Майкл Сейлор называет доказательство резервов в цепочке «плохой идеей» и исключает его для Strategy из-за проблем с безопасностью

Отвечая на вопрос о том, планирует ли Strategy (ранее MicroStrategy) публиковать доказательства резервов в блокчейне во время мероприятия на полях Bitcoin 2025 в Лас-Вегасе в понедельник вечером, соучредитель и исполнительный председатель компании Майкл Сейлор заявил, что это представляет угрозу безопасности.

Многие криптокомпании широко приняли меры по доказательству резервов после краха FTX, чтобы продемонстрировать свои активы в блокчейне для обеспечения прозрачности. Однако критики утверждают, что этот подход недостаточен — часто упускаются из виду аудированные фиатные резервы, обязательства и другие ключевые данные, необходимые для оценки полной финансовой устойчивости компании.

Сейлор сказал, что хотя криптоиндустрия извлекла уроки из провала FTX, он не уверен, что она усвоила те вещи, которые необходимы институциональному сообществу в будущем, утверждая, что текущий способ публикации доказательств резервов небезопасен. "Это фактически ослабляет безопасность эмитента, хранителей, бирж и инвесторов. Это не хорошая идея. Это плохая идея," сказал он. "Это как публиковать адреса и банковские счета всех ваших детей и номера телефонов всех ваших детей, и думать, что это как-то улучшает вашу семью. Это не улучшает вашу семью."

Сейлор предположил, что ни один аналитик по безопасности институционального уровня или предприятия не порекомендует публично делиться адресами кошельков, так как это позволяет полностью отслеживать прошлые и будущие транзакции. Спросите любого ИИ, чтобы перечислить риски, и вы получите книгу уязвимостей, утверждал он.

"Вы публикуете свой кошелек, это вектор атаки для хакеров, государственных акторов, всех возможных троллей," сказал Сейлор. "И это создает столько обязательств, что стоит дважды подумать, прежде чем это делать. Это нормально на небольшом уровне, но на самом деле это не дар Божий. Я думаю, люди придают этому слишком большое значение на X."

Отсутствие второй половины уравнения

Соучредитель Strategy также отметил отсутствие обязательств в уравнении. "Если вы действительно хотите криптобезопасности и вы максималист в этом, мой совет — покупайте биткойн, храните его самостоятельно. Это довольно очевидно, верно? Вы должны владеть биткойном сами, если это то, что вы хотите," сказал Сейлор. "[Но,] если вы собираетесь быть инвестором в ценные бумаги, если вы инвестируете в ценные бумаги, то вам нужно институциональное доказательство активов и обязательств с их взаимозачетом. И лучшая практика — не публиковать кошелек."

Он утверждал, что золотым стандартом для компании с биткойн-казначейством, такой как Strategy, является проверка как владения активами, так и обязательств аудитором из Большой четверки, чтобы гарантировать отсутствие повторного использования биткойнов или скрытых обязательств, и результаты должны быть подписаны финансовым директором, генеральным директором и советом директоров публичной компании — все они несут юридическую ответственность в соответствии с законодательством США — как это делает Strategy. "Это намного лучше, чем просто кошелек с доказательством резервов," сказал он.

Институциональные инвесторы гораздо больше заботятся о проверенных финансовых отчетах, чем о доказательствах резервов — они хотят 10K, 10Q и юридической ответственности, а не просто баланса кошелька, продолжил Сейлор. На публичных рынках отсутствие 10K является огромным красным флагом, в то время как публикация кошелька мало что значит без знания обязательств, и одно только доказательство резервов не защитит вас от краха, сказал он.

Могут ли помочь доказательства с нулевым разглашением?

Сейлор сказал, что он открыт для внедрения доказательства резервов в какой-то момент, если это можно будет сделать с помощью доказательств с нулевым разглашением, которые полностью скрывают адреса кошельков. Но даже тогда это должно быть согласовано с хранителями, биржами, аудиторами, менеджерами по рискам и директорами компании, чтобы гарантировать отсутствие пробелов в безопасности, и это все равно игнорирует сторону обязательств, сказал он.

"Публикация простого кошелька, который можно отслеживать, на самом деле просто криптофокус. Я понимаю, почему людям это нравится, и это интересно, если у вас есть биржа," добавил он. "Но позвольте мне сказать вам, настоящий урок, который вы должны извлечь из FTX и Mt. Gox, это не..."

не ведите дела с сомнительными офшорными биржами, управляемыми юными наркоманами. Если вы занимаетесь криптовалютой, держите свою криптовалюту сами.

В понедельник компания Strategy объявила, что приобрела еще 4,020 биткоинов примерно за $427.1 миллиона по средней цене $106,237 за биткоин. Теперь Strategy владеет в общей сложности 580,250 BTC — стоимостью более $63.5 миллиарда — купленных по средней цене $69,979 за биткоин на общую сумму около $40.6 миллиарда. Это эквивалентно более чем 2.7% от общего предложения биткоина в 21 миллион и подразумевает около $23 миллиардов бумажной прибыли.