования и торговли.

Это также одна из наших долгосрочных целей: так же, как мы уже предоставляем инвестиции в IPO, private equity, private credit, private real estate и венчурные фонды (через interval fund), сделать кредиты доступным для розничных инвесторов классом активов.

Будет ли SoFi стейблкоин использоваться для розничных платежей?

Anthony Noto: Да. SoFi Pay позволит пользователям оплачивать покупки стейблкоинами в розничных сценариях.
Мы планируем стимулировать торговцев принимать SoFi стейблкоин, ведь это избавит их от высоких interchange-комиссий по кредитным картам.
Кроме того, поскольку мы являемся банком и можем размещать резервы стейблкоинов на счетах в Федеральном резерве и зарабатывать проценты, мы можем возвращать часть прибыли торговцам или потребителям, чтобы они были более заинтересованы в использовании SoFi стейблкоина.

Вы упомянули, что SoFi стейблкоин также будет использоваться для расчетов по токенизированным займам. Как это реализовано?

Anthony Noto: В сделках по токенизации кредитов SoFi стейблкоин будет выступать в качестве расчетного средства. Мы планируем, что партнерские организации SoFi Tech Platform (сейчас на платформе более 100 миллионов аккаунтов) будут использовать SoFi стейблкоин для расчетов.
Это существенно снизит издержки на транзакции, ускорит движение средств и устранит трения традиционных расчетных систем.

Как SoFi оценивает изменения в регулировании криптобизнеса? Вы упомянули, что новые правила стали переломным моментом.

Anthony Noto: Изменения в регулировании — это огромный плюс для нас.
Ранее, когда мы получили банковскую лицензию OCC, в банковской системе было запрещено заниматься крипто- или стейблкоин-бизнесом.
Теперь все иначе: в апреле 2025 года OCC выпустила разъяснительное письмо, официально разрешающее банкам заниматься криптобизнесом (включая стейблкоины и криптовалютные транзакции) в рамках лицензированной системы.

Это означает:

• SoFi может напрямую осуществлять покупку/продажу/хранение криптоактивов и стейблкоинов в банковской системе;

• У нас уже есть самые полные банковские и холдинговые лицензии, не требуется получать новые разрешения;

• Другие криптокомпании, даже если захотят получить лицензию, смогут получить только non-depository trust, что ограничивает сферу деятельности.

Другими словами, сейчас у нас самый сильный регуляторный «ров» (regulatory moat) на рынке.
В будущем, когда мы будем предоставлять Banking-as-a-Service другим финансовым и нефинансовым организациям, мы сможем в полностью легальной рамке помогать им запускать стейблкоин- и криптосервисы.

Как SoFi использует это криптопревосходство в B2B-сегменте?

Anthony Noto: Мы планируем выйти на рынок корпоративного банкинга (corporate banking), предоставляя крупным e-commerce компаниям банковские услуги с поддержкой как фиатных, так и криптовалютных счетов.
Сейчас ни один банк не может одновременно предоставлять фиатные и криптосчета, а SoFi может.
Этот бизнес охватит:

• Крупные онлайн-ритейлеры (Fiat + Crypto Banking Services)

• Крипто-нативные компании (например, Paxos, BitGo, Talos и др.)

Эти компании остро нуждаются в интегрированных банковских услугах для крипто и фиата. Мы можем это предоставить, потому что являемся не только банком, но и технологической платформой. В будущем мы также предложим кредитование под залог криптоактивов.

Резюме

Криптостратегия SoFi — это не отдельная функция, а целостная система:

1. Краткосрочно (2025): перезапуск функций криптоторговли;

2. Среднесрочно (2026): запуск SoFi стейблкоина, интеграция с SoFi Pay и Tech Platform для платежей и расчетов;

3. Долгосрочно (2027+): продвижение токенизации кредитов, криптозалогового кредитования и корпоративного банкинга с поддержкой крипто и фиата.

Цель SoFi — сделать криптовалюты и блокчейн частью всей финансовой инфраструктуры, а не экспериментальным дополнением вне финансовой системы.