O mercado de criptomoedas despencou fortemente hoje, com a capitalização total de mercado caindo abaixo de US$ 3 trilhões. O Bitcoin caiu para US$ 86.904, o Ethereum recuou para US$ 2.817 e o XRP atingiu US$ 1,99. Outras moedas importantes como BNB, Solana e Cardano também registraram perdas, mostrando uma fraqueza generalizada entre os ativos digitais.
Rendimentos dos Títulos do Japão Causam Choque
Especialistas apontam os rendimentos de longo prazo do Japão em forte alta como o principal fator por trás da turbulência do mercado de hoje. Impulsionados por medidas massivas de estímulo anunciadas pelo novo Primeiro-Ministro japonês, os rendimentos dos títulos de longo prazo japoneses dispararam dramaticamente, causando efeitos em cadeia nos mercados financeiros globais.
A Reação em Cadeia Explicada
Os rendimentos longos do Japão servem como referência para a renda fixa global. Quando eles disparam, os mercados de títulos em todo o mundo são forçados a se reajustar, pressionando para cima os rendimentos longos dos EUA — mesmo em meio a cortes de juros pelo Federal Reserve. Esse reajuste repentino tem efeitos em cascata: taxas de hipoteca mais altas, condições de crédito mais restritas e estresse de financiamento em bancos.
Crise de Colateral e Liquidez Atinge Cripto
O aumento dos rendimentos reduz o valor dos Treasuries e dos títulos lastreados em hipotecas, levando a cortes maiores nos mercados de recompra e a uma contração da liquidez do sistema como um todo. Com as reservas bancárias já baixas, a erosão do colateral força a desalavancagem, atingindo primeiro os ativos altamente alavancados como criptomoedas e ações.
Repatriação Global Agrava a Situação
Espera-se que investidores institucionais japoneses, incluindo seguradoras e fundos de pensão, repatriem fundos para aproveitar os rendimentos domésticos mais altos. Esse movimento drena ainda mais a liquidez global, exercendo pressão adicional sobre os rendimentos dos EUA e reforçando o estresse do mercado.
Analistas alertam que os efeitos sobre cripto, ações e financiamento global podem continuar nos próximos dias, à medida que os mercados se ajustam a esse novo reajuste.
