Bitcoin: К историческому завершению года?

Bitcoin консолидируется выше 100 000 долларов, чему способствуют институциональные инвесторы и ожидание результатов по “BITCOIN Act”.

Bitcoin на арене Сената США

Главным бычьим катализатором конца этого года станет “CLARITY Act” — законопроект, предоставляющий благоприятную законодательную базу для bitcoin.

Этот документ официально передаст надзор за bitcoin Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В результате финансовые рынки, зарегистрированные в CFTC, смогут облегчить торговлю bitcoin без опасений судебных исков за несоблюдение требований. Другими словами, банки и крупные пенсионные фонды получат более легкий доступ к спотовому рынку bitcoin.

Это приведет к увеличению глубины рынка в дополнение к объемам, уже торгуемым через ETF. Есть основания для оптимизма, учитывая, что ETF в значительной степени способствовали росту bitcoin на 140% с момента их запуска.

Кроме того, не стоит забывать о “Bitcoin Act”. Это отдельный законопроект, внесенный в марте 2025 года сенатором Cynthia Lummis для реализации президентского указа о создании стратегического резерва bitcoin. Закон предусматривает приобретение одного миллиона bitcoin (~5% от общего предложения) за 5 лет, то есть 200 000 BTC в год. Стратегия заключается в продаже части золотых резервов для достижения этой цели.

Есть вероятность, что оба законопроекта войдут в единый законодательный пакет. Это стало известно после ключевой встречи, организованной сенатором Cynthia Lummis 16 сентября при участии Michael Saylor.

Окончательное голосование ожидается к концу года, примерно в середине ноября. Председатель SEC в настоящее время работает с сенаторами, чтобы ускорить процесс:

ETF как ускоритель

Говоря об ETF, стоит отметить, что с января 2024 года они привлекли почти 60 миллиардов долларов. Учитывая рост bitcoin (+140% с момента запуска), ETF от BlackRock теперь сам по себе превышает 86 миллиардов долларов.

Bitcoin ETF вот-вот обгонят те, что обеспечены золотом и были запущены двадцать лет назад. Их успех таков, что BlackRock сообщил об увеличении доли bitcoin в своем знаменитом Global Allocation Fund на 30%.

Главной новостью последних дней стал разворот Vanguard (управляющего 10 триллионами долларов), который наконец позволит своим 50 миллионам клиентов инвестировать в bitcoin.

Напомним, Vanguard ранее решил не предоставлять своим клиентам возможность покупать Bitcoin ETF (например, IBIT от BlackRock). Причина: отсутствие базовых денежных потоков (как дивиденды по акциям или купоны по облигациям).

В результате клиенты Vanguard приобретали bitcoin косвенно, покупая Strategy shares, компанию “Bitcoin Strategy Company”. Michael Saylor сообщил, что Vanguard был крупнейшим держателем Strategy shares с долей в 10% от общего количества.

Эта колоссальная ошибка привела к уходу CEO Vanguard, которого заменил Salim Ramji, запустивший IBIT Bitcoin ETF от BlackRock…

Европа осознает, что Bitcoin — резервная валюта

Позиции меняются и на Старом континенте. Крупнейший банк Европы на этой неделе опубликовал весьма показательный доклад. “Bitcoin vs. Gold: The Future of Central Bank Reserves by 2030.”

В этом 18-страничном отчете делается вывод, что к 2030 году в резервах центральных банков найдется место и для золота, и для bitcoin. Мы настоятельно рекомендуем его прочитать.

Это неизбежно. Технологический прорыв необратим. Время также выбрано идеально, поскольку страны BRICS отходят от доллара. Американская монетарная гегемония постепенно заканчивается, и миру потребуется новая резервная валюта. Желательно внегосударственная, с ограниченным предложением и которую ни одна страна не сможет “заморозить”.

Возвращение печатного станка

Под давлением президента центральный банк США наконец начал снижать ставки. В ближайшие месяцы ожидается несколько снижений.

Снижение ставок стимулирует заимствования и инвестиции, тем самым увеличивая денежную массу. Повышение ставок, напротив, направлено на сдерживание инфляции.

Donald Trump хочет ослабить монетарные ограничения, чтобы восстановить промышленную мощь США и сократить торговый дефицит. У Вашингтона нет выбора, поскольку страны BRICS сокращают свои долларовые резервы (в казначейских облигациях).

И, как всем известно, открытие кредитных кранов всегда поднимает стоимость финансовых активов. Особенно если центральные банки возобновят количественное смягчение для снижения ставок.

Эта возможность вновь возникла, поскольку Donald Trump требует агрессивного снижения ставок. Цель — уменьшить бремя обслуживания долга, несмотря на риски инфляции.

По данным Mizuho Bank, назначение губернатора Stephen Miran усиливает сценарий нового раунда QE. Еще один признак: призывы Nigel Farage к Банку Англии поступить так же, зная, что его партия Reform UK лидирует в опросах.

Nigel Farage пообещал добавить bitcoin в резервы Банка Англии, если его партия придет к власти. Kevin Hassett, фаворит Donald Trump на замену Jerome Powell на посту главы ФРС, считает, что bitcoin “перепишет правила финансов.”

По всем этим причинам есть основания для оптимизма к концу года. Новый исторический максимум гарантирован, если США примут “Bitcoin Act”. Не пропустите нашу статью: Bitcoin: Towards New Highs by the End of the Year .