Переход криптовалюты: привлечение капитала на берег
Мир криптовалют и цифровых активов в настоящее время находится на этапе перехода от практически нерегулируемого мира инноваций к гораздо более регулируемому и структурированному миру крупных компаний и организованных предложений продуктов.
Возможности для цифровых активов на основе блокчейна огромны, поскольку, какими бы большими они ни казались, оффшорные активы составляют довольно небольшую долю от общих мировых активов.
Пол Броди — глобальный лидер блокчейна EY и обозреватель CoinDesk .
По оценкам, на планете Земля имеется около 700 триллионов долларов глобальных финансовых и деловых активов. Это включает примерно 100 триллионов долларов на мировых фондовых Рынки, еще 100 триллионов долларов в облигациях, еще 100 триллионов долларов на банковских депозитах и более 350 триллионов долларов на недвижимости, и это именно то, что вам нужно, чтобы купить квартиру с двумя спальнями в Сан-Франциско. Из них общая стоимость экосистемы блокчейна составляет около 2 триллионов долларов, а еще примерно 20 триллионов долларов приходится на сырьевые товары.
Из этой примерно 700 триллионов долларов около 685 триллионов долларов считаются «оншорными» активами, то есть они принадлежат людям и организациям, которые официально и подотчетно являются резидентами стран, в которых они работают или существуют. По оценкам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), все оффшорные активы оцениваются примерно в 12 триллионов долларов. Это большие деньги, но в контексте мировых активов это капля в OCEAN, менее 2% от общей суммы. На данный момент эти 2% регулируются относительно слабо или вообще не регулируются, и значительную часть из них составляют криптовалюты.
Как бы много это ни было, это не такая уж большая проблема по сравнению с огромными количествами денег, которые хранятся на структурированных, регулируемых Рынки. Большая часть ликвидных активов в мире управляется регулируемыми учреждениями. CalPERS, пенсионный фонд служащих штата Калифорния, только под управлением находится почти 500 миллиардов долларов. TIAA-CREF, которая представляет около 5 миллионов действующих и вышедших на пенсию учителей в США, имеет активы еще на 1,3 триллиона долларов. Это больше, чем весь рынок криптоактивов сегодня, и ни одна фирма не может делать значительные инвестиции, которые T строго регулируются.
Поскольку мир цифровых активов на основе блокчейна становится структурированным и регулируемым, это открывает поток капитала и преобразует отрасль. Судя по имеющимся данным, мы все еще находимся на ранних стадиях этой трансформации. Из 10 крупнейших Крипта бирж семь базируются в оффшорных зонах, таких как Сейшельские или Британские Виргинские острова, и на них приходится 80% текущего спотового объема Крипта (по состоянию на 21 февраля по CoinGecko).
Если вы прочтете отчеты о распределении активов, вы даже T сможете найти категорию, ориентированную на криптовалюту. Некоторые европейские пенсионные фонды имеют четкое распределение средств на товары и драгоценные металлы, но подавляющее большинство управляемых активов по-прежнему подпадает под некоторые базовые категории, такие как акции, облигации и недвижимость. Другими словами, мы едва коснулись поверхности вероятных будущих вложений в цифровые активы и криптовалюты.
Чтобы внести ясность, мы не должны путать менее регулируемые или офшорные деньги с преступной деятельностью. Это не одно и то же, хотя некоторые могут захотеть объединить их. Тем не менее, мы должны ожидать, что по мере расширения масштабов регулирующего контроля большая часть чистого нового роста транзакций и объемов, вероятно, будет исходить от оншорных предприятий, ведущих бизнес с регулируемыми коллегами в пенсионных фондах, банках и прямых инвестициях.
Это T означает, что оффшорный компонент бизнеса исчезнет или, скорее всего, потерпит неудачу, но это означает, что оншорные регулируемые фирмы, вероятно, станут основными бенефициарами следующей волны роста. А для компаний в этой сфере как никогда важно работать на местных Рынки вместе с местными регулирующими органами.
Проблема здесь существует для большинства крупнейших в мире Криптовалюта бирж: почти все они базируются на офшорных Рынки, таких как, например, Сейшельские, Багамские и Виргинские острова. Сегодня оффшорные фирмы доминируют в списке крупнейших Криптовалюта бирж. Я предполагаю, что это T продлится долго.
По мере развития регулирования центр тяжести бирж будет перемещаться из офшоров в оншоры. На данный момент между этими оффшорными и оншорными экосистемами почти нет дублирования – я имею в виду, что почти ни одна компания, предлагающая оффшорные услуги, также не смогла успешно ориентироваться в оншорных нормативных правилах и зарекомендовать себя на этих Рынки.
Таким образом, предстоящий переход будет T только там, где будет центр тяжести; здесь также будут сосредоточены усилия доминирующих игроков отрасли. Перед фирмами, которые сегодня возглавляют таблицу лидеров, задача ясна: выйти на внутренние, регулируемые Рынки или увидеть, как ваша значимость снизится в будущем.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Strategy привлекает 112 миллионов долларов на покупку биткоинов, не продавая ни одной акции MSTR
KULR увеличил свои активы на 118,6 биткойнов, доведя свои общие активы до 920 биткойнов.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








