Акции «цифрового валютного хранилища» стремительно растут, SEC США начинает расследование по поводу «заранее вложенных» средств.

В некоторых случаях, по-видимому, была нарушена конфиденциальность казначейских компаний, что привело к значительному росту соответствующих акций за несколько дней до официального объявления, выявив проблему утечки информации.

Автор: Бао Илонг

Источник: Wallstreetcn

Многие компании, внедряя стратегию криптовалютного казначейства, вынуждены обращаться к внешним инвесторам для оценки их интереса к покупке токенов в рамках частного финансирования. Для сохранения конфиденциальности инвесторы должны подписывать соглашения о неразглашении до официального объявления новой стратегии компанией. Однако, по данным осведомлённых лиц, в некоторых случаях конфиденциальность, по-видимому, была нарушена, что привело к значительному росту соответствующих акций за несколько дней до официального объявления и выявило проблему утечки информации.

Американские финансовые регуляторы расследуют аномальные торговые схемы более чем 200 компаний, объявивших о внедрении стратегии криптовалютного казначейства, чьи акции резко выросли в цене до объявления о планах по покупке таких цифровых активов, как bitcoin.

Согласно сообщениям СМИ от 25 сентября, SEC и Finra уже связались с рядом компаний, чьи акции изменились после того, как они объявили о покупке bitcoin и других цифровых активов в качестве своей основной корпоративной стратегии.

В ходе диалога и переписки с соответствующими компаниями регуляторы особо подчеркнули обеспокоенность возможными нарушениями правил справедливого раскрытия информации. Эти правила требуют, чтобы публичные компании раскрывали важную информацию всем участникам рынка одновременно и не допускали избирательной утечки инсайдерских данных, которые могут быть использованы для торговли.

Текущее регулирование создаёт новую неопределённость для компаний, следующих так называемой стратегии «криптовалютного казначейства». Бывший юрист по правоприменению SEC Дэвид Чейз отметил:

Когда такие письма рассылаются, это действительно волнует рынок. Обычно это первый шаг расследования. Будет ли проведено полноценное расследование — сказать сложно.

Рост стратегии криптовалютного казначейства

За последние несколько месяцев появилось множество криптовалютных казначейских компаний, следовавших примеру Strategy.

Суть этой стратегии заключается в привлечении средств посредством продажи акций и облигаций для покупки bitcoin и других цифровых токенов.

По данным консалтинговой компании Architect Partners, с начала этого года 212 новых компаний объявили о планах привлечь около 1020 миллионов долларов для покупки криптовалют.

Для многих компаний переход к стратегии криптовалютного казначейства обычно требует обращения к группе внешних инвесторов для оценки их интереса к покупке токенов в рамках частного финансирования.

Однако в этом процессе инвесторы должны подписывать соглашения о неразглашении, чтобы сохранить конфиденциальность личности компании до её официального объявления о новой стратегии.

Риски, вызванные неэффективностью соглашений о неразглашении

В сообщениях со ссылкой на осведомлённых лиц отмечается, что в некоторых случаях такая конфиденциальность, по-видимому, была нарушена, и некоторые акции значительно выросли в цене за несколько дней до объявления.

Юристы, участвующие в криптовалютных казначейских сделках, отмечают, что утечка информации может не только вызвать подозрения в инсайдерской торговле, но и фактически навредить ценообразованию сделки.

Партнёр юридической фирмы Goodwin Джастин Платт отметил:

Если цена акций сильно колеблется за несколько дней до определения цены сделки, это действительно может затруднить достижение договорённости по цене сделки и подвергнуть сделку риску исполнения.

Стоит отметить, что председатель SEC Пол Аткинс в недавнем выступлении раскритиковал прежнюю практику регуляторов «использовать свои полномочия в качестве оружия» для подавления криптоиндустрии и заявил, что теперь ведомство предоставит отрасли «ясные и предсказуемые правила».

Возможно, это указывает на то, что текущее расследование также является частью усилий регуляторов по установлению чётких рыночных правил для этой новой сферы.