Mirrored ProShares VIX: Índice de Volatilidade Espelhado Descentralizado

O que é Mirrored ProShares VIX

Amigos, imaginem que vocês estão interessados em algo, como uma ação popular ou uma commodity, mas por vários motivos (restrições geográficas, barreiras de capital, horários de negociação inconvenientes, etc.) não conseguem comprar diretamente. Nessa hora, se existisse um “espelho mágico” capaz de “copiar” esse ativo, criando uma versão espelhada que acompanha o preço do original, mas que você pode negociar facilmente na blockchain, não seria incrível?

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) é exatamente esse tipo de ativo “espelhado”. Ele não é o verdadeiro ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY), mas sim um ativo digital criado na blockchain por meio de um projeto chamado Mirror Protocol, que se esforça para acompanhar o preço do ETF VIXY do mundo real.

Resumindo, mVIXY é como um “avatar digital” do ETF VIXY no universo blockchain.

Público-alvo e cenários principais

O mVIXY é voltado principalmente para investidores que desejam participar de negociações de volatilidade dos mercados financeiros tradicionais de forma conveniente no mundo blockchain. Se você está otimista ou pessimista quanto à volatilidade futura do mercado (o ETF VIXY costuma ser visto como um indicador do sentimento de pânico do mercado), mas não quer ou não pode negociar o ETF VIXY diretamente em corretoras tradicionais, o mVIXY oferece uma alternativa descentralizada.

Fluxo típico de uso

Para obter mVIXY, normalmente é preciso “mintar” o ativo via Mirror Protocol. Esse processo é parecido com trocar ouro por barras em um banco: você precisa depositar criptomoedas de valor equivalente (como stablecoins), e o protocolo, com base no preço em tempo real do ETF VIXY, irá mintar a quantidade correspondente de mVIXY para você. Claro, também é possível comprar mVIXY diretamente em exchanges descentralizadas (DEX, exchange descentralizada: uma plataforma que realiza negociações automaticamente via contratos inteligentes, sem intermediários centralizados).

Visão do projeto e proposta de valor

O mVIXY é apenas um dos muitos “ativos espelhados” do Mirror Protocol, então para entender sua visão, precisamos olhar para o objetivo maior do Mirror Protocol.

A visão do Mirror Protocol é “democratizar as finanças”, ou seja, permitir que qualquer pessoa no mundo tenha acesso irrestrito a diversos ativos do mundo real, independentemente de localização ou capital disponível.

Os principais problemas que ele busca resolver são:

• Restrições geográficas: Muitas pessoas em certos países e regiões têm dificuldade para investir em ações ou ETFs estrangeiros.
• Barreiras de entrada: Os mercados financeiros tradicionais podem exigir altos valores mínimos para investir.
• Dificuldade de negociação: Horários restritos e impossibilidade de negociações fracionadas.

Criando ativos espelhados como o mVIXY, o Mirror Protocol permite que usuários tenham exposição às variações de preço do ETF VIXY sem precisar possuir o ativo real. É como não precisar comprar um imóvel inteiro para lucrar com a valorização, bastando adquirir “frações imobiliárias”.

Comparado a projetos similares, o diferencial do Mirror Protocol é ser um protocolo de ativos sintéticos totalmente descentralizado, governado pela comunidade, inicialmente construído na blockchain Terra e também compatível com Ethereum e outras redes.

Características técnicas

A base tecnológica do mVIXY é o Mirror Protocol, um protocolo DeFi (finanças descentralizadas: serviços financeiros baseados em blockchain, sem bancos ou intermediários centralizados) que utiliza contratos inteligentes (contratos inteligentes: programas armazenados na blockchain que executam ações automaticamente quando condições pré-definidas são atendidas).

Arquitetura técnica

O mecanismo central do Mirror Protocol é a mintagem com colateral excedente. Ou seja, para mintar mVIXY, o usuário precisa depositar ativos cripto de valor superior ao do mVIXY como garantia. É como pedir um empréstimo no banco, onde o banco exige garantias de valor maior que o empréstimo para segurança.

Para garantir que o preço do mVIXY acompanhe o ETF VIXY corretamente, o Mirror Protocol depende de oráculos (Oracle: serviços terceirizados que trazem dados do mundo real para a blockchain). Especificamente, utiliza a rede de oráculos descentralizados do Band Protocol para obter o preço em tempo real do ETF VIXY.

O mVIXY existe em diferentes blockchains, como o padrão CW20 na Terra e o padrão ERC20 no Ethereum, permitindo negociação em várias DEXs (como Terraswap e Uniswap).

Mecanismo de consenso

Como mVIXY é um ativo sintético do Mirror Protocol, ele não possui mecanismo de consenso próprio. O Mirror Protocol foi inicialmente construído na blockchain Terra, então sua segurança depende do mecanismo de consenso da Terra. Para a versão ERC20 do mVIXY, a segurança depende do consenso do Ethereum.

Tokenomics

Como ativo espelhado, o mVIXY não possui um modelo de tokenomics nativo como o Bitcoin ou Ethereum (por exemplo, oferta total, inflação/queima, etc.). Seu valor deriva inteiramente do ativo real que acompanha — o ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY).

No entanto, o Mirror Protocol que sustenta o mVIXY possui seu próprio token de governança nativo, chamado MIR.

Informações básicas do token (MIR)

• Símbolo do token: MIR
• Blockchain de emissão: Inicialmente emitido na Terra, também disponível em outras redes.
• Oferta total ou mecanismo de emissão: A emissão e distribuição do MIR visa incentivar os participantes do protocolo.
• Inflação/queima: O protocolo recompensa provedores de liquidez e stakers com MIR, gerando certa inflação. Algumas taxas (como taxa de fechamento de CDP) são usadas para recomprar e queimar MIR, ou distribuídas aos stakers, equilibrando a inflação.

Usos do token (MIR)

O token MIR tem os seguintes usos principais:

• Governança: Detentores de MIR podem votar em decisões importantes do Mirror Protocol, como ajustes de parâmetros, inclusão de novos ativos espelhados (como mVIXY), etc. Isso dá à comunidade controle sobre o desenvolvimento do protocolo.
• Recompensas de staking: Usuários podem fazer staking de MIR para receber receitas de taxas do protocolo e participar da governança.
• Incentivo à liquidez: Para estimular a oferta de liquidez aos ativos espelhados, o Mirror Protocol distribui MIR como recompensa aos provedores de liquidez.

Atenção: O mVIXY não é um token de retorno de investimento; sua volatilidade depende inteiramente do ETF VIXY que acompanha. Os riscos de investir em mVIXY são similares aos do ETF VIXY, podendo ser ainda maiores devido aos riscos tecnológicos e do próprio protocolo.

Equipe, governança e fundos

Membros principais e características da equipe

O Mirror Protocol foi desenvolvido inicialmente pela equipe da Terraform Labs (TFL), cujo cofundador é Do Kwon.

No entanto, desde o início, o Mirror Protocol buscou a governança descentralizada. A equipe TFL declarou que não pretende reter ou vender tokens MIR para lucro, transferindo totalmente o poder de governança à comunidade.

Mecanismo de governança

O Mirror Protocol adota um modelo de governança comunitária totalmente descentralizado. Isso significa que qualquer mudança importante, adição de funcionalidades, ajustes de parâmetros econômicos ou inclusão de novos ativos espelhados depende do voto dos detentores de MIR.

Esse modelo garante transparência e participação comunitária, evitando falhas centralizadas ou controle por entidades únicas.

Tesouro e runway de fundos

O Mirror Protocol possui um tesouro on-chain, cujo uso dos fundos é decidido por votação dos detentores de MIR.

Roadmap

Como mVIXY é um ativo espelhado específico do Mirror Protocol, seu desenvolvimento está diretamente ligado ao roadmap geral do Mirror Protocol. O roadmap normalmente foca nos seguintes pontos:

Marcos históricos e eventos importantes (Mirror Protocol)

• Dezembro de 2020: Lançamento oficial do Mirror Protocol, marcando sua entrada no DeFi e a estreia dos primeiros ativos espelhados, incluindo mVIXY.
• Lançamento do Mirror V2: Introdução de várias melhorias, como novos tipos de ativos, incentivo à governança ativa, diversificação de riscos e recompensas para todos os grupos de usuários.

Planos e marcos futuros importantes (Mirror Protocol)

Os planos futuros do Mirror Protocol geralmente envolvem:

• Adicionar mais ativos espelhados: Expansão contínua dos tipos de ativos do mundo real suportados, permitindo que usuários espelhem ações, ETFs, commodities, etc.
• Expansão cross-chain: Maior compatibilidade e liquidez em diferentes blockchains (como Ethereum, BNB Chain, etc.).
• Atualizações e otimizações do protocolo: Melhorias constantes nos mecanismos de mintagem, liquidação, oráculos, aumentando eficiência e segurança.
• Aprofundamento da governança comunitária: Explorar modelos de governança mais eficazes, incentivando maior participação dos usuários nas decisões do protocolo.

Atenção: Os planos futuros podem mudar conforme votações da comunidade e demanda do mercado. Consulte os canais oficiais do Mirror Protocol para informações atualizadas.

Alertas de riscos comuns

Investir em qualquer projeto blockchain, incluindo ativos sintéticos como mVIXY, envolve diversos riscos. Veja alguns dos principais:

Riscos técnicos e de segurança

• Risco de contrato inteligente: O Mirror Protocol depende de contratos inteligentes. Se houver falhas, pode haver perda de ativos. Mesmo com auditorias, o risco nunca é totalmente eliminado.
• Risco de oráculo: O preço do mVIXY depende de dados externos fornecidos por oráculos. Se houver falhas, manipulação ou dados incorretos, o preço pode não refletir o ETF VIXY corretamente.
• Risco do colateral: Para mintar mVIXY, é preciso depositar ativos cripto. Se o valor do colateral oscilar muito, pode haver risco de liquidação.
• Risco cross-chain: Se mVIXY for transferido entre blockchains, a tecnologia de ponte pode ter vulnerabilidades de segurança.

Riscos econômicos

• Erro de tracking: Apesar do objetivo de acompanhar o ETF VIXY, fatores como liquidez, taxas de negociação e frequência de atualização dos oráculos podem causar desvios entre o preço do mVIXY e do ETF VIXY.
• Risco do próprio ETF VIXY: O ETF VIXY acompanha contratos futuros de VIX, não o índice VIX diretamente. O mercado de futuros de VIX é complexo e volátil, e manter o ETF VIXY por longo prazo pode gerar perdas (contango), o que afeta o mVIXY.
• Risco de liquidez: Se o mercado de mVIXY for pouco líquido, pode ser difícil comprar ou vender ao preço desejado.
• Risco de liquidação: Se você mintar mVIXY e depositar colateral, ao cair abaixo de certo limite, seu colateral pode ser liquidado à força.

Riscos regulatórios e operacionais

• Incerteza regulatória: A regulação de criptoativos e ativos sintéticos está em evolução globalmente, e mudanças futuras podem impactar a negociação e posse de mVIXY. O CoinMarketCap até marca o ativo como “suspeito de ser um valor mobiliário pela SEC”.
• Risco operacional do projeto: O desenvolvimento e manutenção do Mirror Protocol dependem da governança comunitária e da equipe de desenvolvimento. Problemas operacionais podem afetar o valor e a disponibilidade do mVIXY.

Importante: Os riscos acima não são exaustivos. Antes de investir em qualquer projeto, faça sua própria pesquisa e consulte um profissional financeiro. Isso não é uma recomendação de investimento.

Checklist de verificação

Para entender melhor o Mirrored ProShares VIX (mVIXY) e o Mirror Protocol, consulte:

• Site oficial do Mirror Protocol: Para novidades, documentação e links da comunidade.
• Whitepaper do Mirror Protocol: Para detalhes sobre fundamentos técnicos, modelo econômico e governança.
• Exploradores de blockchain:
• Endereço do contrato mVIXY na Terra: Para verificar registros de transações e distribuição do CW20 mVIXY.
• Endereço do contrato mVIXY no Ethereum: Para verificar registros de transações e distribuição do ERC20 mVIXY.
• Endereço do contrato do token MIR: Para acompanhar circulação e atividade on-chain do MIR.
• Repositório GitHub: Para ver atividade de código, progresso de desenvolvimento e contribuições da comunidade.
• Fóruns/comunidades: Acompanhe o Discord, Telegram, Twitter do Mirror Protocol para discussões e novidades.
• Relatórios de auditoria: Procure auditorias de segurança dos contratos inteligentes do Mirror Protocol.
• CoinMarketCap / CoinGecko: Para dados de mercado, preço, volume de mVIXY e MIR.

Resumo do projeto

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) é um ativo sintético criado pelo Mirror Protocol, que traz para o universo blockchain o instrumento de investimento em volatilidade dos mercados tradicionais — o ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY). Para quem deseja negociar volatilidade de mercado de forma descentralizada, com menor barreira e mais flexibilidade, o mVIXY é uma opção única.

O Mirror Protocol, por meio de seu mecanismo de mintagem com colateral excedente e rede de oráculos descentralizados, busca garantir que o preço do mVIXY acompanhe fielmente seu ativo de referência. Todo o protocolo é governado pela comunidade de detentores do token MIR, refletindo o espírito de descentralização e governança comunitária da blockchain.

Porém, como toda tecnologia inovadora, mVIXY e Mirror Protocol trazem riscos técnicos, econômicos e regulatórios. É fundamental entender que o valor do mVIXY depende diretamente do ETF VIXY, que por si só já é complexo e arriscado. Além disso, vulnerabilidades em contratos inteligentes, falhas de oráculos e incertezas regulatórias são fatores que merecem atenção.

Em resumo, mVIXY é uma tentativa interessante de usar blockchain para dar acesso a ativos financeiros tradicionais, oferecendo novas possibilidades aos investidores. Mas lembre-se: isso não é uma recomendação de investimento. Antes de tomar qualquer decisão, pesquise profundamente, entenda o funcionamento e os riscos, e avalie cuidadosamente conforme seu perfil. Para mais detalhes, pesquise por conta própria.