- O preço do Hyperliquid cai 1,2% em meio à realização de lucros e à concorrência da Aster DEX.
- Desbloqueios futuros do token HYPE no valor de $11,9 bilhões geram preocupações de oferta no curto prazo.
- O aumento do open interest e compras de baleias sinalizam um momento de alta.
O preço do Hyperliquid sofreu uma breve correção após uma alta significativa hoje, caindo 1,2% para ser negociado em torno de $46,57.
Apesar dessa queda de curto prazo, o token HYPE ainda acumula alta de 19,5% na última semana, destacando o contínuo interesse dos investidores e otimismo quanto às perspectivas de longo prazo do projeto.
O recuo ocorre após uma forte valorização e reflete uma combinação de realização de lucros, rejeição técnica e crescente concorrência no espaço de derivativos descentralizados.
Concorrência e realização de lucros pesam no sentimento
Após uma forte alta na semana passada, o Hyperliquid enfrentou pressão vendedora próximo ao nível de retração de Fibonacci de 38,2% em $49,36.
O rompimento fracassado levou traders a realizarem lucros, resultando em uma breve correção.
O histograma do MACD está ficando negativo no gráfico de 4 horas, sinalizando enfraquecimento do momento de curto prazo, enquanto o RSI recuou da zona de sobrecompra em 69,89, sugerindo que o mercado precisava de uma pausa após uma alta semanal de 19%.
Fonte: CoinMarketCap Parte da pressão de venda também reflete a crescente rivalidade entre Hyperliquid e a recém-lançada Aster DEX, apoiada pela Binance.
Desde sua estreia em 17 de setembro, a Aster atraiu volumes massivos de negociação, processando $20,8 bilhões em seu primeiro dia, em comparação com $9,7 bilhões do Hyperliquid.
A rápida adoção da Aster e $2 bilhões em valor total bloqueado em uma semana mudaram a liquidez no cenário de perpétuos descentralizados, reduzindo temporariamente a dominância do Hyperliquid.
Ainda assim, o Hyperliquid mantém uma presença dominante no mercado.
Com uma capitalização de mercado de $12,74 bilhões e um valor total bloqueado (TVL) de $4,85 bilhões, continua sendo uma das maiores plataformas de derivativos descentralizados.
No entanto, os traders acompanham de perto, já que o projeto enfrenta ventos contrários de curto prazo tanto da concorrência externa quanto de pressões internas de oferta.
Temores sobre desbloqueio do token HYPE
O desafio mais imediato enfrentado pelo HYPE é um evento iminente de desbloqueio de tokens, com início em 29 de novembro.
Cerca de 237,8 milhões de tokens — aproximadamente 24% do fornecimento total — começarão a ser desbloqueados ao longo de 24 meses.
Ao preço atual, isso adiciona quase $500 milhões por mês em potencial pressão de venda, parcialmente compensados por $65 milhões em recompras mensais do tesouro do projeto.
Isso pode resultar em um desequilíbrio mensal de cerca de $410 milhões, o que pode levar a volatilidade de curto prazo à medida que o mercado se ajusta ao aumento da oferta.
Apesar dessas preocupações, o registro do tesouro do projeto no valor de $1 bilhão, relacionado à fusão entre Sonnet Bio e Rorschach, pode ajudar a contrabalançar parte dos temores de diluição.
O tamanho do tesouro e as reservas estratégicas dão à equipe espaço para gerenciar a liquidez e manter a confiança do mercado por meio de recompras ou iniciativas de crescimento do ecossistema.
Dados on-chain mostram tendências otimistas
Enquanto traders de curto prazo podem focar em níveis de resistência, derivativos e dados on-chain contam uma história mais otimista.
O open interest (OI) em futuros do HYPE saltou de $1,27 bilhão na última quarta-feira para $1,97 bilhão na segunda-feira, o maior nível desde o início de outubro.
Fonte: Coinglass O aumento do open interest sinaliza novo capital entrando no mercado, normalmente um indicativo de convicção de alta crescente.
Dados do CryptoQuant também mostram que baleias — grandes investidores — estão aumentando suas posições, com ordens de compra dominando tanto o mercado à vista quanto o de futuros.
Essa tendência de acumulação sugere que participantes institucionais e de alto patrimônio esperam novos ganhos à frente.
Dados da rede reforçam esse sentimento otimista.
De acordo com a Artemis Terminal, a receita de taxas on-chain do Hyperliquid em 24 horas atingiu $2 milhões, superando edgeX e BNB Chain.
Taxas de rede elevadas geralmente correlacionam-se com alta atividade de negociação e liquidez, sinalizando forte engajamento dos usuários mesmo em meio à incerteza de curto prazo do mercado.
Níveis técnicos chave para acompanhar o preço do Hyperliquid
Tecnicamente, o HYPE mostrou resiliência após romper sua linha de tendência descendente e a média móvel exponencial (EMA) de 50 dias em $43,54.
No fim de semana, manteve esse nível como suporte antes de subir novamente acima de $48,57.
Se o token fechar acima da próxima resistência em $51,15, analistas esperam que o rali se estenda em direção à máxima histórica de $59,46, vista pela última vez em 18 de setembro.
No entanto, uma falha em se manter acima da EMA de $43,54 pode abrir espaço para uma correção mais profunda em direção à zona de suporte de $41,6.
