Dados: Maior vencimento anual de opções de criptomoedas, quase 28 bilhões de dólares em opções serão liquidados hoje

De acordo com o TechFlow, em 26 de dezembro, o GreeksLive Research Institute publicou que o mercado de criptomoedas terá o maior vencimento de opções da história, com um total de quase 28 bilhões de dólares em contratos de opções expirando. Especificamente:

• 267.000 contratos de opções de BTC expiram, com um Put Call Ratio de 0,35, o ponto de maior dor está em 95.000 dólares, com valor nominal de 23,6 bilhões de dólares
• 1.280.000 contratos de opções de ETH expiram, com um Put Call Ratio de 0,45, o ponto de maior dor está em 3.100 dólares, com valor nominal de 3,71 bilhões de dólares

No contexto do mercado, bitcoin e ethereum tiveram um desempenho ruim no quarto trimestre de 2025, com quedas acentuadas de preço e quatro meses consecutivos de baixa. Atualmente, o BTC já caiu abaixo do patamar de 90.000 dólares e o ETH abaixo de 3.000 dólares, com o sentimento do mercado geralmente pessimista.

Em relação à volatilidade implícita, devido à queda da volatilidade e ao feriado de Natal, entre outros fatores, o IV dos principais prazos do BTC está em torno de 40%, enquanto o IV dos principais prazos do ETH está em torno de 60%, ambos considerados níveis médios para este ano.

No período anterior ao vencimento, o volume de negociações em bloco de opções e a participação nas negociações continuaram aumentando, principalmente devido à necessidade de rolagem de posições. Após o vencimento, as opções trimestrais com vencimento em março se tornaram a maior posição, representando mais de 30% do total, com predominância de opções de compra fora do dinheiro.

Analistas apontam que, devido a fatores cíclicos do setor e ao desenvolvimento lento, o quarto trimestre deste ano foi o pior já registrado, tornando o ambiente de mercado atual mais adequado para estratégias do lado vendedor.