Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Где торговать опционы на криптовалюту: топ-6 вариантов.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 96 172 контрактов на BTC и 987 000 контрактов на ETH составляет $6,168 млрд и $3,09 млрд соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Трейдеры сохраняют оптимистичный настрой

По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,68. Это означает, что трейдеры по-прежнему продают больше коллов или длинных контрактов, чем путов или коротких контрактов. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $61 тыс.

Источник: Deribit

Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum составляет 0,51, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 100.

Аналитики Deribit отмечают, что сегодня трейдерам стоит быть особенно осторожными.

«Предстоящая экспирация будет первой месячной с момента недавнего халвинга, и на нее также может повлиять прибыль некоторых крупных технологических компаний на этой неделе, таких как Tesla, Meta и Google. Геополитическая напряженность сохраняется, как и опасения по поводу дальнейшей отсрочки снижения ставок. Все это, а также большой открытый интерес к опционам на биткоин и Ethereum могут означать, что нас ожидает фейерверк в день экспирации», — делятся они.

Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации

BTC провел последние несколько дней в диапазоне $62 000 — $67 000. На момент написания он торгуется у отметки $64 200. Ethereum продемонстрировал схожую динамику.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.