Amun Short Bitcoin Token: um token de rastreamento do desempenho inverso do Bitcoin
O whitepaper do Amun Short Bitcoin Token foi publicado pela equipe Amun em maio de 2020, com o objetivo de responder à crescente demanda por hedge e operações vendidas no mercado cripto, oferecendo aos investidores uma forma prática e eficiente de obter exposição negativa ao Bitcoin e proteger-se contra quedas no preço do ativo.
O tema do whitepaper do Amun Short Bitcoin Token pode ser resumido como “Amun Short Bitcoin Token: um token projetado para rastrear o desempenho inverso diário do Bitcoin”. O diferencial do Amun Short Bitcoin Token está em seu mecanismo de reset diário, que oferece -1x do desempenho diário do Bitcoin, sem necessidade de capital de empréstimo como nas operações vendidas tradicionais; o significado do Amun Short Bitcoin Token é proporcionar aos investidores uma maneira simples, acessível e regulada de fazer hedge contra o risco de queda do Bitcoin ou lucrar com sua desvalorização, ampliando as estratégias de investimento em criptoativos.
O propósito inicial do Amun Short Bitcoin Token é resolver a falta de ferramentas diretas e práticas para operar vendido no mercado de Bitcoin, além de atender à demanda por hedge contra quedas de preço. O ponto central do whitepaper do Amun Short Bitcoin Token é: ao criar um token de rastreamento inverso diário de -1x, permite que investidores capturem de forma eficiente as oscilações negativas de curto prazo do Bitcoin, usando um formato de produto financeiro tradicional.
Resumo do whitepaper - Amun Short Bitcoin Token
O que é o Amun Short Bitcoin Token
Imagine que você está acompanhando o preço do Bitcoin com um amigo: você acha que o Bitcoin vai cair, enquanto seu amigo acredita que vai subir. Se você quer lucrar com a queda do Bitcoin, mas não quer tomar emprestado Bitcoin para vender (o que é um pouco complicado), produtos como o Amun Short Bitcoin Token oferecem uma alternativa relativamente simples.
Amun Short Bitcoin Token (BTCSHORT), como o nome sugere, é um token para “operar vendido em Bitcoin”. Em termos simples, é um instrumento financeiro projetado para rastrear o movimento inverso do preço do Bitcoin diariamente. Ou seja, se o preço do Bitcoin cair em um dia, o preço do BTCSHORT teoricamente sobe; se o Bitcoin subir, o BTCSHORT cai.
Alguns produtos similares possuem efeito de “alavancagem”, como o “token 3x short Bitcoin”. Isso significa que, se o Bitcoin cair 1%, esse token short 3x teoricamente sobe 3%. Mas, se o Bitcoin subir 1%, ele cai 3%. A alavancagem amplifica os ganhos, mas também amplifica os riscos.
Esse projeto foi lançado pela Amun (que depois se fundiu com a 21Shares) e se assemelha mais a um “produto negociado em bolsa” (ETP) ou instrumento financeiro que oferece exposição vendida ao Bitcoin no mercado cripto.
Visão do projeto e proposta de valor
Por não haver whitepaper oficial, não sabemos a missão ou visão específica do Amun Short Bitcoin Token. Mas, pelo design do produto, sua proposta de valor central é:
- Ferramenta prática para operar vendido: Para quem acredita que o preço do Bitcoin vai cair e quer lucrar com isso, o BTCSHORT oferece uma forma relativamente simples, sem precisar de operações complexas de margem ou empréstimos.
- Possibilidade de hedge de risco: Alguns detentores de Bitcoin podem comprar BTCSHORT para se proteger contra quedas no preço do Bitcoin, como se fosse um “seguro contra queda” para seus ativos em BTC.
É importante ressaltar que esse tipo de produto geralmente é voltado para operações de curto prazo e hedge, pois o mecanismo de rebalanceamento diário pode fazer com que o resultado de manter o token por muito tempo seja diferente do esperado.
Características técnicas
O Amun Short Bitcoin Token não é um projeto blockchain independente, mas sim um token emitido em blockchains existentes (como Ethereum). Suas características técnicas estão principalmente no mecanismo operacional:
- Tokenização: Estratégias complexas de venda são encapsuladas em um token negociável na blockchain.
- Rebalanceamento diário: Tokens alavancados normalmente ajustam diariamente sua exposição ao ativo subjacente (por exemplo, via contratos derivativos), para manter o fator de alavancagem (-1x ou -3x) ao final de cada dia de negociação. Esse mecanismo é central, mas também fonte de risco, especialmente em mercados voláteis, podendo causar o chamado “efeito de desgaste”.
Detalhes sobre implementação de smart contracts, relatórios de auditoria, etc., não são divulgados nas fontes públicas.
Tokenomics
A tokenomics do BTCSHORT é bem diferente dos tokens de projetos blockchain tradicionais (como Bitcoin ou Ethereum): não envolve mineração, staking, recompensas ou mecanismos complexos de inflação/queima. Seu valor deriva diretamente do desempenho inverso do Bitcoin.
- Símbolo do token: BTCSHORT
- Blockchain de emissão: Geralmente emitido em blockchains principais como Ethereum, como token ERC-20.
- Oferta e circulação: Segundo o CoinMarketCap, o suprimento circulante do BTCSHORT não é verificado, e o valor de mercado autodeclarado é de US$ 0. Isso indica atividade de mercado extremamente baixa, podendo inclusive estar inativo ou fora de circulação.
- Utilidade do token: Principalmente como instrumento financeiro para operar vendido em Bitcoin ou fazer hedge. Teoricamente pode ser usado para arbitragem ou staking (como mencionado pela Bitget), mas dada a situação atual do mercado, a viabilidade prática dessas funções é duvidosa.
Equipe, governança e fundos
O Amun Short Bitcoin Token foi lançado pela Amun (posteriormente fundida com a 21Shares). A 21Shares é uma emissora reconhecida de produtos negociados em bolsa (ETP) de criptomoedas, com reputação nos mercados financeiro tradicional e cripto.
Por ser um produto financeiro e não um projeto descentralizado, não há uma “equipe” ou “mecanismo de governança” independente como uma DAO. A gestão e manutenção do produto ficam a cargo do emissor (21Shares). Sobre reservas de fundos ou “tesouro”, a 21Shares gerencia os ativos subjacentes conforme o design do produto e exigências regulatórias, mas essas informações normalmente não são divulgadas como em projetos blockchain.
Roadmap
Para produtos financeiros como o Amun Short Bitcoin Token, geralmente não existe um “roadmap” como em protocolos blockchain. O lançamento já foi um marco importante: a Amun lançou em 2020 o primeiro ETP short de Bitcoin do mundo.
Desenvolvimentos futuros envolvem manutenção do produto, atualizações regulatórias ou lançamento de novas linhas de produtos, e não evolução técnica ou construção de comunidade. Não há informações públicas sobre planos futuros específicos para o BTCSHORT.
Alertas de risco comuns
Amigo, embora esse produto pareça interessante, ele envolve riscos muito altos e definitivamente não é adequado para todos os investidores. Atenção aos seguintes pontos:
- Alta volatilidade e risco de alavancagem: A alavancagem amplifica ganhos, mas também perdas proporcionalmente ou até mais. O Bitcoin já é volátil, e com alavancagem o risco é multiplicado.
- “Desgaste” do rebalanceamento diário: Esse token normalmente rebalanceia sua posição todos os dias. Em mercados voláteis (preço oscilando sem direção clara), mesmo que o Bitcoin volte ao preço inicial, o BTCSHORT pode cair continuamente devido ao custo e mecanismo do rebalanceamento diário, chamado de “efeito de desgaste”. Por isso, não é indicado para manter por longo prazo.
- Risco de liquidação: Em condições extremas de mercado, posições alavancadas podem ser liquidadas, levando à perda total do investimento.
- Risco de liquidez: Segundo o CoinMarketCap, o volume de negociação e valor de mercado do BTCSHORT são muito baixos, até mesmo zero. Isso significa que pode ser difícil comprar ou vender, ou só conseguir negociar a preços desfavoráveis.
- Risco do emissor: O funcionamento do produto depende da gestão e reputação do emissor.
- Não é recomendação de investimento: Reforçando, as informações acima são apenas para referência e não constituem recomendação de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente arriscado; pesquise bem e decida conforme sua tolerância ao risco.
Checklist de verificação
Como a atividade de mercado do BTCSHORT é muito baixa, seguem alguns pontos que você pode tentar verificar, mas muitos dados podem estar desatualizados ou indisponíveis:
- Endereço do contrato no explorador de blocos: Segundo o CoinMarketCap, o endereço do contrato do BTCSHORT é
0xcbe79ceca09092648995b2ccdf91ca5ecd1edec9. Você pode consultar esse endereço no explorador Ethereum (como Etherscan) para ver histórico de transações e detentores.
- Atividade no GitHub: Por ser um produto financeiro e não um protocolo open source, normalmente não há repositório GitHub independente mostrando atividade de desenvolvimento.
- Comunicados oficiais/notícias: Procure no site oficial da Amun ou 21Shares e em comunicados de imprensa por informações recentes ou avisos de encerramento sobre o BTCSHORT.
Resumo do projeto
O Amun Short Bitcoin Token (BTCSHORT) é um token especial lançado pela Amun (agora 21Shares), criado para que investidores possam lucrar ou se proteger contra quedas do Bitcoin. Ele faz isso rastreando o movimento inverso diário do preço do Bitcoin (podendo ter alavancagem). A principal vantagem é a praticidade, permitindo que usuários comuns operem vendidos sem operações financeiras complexas.
No entanto, o BTCSHORT traz riscos elevados, especialmente devido à alavancagem e ao mecanismo de rebalanceamento diário, que pode causar o “efeito de desgaste” e torná-lo inadequado para manter por longo prazo. Além disso, segundo dados recentes, o BTCSHORT tem atividade de mercado extremamente baixa, com volume e valor de mercado praticamente nulos, indicando possível inatividade ou falta de liquidez. Portanto, qualquer usuário interessado deve entender bem o funcionamento e os riscos, reconhecendo que não se trata de um investimento tradicional, mas sim de um instrumento especulativo de alto risco.
Lembre-se: o mercado de criptomoedas é imprevisível e qualquer investimento pode resultar em perda de capital. Antes de tomar qualquer decisão, faça sua própria pesquisa (DYOR) e consulte um profissional financeiro. Para mais detalhes, pesquise por conta própria.