Прогноз на эту неделю: ФРС США готовится к снижению процентных ставок, новые волнения вокруг AI и метавселенной

На прошлой неделе криптовалютный рынок проявил «затишье перед бурей» на фоне противоборства бычьих и медвежьих новостей. Цена Bitcoin колебалась в узком диапазоне вокруг отметки $115,000, а рыночные настроения в целом сместились в сторону осторожного оптимизма. После слабых данных по занятости вне сельского хозяйства в августе и умеренного инфляционного отчёта, ожидания запуска цикла снижения ставок Федеральной резервной системой достигли пика. В отсутствие новых катализаторов все мировые капиталы сосредоточили внимание на главном событии этой недели — Федеральная резервная система объявит ключевое решение по процентной ставке, что официально задаст тон для глобальных рисковых активов на ближайшие месяцы.

От макроэкономического «судного дня» до отраслевого «резонанса нарратива» — главная тема недели больше не только «слушать Федеральную резервную систему», но и дуэт макроэкономической ликвидности и передовых технологических нарративов.

Ключевой момент 1: «День суда» в четверг рано утром — решение Федеральной резервной системы по ставке

18 сентября, четверг, 2:00 (GMT+8): Федеральная резервная система объявит решение по ставке и политическое заявление

18 сентября, четверг, 2:30 (GMT+8): председатель Федеральной резервной системы Пауэлл проведёт пресс-конференцию

Это, без сомнения, главный фактор ценообразования всех мировых рисковых активов (включая криптовалюты) на этой неделе. В настоящее время рынок практически на 100% уверен, что Федеральная резервная система начнёт первый этап снижения ставок в этом цикле. Однако настоящая интрига заключается не в том, «будет ли снижение ставки», а в том, «насколько оно будет существенным» и в «искусстве формулировки» Пауэлла относительно будущей траектории.

Три основных сценария рынка:

1. Сверхожидаемый «голубиный» сценарий (Bullish Scenario): Снижение ставки на 50 базисных пунктов или на 25 базисных пунктов с чётким сигналом о продолжении смягчения. Хотя вероятность снижения на 50 базисных пунктов сейчас менее 10%, если это произойдёт, это значительно повысит аппетит к риску на рынке и может привести к прорыву Bitcoin выше текущих уровней сопротивления, открывая новый виток роста. Если Пауэлл на пресс-конференции ясно даст понять, что на следующих заседаниях ставки будут снижаться последовательно, это также будет воспринято рынком как крайне позитивный сигнал.
2. Сценарий по базовому ожиданию (Base Case Scenario): Снижение ставки на 25 базисных пунктов, Пауэлл сохраняет нейтральную риторику «зависимости от данных». Это наиболее вероятный сценарий. Поскольку рынок уже полностью заложил это в ожидания, само решение вряд ли вызовет сильный рост. Всё внимание будет приковано к выступлению Пауэлла: любые «ястребиные» оговорки (например, акцент на устойчивости инфляции или осторожность по поводу перспектив снижения ставок) могут спровоцировать сценарий «покупай на слухах, продавай на фактах» (Buy the Rumor, Sell the News), что приведёт к краткосрочной коррекции на крипторынке после публикации решения.
3. Неожиданный «ястребиный» сценарий (Bearish Scenario): Снижение ставки на 25 базисных пунктов, но выступление Пауэлла неожиданно жёсткое. Например, он может подчеркнуть, что это снижение — лишь «корректировка в рамках цикла», а не начало периода смягчения. Это серьёзно ударит по рыночным настроениям, приведёт к росту индекса доллара и создаст давление на глубокую коррекцию для криптовалют и других рисковых активов.

Ключевой момент 2: Резонанс «двойного нарратива» — отраслевые катализаторы AI и метавселенной

В преддверии реализации ожиданий по макроэкономической ликвидности две мощные отраслевые линии нарратива также достигнут на этой неделе ключевых точек, что может привести к независимым движениям в определённых секторах криптоактивов.

• «Национальный момент» AI (с 17 сентября): Бывший президент США Трамп вместе с CEO Nvidia Хуаном Жэньсюнем, CEO OpenAI Альтманом и другими руководителями технологических гигантов посетит Великобританию. Ожидается, что в ходе визита будет объявлено о многомиллиардных инвестициях в британские дата-центры. Такая «национальная» поддержка значительно укрепит консенсус о роли AI как ключевой производительной силы в мире и может напрямую разжечь спекулятивный интерес к связанным с AI криптотокенам, таким как Render (RNDR), Fetch.ai (FET), SingularityNET (AGIX).
• «Год аппаратного обеспечения» метавселенной (с 18 сентября): Meta проведёт ежегодную конференцию Connect, на которой, как ожидается, будет представлен первый потребительский умный очки и выпущен ряд новых SDK (наборов инструментов для разработчиков ПО). Это знаменует переход метавселенной от чисто программной концепции к новой эре аппаратного взаимодействия с реальным миром. Это событие может стать важным катализатором для токенов метавселенной и игровой инфраструктуры, таких как Decentraland (MANA), The Sandbox (SAND).

Другие важные рыночные сигналы

• Осторожно с потенциальным давлением продаж из-за «волны разблокировок»: Помимо макро- и отраслевых нарративов, на этой неделе стоит обратить особое внимание на микроэкономическую структуру некоторых основных токенов. Массовые разблокировки токенов обычно означают увеличение предложения в обращении, что может создать краткосрочное давление на цены. На этой неделе особенно важно следить за:
• Arbitrum (ARB): 16 сентября, 21:00 (UTC+8), разблокировка примерно на $47.89 миллионов (2.03% от обращения).
• Fasttoken (FTN): 18 сентября, 8:00 (UTC+8), разблокировка примерно на $89.8 миллионов (2.08% от обращения).
• Velo (VELO): 20 сентября, 8:00 (UTC+8), разблокировка примерно на $48.22 миллионов (13.63% от обращения).
• Sei (SEI): 15 сентября, 20:00 (UTC+8), разблокировка примерно на $18.42 миллионов (1.18% от обращения). Среди них разблокировка Velo наиболее значительна, а ARB и SEI как известные публичные блокчейны заслуживают особого внимания инвесторов.
• «Лёд и пламя» мировых центральных банков: На этой неделе также ожидаются решения Банка Канады (ожидается снижение ставки), Банка Англии (ожидается сохранение ставки) и Банка Японии (ожидается сохранение ставки). Синхронное смягчение политики Канады и Федеральной резервной системы усилит сигнал о глобальном развороте ликвидности. А «выжидательная позиция» Великобритании может поддержать фунт стерлингов и косвенно оказать давление на индекс доллара, что является потенциально позитивным фактором для криптоактивов, номинированных в долларах.
• Экономические данные Китая за август: Китай опубликует серию экономических данных, включая розничные продажи и промышленное производство. Как одна из важнейших мировых экономик, темпы восстановления Китая повлияют на глобальный аппетит к риску и косвенно отразятся на настроениях на крипторынке.

Итоги и перспективы недели

В целом, эта неделя станет ключевой точкой пересечения макроэкономики, нарратива и токеномики. До объявления решения Федеральной резервной системы в четверг утром рынок, вероятно, будет оставаться в фазе высокой волатильности, а настоящие движения начнутся именно с этого момента.

Инвесторам следует обращать внимание не только на макроэкономические тренды, но и быть осторожными с микроэкономическими рисками, связанными с разблокировкой отдельных токенов. Станет ли итоговое решение Федеральной резервной системы прологом к новому бычьему рынку для рисковых активов или, напротив, завершит цикл «продажи на фактах»? Одновременно, смогут ли нарративы AI и метавселенной зазвучать собственной симфонией на фоне макроэкономических событий? Все ответы станут известны уже в ближайшие дни.