O sonho de 30 trilhões em AI Agents da a16z: como realizá-lo? A resposta está no "AI Hunger Games"

A IA Darwiniana está resolvendo o problema da formação de capital e é o motor que impulsiona a inovação em Crypto AI.

Autor: 0xJeff

Tradução: AididiaoJP, Foresight News

Já faz exatamente um ano desde o início da onda de AI Agents no quarto trimestre de 2024.

Na época, @virtuals_io foi o primeiro a propor o conceito de "Tokenização de AI Agents", ou seja, emparelhar aplicações/tokens de IA com tokens lançados de forma justa.

Nesse curto período de um ano, o setor de Crypto AI passou por mudanças radicais: impulsionou o movimento open source de IA geral, surgiram inúmeras ferramentas, permitindo que desenvolvedores e usuários iniciantes construíssem projetos com facilidade.

No início, era apenas um produto de IA lançando um token, com avaliação baixa e lançamento justo, liderado por desenvolvedores independentes ou pequenas equipes. Hoje, evoluiu para um ecossistema completo de Crypto AI, com centenas de equipes excelentes construindo suas visões.

Diante do recente hype trazido pela narrativa x402, este artigo irá explorar a questão mais importante — para onde tudo isso está indo? Qual é o verdadeiro valor central dos Crypto AI Agents? — revisando o status do setor, entendendo as mudanças e analisando o progresso dos principais players.

Se você, como eu, está empolgado com IA e gosta de aprender, provavelmente já percebeu que o ritmo de desenvolvimento da IA é extremamente rápido. Todo mês surge algo novo e impressionante. Desde aplicações básicas "seria bom ter", como estilização Ghibli para tudo, até vídeos gerados por IA de qualidade profissional e AI Agents com produtividade superior à de programadores juniores comuns.

Mas no setor de Crypto, a situação nem sempre é assim. Nesta época, no ano passado, quando a narrativa dos AI Agents surgiu, os projetos em alta eram estes:

• @truth_terminal tornou-se vívido, interagiu com @pmarca da a16z e recebeu investimento.
• @aixbt_agent fornecia análises perspicazes, sendo também um jogador excêntrico e nativo do universo Crypto no X.
• @virtuals_io, como "Sociedade de Agentes", lançou tokens de agentes que frequentemente valorizavam 10-50 vezes.
• @dolos_diary era o "bully" número um da internet, amado por seu humor afiado.
• @luna_virtuals como a primeira idol de IA.

No início da narrativa, entretenimento era o tema principal. Mas já faz tempo que não vemos AI Agents trazendo novas formas de entretenimento (talvez isso seja bom, mas o charme e o apelo da era inicial da IA já desapareceram).

Agora, o foco está extremamente concentrado no setor vertical em que o Crypto é especialista: casos de uso financeiro, ou seja, ganhar dinheiro (e não perder dinheiro).

A a16z, em seu último relatório "Estado da Indústria Cripto", sugeriu um potencial de mercado de 30 trilhões de dólares para a economia dos agentes, o que pode ser um pouco irrealista, já que se espera que todo o mercado de IA atinja apenas alguns trilhões até 2030.

Dito isso, acredito que toda a economia dos agentes realmente pode valer trilhões de dólares. À medida que ferramentas de IA generativa e IA vertical ajudam indivíduos a aumentar a produtividade, a adoção empresarial cresce e fluxos de trabalho impulsionados por IA são implementados de forma mais eficiente nas organizações, esse mercado continuará a se expandir.

O setor de Crypto não é exceção. Mas, como esse setor é extremamente focado em ganhar dinheiro, seus fluxos de trabalho naturalmente giram em torno disso. As seguintes categorias se destacam:

DeFi: O produto com maior fit de mercado no setor de Crypto

• Negociação (spot, contratos perpétuos, em CEX/DEX)
• Mercados monetários (empréstimos, colateralização de ativos cripto)
• Stablecoins (meio de troca/unidade de valor estável, estratégias DeFi de alto rendimento e componíveis)
• Protocolos de rendimento (mercados de taxas de juros, mercados de pontos, mercados de taxas de financiamento, otimizadores de rendimento/produtos de cofres)
• RWA/DePIN (tokenização de ativos produtivos do mundo real, conectando capital on-chain à demanda off-chain)

Este é o maior mercado potencial, com valor total bloqueado acima de 150 bilhões de dólares e capitalização de mercado de stablecoins acima de 300 bilhões de dólares. O aumento da clareza regulatória e da adoção institucional está impulsionando mais capital para on-chain; e a explosão na adoção de stablecoins também atrai mais empresas e startups para usar canais cripto.

Por esses motivos, a demanda por automação como infraestrutura e ferramentas de backend, com empresas/startups atuando como frontend para trazer usuários comuns para on-chain, será fundamental para impulsionar a próxima fase de adoção.

AI Agents capazes de abstrair a complexidade do DeFi, simplificar processos de execução ou melhorar aspectos-chave do DeFi (como gestão de risco, rebalanceamento de ativos, curadoria de estratégias, etc.) provavelmente capturarão uma parte significativa do enorme valor que flui para os protocolos DeFi.

Principais players do ecossistema:

@almanak, @gizatechxyz, @Cod3xOrg, @TheoriqAI, @ZyfAI_

• DeAI é o produto com maior fit de mercado no setor de Crypto AI
• Mercados de previsão x IA: o segmento de crescimento mais rápido em Crypto

Se você acompanha o ecossistema, verá que DeFi x IA mudou pouco. Isso porque decifrar fluxos de trabalho relacionados ao DeFi é extremamente difícil. Não dá para simplesmente colocar IA e torcer por bons resultados; é preciso implementar design estrutural responsável e medidas de proteção para evitar acidentes graves.

Por que estou falando sobre isso agora, e não genericamente sobre "AI Agents"?

O ecossistema inicial de AI Agents era basicamente composto pelos agentes construídos dentro do Virtuals (talvez alguns como CreatorBid), além de frameworks como ai16z (agora ElizaOS), que facilitavam a construção de "agentes" ou bots do X capazes de chamar várias ferramentas, além de muitos outros frameworks como Arc, Pippin, etc.

Essas coisas são legais e interessantes, mas não são a verdadeira definição de AI Agent. Um agente de verdade deve ser uma IA capaz de entender seu ambiente, seu papel e responsabilidades, tomar decisões e agir de forma autônoma para atingir objetivos específicos com o mínimo de intervenção humana.

Olhando ao redor, mais de 95% dos projetos não são assim. Ou são apenas um software, um produto de IA generativa, ou ainda estão no processo de evoluir para AI Agents autônomos.

Não estou querendo menosprezar ninguém. Quero destacar que ainda estamos em um estágio muito inicial, a ponto de a maioria ainda não ter descoberto o que realmente funciona.

Aqueles que já descobriram o que funciona geralmente não são classificados como "AI Agents", mas sim como projetos de IA.

Status do ecossistema

O recente hype trazido por x402 estimulou a rotação de capital e o interesse em Crypto AI, mas o novo rosto do ecossistema é bem diferente do anterior.

1. O hype dos frameworks já passou

Frameworks já foram muito importantes, ajudando construtores a começar rapidamente e reduzindo o tempo gasto aprendendo e codificando, além de desenhar fluxos de trabalho. Ferramentas como MCP aumentaram a capacidade dos agentes de chamar ou fornecer APIs, o ERC-8004 ajudará a estabelecer registros e consolidar o Ethereum como camada de confiança e liquidação, o A2A & AP2 do Google está se tornando o framework favorito dos construtores, e ferramentas de construção de AI Agents/workflows como n8n atraem muitos desenvolvedores e usuários comuns.

Por isso, o hype em torno dos "frameworks" diminuiu, e muitos projetos migraram para outras direções. Por exemplo, @arcdotfun mudou para construtor de workflows; @openservai, inicialmente um "cluster", também mudou para construtor de workflows e ferramentas para criar negócios Web3 movidos por IA, focados em grupos de usuários específicos (como workflows de mercados de previsão).

Frameworks ainda são importantes, mas com a popularização de frameworks e ferramentas de IA Web2, e a adoção de canais Web3, o hype sobre frameworks Web3 já diminuiu.

2. Mudança no modelo de negócios do setor

O modelo de lançamento justo favorece pequenos investidores de varejo, mas dificulta a escalabilidade das equipes. Também pode se tornar terreno fértil para desenvolvedores independentes construírem projetos de curto prazo ou apenas especulativos, em vez de negócios de IA sustentáveis por 3-5 anos ou mais.

Nesse aspecto, a expansão do Virtuals por meio de seu protocolo de negócios de agentes faz sentido. Com o x402 consolidando-se como canal de pagamento de agentes, construir infraestrutura de confiança/reputação de agentes e mecanismos para definir como agentes colaboram e pagam uns aos outros é fundamental para concretizar a visão dos agentes.

No entanto, desafios e questões centrais permanecem: "Existem serviços de alta qualidade pelos quais as pessoas estão dispostas a pagar?"

Se a maioria dos serviços não serve para nada, por que as pessoas não usam IA Web2 diretamente, em vez de escolher Web3? Se for assim, qual o sentido de reunir agentes Web3?

Para construir um negócio de IA sustentável que gere receitas de 7-8 dígitos, você precisa de capital, talentos altamente motivados e tempo para construir a visão, e o modelo de lançamento justo dificilmente atende a essas necessidades.

Em vez disso, vemos equipes de IA de médio a grande porte ganhando destaque, conseguindo financiamento semente de anjos e VCs, e entrando no mercado por meio de rodadas comunitárias.

Essas equipes, com seus recursos (capital, talentos, apoio de VCs, etc.), geralmente conseguem oferecer produtos/serviços de qualidade muito superior, o que normalmente também resulta em melhor desempenho de seus tokens.

3. Modelos de monetização e tokenomics ineficazes

Gerenciar simultaneamente produtos de IA e tokens exige dois conjuntos de habilidades completamente diferentes, sendo necessário projetar cuidadosamente a integração dos dois para acelerar o crescimento do produto e a aquisição de usuários (por exemplo: airdrop de tokens para os usuários certos → conversão em usuários pagantes → uso pago do produto → obtenção de mais tokens, que por meio de revenue sharing, buyback, governança, etc., alinham os interesses de longo prazo dos usuários e do projeto → flywheel contínuo).

Falar é fácil, fazer é difícil. A maioria das pequenas equipes de AI Agents distribui 30-80% do tokenomics, restando poucos recursos para iniciar qualquer flywheel de crescimento.

A maioria dos projetos adota modelo de assinatura SaaS ou cobrança por uso/pontos, com opção de desconto ao pagar com tokens. Muitos usam parte da receita de assinaturas para recomprar tokens ou queimar tokens usados para pagar serviços.

Recomprar tokens com receita de assinaturas é aceitável, mas exigir pagamento apenas em tokens (ou só oferecer desconto) dificilmente escala.

Tokens cripto são extremamente voláteis. Usá-los como meio de pagamento não é uma boa ideia (podem subir 20% hoje e cair 30% amanhã, tornando difícil o orçamento).

4. IA Darwiniana: novo caminho para formação de capital e tokenomics claros

@opentensor (Bittensor) tornou-se a plataforma preferida para fundadores lançarem ideias, mineradores contribuírem para IA e investidores apostarem na próxima empresa DeAI potencialmente disruptiva.

@flock_io utiliza aprendizado federado para estabelecer padrões de privacidade e IA de domínio específico, atraindo empresas Web2, governos como clientes e treinadores (mineradores) que desejam contribuir para IA. Assim como o Bittensor, o Flock ajuda empresas a realizar trabalhos de IA inovadores e significativos com talentos externos de alta qualidade.

@BitRobotNetwork, inspirado pelo Bittensor, está adotando abordagem semelhante para guiar um ecossistema de sub-redes centradas em robôs.

Ao mesmo tempo, benchmarks/avaliações do mundo real com dinheiro real em jogo também estão surgindo (e isso também se tornou uma forma de entretenimento de alta qualidade):

• O Alpha Arena do @the_nof1 coloca 6 modelos de IA de ponta para competir em negociações de contratos perpétuos com dinheiro real (10 mil dólares cada).
• @FractionAI_xyz utiliza competição entre AI Agents para melhorar/ajustar continuamente agentes, oferecendo melhores outputs, sinais, lucros e gestão de risco.
• @openservai criou o OpenArena, onde modelos de IA competem em negociações de mercados de previsão.

A IA Darwiniana está resolvendo o problema da formação de capital e é o motor que impulsiona a inovação em Crypto AI.

• A sub-rede Chutes do Bittensor já é o principal provedor de serviços de inferência no OpenRouter, que é o gateway de API unificado mais popular entre desenvolvedores de IA geral no mundo.
• As principais sub-redes de computação (3-4) atingem receita recorrente anual combinada de 20-30 milhões de dólares.
• Sub-redes relacionadas a previsão estão começando a gerar receitas recorrentes anuais de centenas de milhares a milhões de dólares, monetizando sinais alfa e/ou usando sinais para negociações/previsões melhores.

IA Darwiniana competitiva = formação de capital (sem VC) + acelerador de inovação (atraindo engenheiros de IA/ML para contribuir) = isso será a força central que impulsionará a narrativa dos AI Agents em 2026.

Nota: "IA Darwiniana" refere-se a um ecossistema descentralizado que impulsiona o desenvolvimento, avaliação e recompensa de modelos de IA com base em competição e economia de mercado. Seu conceito central é "sobrevivência do mais apto", como a teoria da seleção natural de Darwin, permitindo que os modelos de IA mais úteis e avançados vençam em competição aberta e sejam recompensados.

Então, para pequenas equipes ou AI Agents, o que há de empolgante agora?

Para ser honesto, há alguns que uso e gosto, mas ainda não encontrei nenhum pelo qual esteja disposto a pagar.

• Pesquisa: Grok cobre a plataforma X, ChatGPT cobre áreas gerais.
• Análise aprofundada: leio principalmente newsletters e relatórios da Messari.
• Visão rápida de mercado: uso o bot do Telegram do @elfa_ai.
• Ideias de negociação em mercados de previsão: uso @AskBillyBets, @Polysights e o @futuredotfun do @aion5100. (Estou ansioso pelo aVault do @sire_agent, mas ainda não está público).
• DeFi: geralmente faço manualmente, às vezes uso @almanak e @gizatechxyz, mas esses não são "AI Agents" no sentido estrito.
• Negociação: uso @DefiLlama para swaps em EVM, ou @JupiterExchange para swaps em Solana. Não opero perpétuos (quando necessário, uso @Cod3xOrg para análise e execução).

O setor de Crypto acostumou os usuários a usar tudo de graça, então eles preferem ferramentas gratuitas. Gatear por tokens ou cobrar não funciona bem, mas embutir taxas no produto é viável. Por isso, modelos de precificação baseados em resultado * funcionam muito bem. As pessoas não querem pagar 40 dólares por mês, mas pagam 40 dólares de gas por uma transação bem-sucedida.

Se você entregar o melhor resultado (alto rendimento, melhor preço de negociação), desde que o resultado seja bom, ninguém se importa se você embutiu uma taxa.

Depois de testar tantos aplicativos ou AI Agents de Crypto, aprendi que o melhor produto atualmente é aquele que gera lucro, e o melhor vertical para isso são as launchpads (e os mercados de previsão que estão prestes a explodir), ou seja, operar "cassinos" on-chain e acumular taxas das negociações.

Perspectivas futuras

• Casos de uso reais que atingirão adoção mainstream (ou seja, desenvolvedores ou usuários comuns de IA fora do setor usarão) surgirão no próximo ano, provavelmente vindos do ecossistema DeAI/IA Darwiniana.
• 2026 será o ano do Crypto AI, com muitos casos de uso DeFi, infraestrutura DeAI e casos de previsão surgindo.
• A maioria das pequenas equipes de AI Agents desaparecerá, será adquirida/fundida ou migrará para construir dentro do ecossistema de IA Darwiniana.
• Crypto AI e AI Agents como verticais irão convergir, marcando uma direção e visão de produto mais clara para Crypto AI.
• Launchpads continuarão sendo o núcleo do Crypto Twitter, gerando volume e taxas, mas as inovações realmente transformadoras ocorrerão onde houver maior concentração de recursos (capital, talentos, canais de distribuição e adoção de usuários).

Qual é o verdadeiro significado dos Crypto AI Agents?

Para "AI Agents", o significado está em projetar uma experiência de negociação sob o disfarce de "tecnologia de investimento", embora a maioria seja apenas wrappers de LLM com um token por cima.

Na maioria dos casos, oferece aos pequenos investidores a melhor maneira de investir cedo nesses ativos especulativos de "AI Agents" e lucrar.

Como narrativa, os Crypto AI Agents servem para lançar as bases da futura economia dos agentes, quando o blockchain será a infraestrutura/canal central que tornará tudo isso possível.