Zelle expande internacionalmente com stablecoins, mas detalhes permanecem indefinidos

Zelle anunciou planos para expandir sua rede de pagamentos de US$ 1 trilhão internacionalmente utilizando stablecoins. O plano promete tornar as transferências internacionais de dinheiro mais rápidas e baratas. 

Surgem dúvidas sobre a substância da iniciativa e se ela representa mais uma tentativa malsucedida de um consórcio bancário de adotar a tecnologia blockchain.

Zelle ultrapassa as fronteiras dos EUA

Zelle, uma das redes de pagamento mais utilizadas nos Estados Unidos, está indo para o cenário global. 

A Early Warning Services (EWS), operadora do Zelle de propriedade dos bancos, anunciou hoje uma nova iniciativa que visa expandir seu sistema de pagamentos de US$ 1 trilhão além das fronteiras dos EUA, aproveitando as stablecoins.

O plano promete tornar as transferências internacionais de dinheiro mais rápidas, confiáveis e menos custosas ao utilizar a tecnologia de stablecoins baseada em blockchain.

“O Zelle transformou a forma como os americanos enviam dinheiro dentro do país. Agora, estamos começando o trabalho para levar esse mesmo nível de velocidade e confiabilidade aos consumidores do Zelle que enviam dinheiro para e dos Estados Unidos, baseando-nos no que aprendemos com o mercado, nossos usuários e nossos bancos e cooperativas de crédito parceiros”, disse Cameron Fowler, CEO da EWS, em um comunicado à imprensa.

O movimento representa o passo mais ambicioso do Zelle desde seu lançamento doméstico em 2017. À medida que os consumidores exigem cada vez mais formas mais baratas e eficientes de enviar dinheiro para o exterior, os bancos tradicionais estão sob pressão para competir. 

Ainda assim, apoiada por grandes bancos dos EUA como JPMorgan Chase, Wells Fargo e Bank of America, a EWS opera em uma escala que poucas fintechs conseguem igualar.

No entanto, embora o anúncio tenha gerado entusiasmo entre os players institucionais, deixou muitas questões críticas sem resposta.

A escala do Zelle pode testar antigos limites

O anúncio da EWS hoje careceu de vários detalhes importantes. Fowler não revelou se o consórcio planeja criar uma stablecoin unificada ou permitir que cada banco membro emita a sua própria. 

Ele também não esclareceu quais parceiros bancários estrangeiros participariam da expansão internacional — um detalhe crucial para avaliar até onde podem chegar as ambições globais do Zelle.

A data de lançamento do projeto também permanece desconhecida, embora a empresa tenha informado que novos anúncios serão feitos em breve.

Céticos rapidamente argumentaram que a expansão do Zelle com stablecoins corre o risco de seguir um padrão já conhecido de sinalização institucional sem substância. A complexidade de coordenar milhares de instituições financeiras, cada uma com suas próprias estruturas de risco e compliance, frequentemente leva a atrasos, fragmentação ou até mesmo ao abandono do projeto.

Simon Taylor, analista de fintech que discutiu o tema no X, apontou o exemplo da Fnality para ilustrar como consórcios bancários historicamente têm dificuldade em transformar iniciativas de blockchain em sistemas duradouros e funcionais.

Zelle está indo global com stablecoins. Você deveria se importar? Deixe-me analisar isso. O consórcio de bancos dos EUA por trás do Zelle anunciou expansão internacional usando infraestrutura de stablecoin. O CEO Cameron Fowler diz que a clareza regulatória do Genius Act permite que eles "inovem mais rapidamente."…

— Simon Taylor (@sytaylor) 24 de outubro de 2025

Fnality foi um projeto lançado por um consórcio bancário em 2019 que buscava modernizar liquidações transfronteiriças usando versões tokenizadas de grandes moedas fiduciárias como o dólar, euro e libra esterlina.

“Fnality (a utility settlement coin) foi anunciada por 14 grandes bancos em 2019. Ainda não está ativa em larga escala. Conseguir que 2.300 instituições concordem sobre uma estratégia de blockchain? Brutal”, escreveu Taylor. 

Ainda assim, o Zelle ocupa uma posição única em comparação com experimentos fracassados anteriores. Seu volume de pagamentos de US$ 1 trilhão dá à EWS uma vantagem crucial: distribuição.

O obstáculo para o sucesso deste experimento reside em saber se o Zelle conseguirá fazer a tecnologia funcionar de forma eficaz. Se a EWS conseguir entregar um sistema de stablecoin que realmente melhore os pagamentos transfronteiriços, o Zelle poderá ajudar a integrar ainda mais a adoção de stablecoins em instituições financeiras tradicionais.