Os 10 países mais amigáveis às criptomoedas revisados (2025)
O primeiro artigo já publicado no CryptoSlate, em 2017, analisou os países mais favoráveis às criptomoedas no mundo. Hoje, revisitamos essa lista e observamos quais países continuam sendo paraísos cripto e quais saíram completamente da lista.
Alerta de spoiler: o país líder em 2025 nem sequer apareceu na lista há oito anos, e o vencedor de 2017 agora está fora do top 10.
Os países mais favoráveis às criptomoedas em 2025
A nova ordem se concentra em licenciamento claro, impostos previsíveis e espaço para fluxos institucionais, enquanto vários líderes iniciais de 2017 perdem força à medida que a fiscalização aumenta ou as prioridades mudam.
Os Emirados Árabes Unidos ocupam o primeiro lugar em 2025, marcando uma reestruturação de oito anos nas jurisdições que atraem atividades com ativos digitais.
A ascensão dos Emirados Árabes Unidos foi construída sobre reguladores criados especificamente em Dubai e Abu Dhabi e zonas onshore que permitem que empresas obtenham um conjunto único e compreensível de regras. Indivíduos não pagam imposto de renda pessoal e as estruturas corporativas podem ser organizadas em zonas francas que publicam licenças cripto e guias de conformidade, oferecendo às empresas um caminho para operar em escala.
O país também canaliza volumes significativos de transações através de seus centros financeiros, uma dinâmica que aparece nos dados regionais de fluxo e na crescente presença de exchanges globais buscando permissões por lá.
| 1 | Emirados Árabes Unidos | Novo |
| 2 | Suíça | Melhorou |
| 3 | Singapura | Melhorou |
| 4 | Hong Kong | Novo |
| 5 | Canadá | Novo |
| 6 | Estados Unidos | Novo |
| 7 | Ilhas Cayman | Novo |
| 8 | Bermudas | Novo |
| 9 | Austrália | Caiu |
| 10 | Panamá | Novo |
Vencedores
A Suíça permanece próxima do topo graças à infraestrutura de longa data do “Crypto Valley”, interfaces bancárias estáveis para emissores de tokens e empresas de custódia, e uma postura conhecida da Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro Suíço.
Investidores de varejo se beneficiam de tratamento favorável de ganhos de capital em alguns cantões, o que continua atraindo operações de tesouraria e trading. Singapura sobe na lista à medida que sua Lei de Serviços de Pagamento amadureceu para um quadro de licenciamento que permite que exchanges, corretoras e custodians operem sob um único supervisor.
A ausência de imposto sobre ganhos de capital para pessoas físicas na cidade-estado reduz ainda mais o atrito para opções de funcionários e eventos de liquidez.
Hong Kong retorna ao topo após sua Securities and Futures Commission implementar um regime completo de licenciamento para plataformas de negociação de ativos virtuais e produtos de investimento. A cidade combina esse conjunto de regras com a ausência de imposto sobre ganhos de capital para renda pessoal em cripto, posicionando-se como um centro de distribuição para fundos tokenizados e notas estruturadas.
A posição do Canadá reflete um histórico de aprovação de produtos negociados em bolsa de cripto e orientações de supervisão para plataformas sob reguladores provinciais.
Os Estados Unidos, embora lidando com fragmentação de regras federais, agora canalizam grandes fluxos institucionais após a abertura dos ETFs de Bitcoin à vista no início de 2024, com uma legislação mais ampla sobre ativos digitais de volta à pauta em 2025, conforme mapeado pelo Crypto Regulation Tracker do Atlantic Council.
A competição política agora passa pelo código tributário. Jurisdições que eliminam atritos de ganhos de capital ou oferecem regras simples para holdings de longo prazo estão atraindo tanto funcionários quanto tesourarias corporativas. A Alemanha isenta cripto mantido por mais de 12 meses do imposto de renda, uma regra que fortalece estratégias domésticas de autocustódia e staking.
El Salvador mantém isenção de imposto sobre ganhos de capital e renda em transações de Bitcoin, além do status de moeda de curso legal, criando um tratamento contábil claro para mineradores e prestadores de serviço que chegam ao país, segundo a Koinly.
Singapura e Hong Kong não cobram impostos sobre ganhos de capital de pessoas físicas, e o regime tributário pessoal dos Emirados Árabes Unidos continua atraente para fundadores e equipes de market making.
Perdedores
O outro lado da moeda mostra como o ímpeto inicial pode diminuir à medida que os marcos regulatórios se tornam mais rígidos ou a estrutura de mercado muda.
Estônia, primeira em 2017, está fora do topo após revogar milhares de licenças e transferir a supervisão da Unidade de Inteligência Financeira para a Autoridade de Supervisão Financeira da Estônia, para alinhar-se ao regime Markets in Crypto-Assets da União Europeia.
As empresas agora enfrentam requisitos mais rigorosos de substância, auditoria e capital, e o país está focado na harmonização com a UE em vez de emitir grandes volumes de licenças independentes.
O Japão, quinto em 2017, continua refinando as classificações de tokens sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, e os formuladores de políticas prepararam uma mudança para um imposto fixo de 20% sobre ganhos de capital a partir de 2026, medidas destinadas a integrar os mercados de tokens às regras de valores mobiliários existentes.
A Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais da Coreia do Sul de 2024 trouxe supervisão mais ampla, regras contra abuso de mercado e limites para relatórios de incidentes.
As autoridades financeiras também reconheceram empresas cripto como negócios de risco em 2025 para abrir canais de crédito e apoiar a formação de capital. A mudança criou um ambiente com forte foco em conformidade, favorecendo plataformas maiores com custódia auditada e sistemas de risco.
Os Países Baixos recuam à medida que programas nacionais foram encerrados e o trabalho político mudou para a implementação do MiCA da UE, com a atividade agora centrada em associações do setor e pilotos liderados por bancos, em vez de iniciativas nacionais amplas.
A Rússia sai das listas de jurisdições mais amigáveis à cripto, já que regras que entraram em vigor no início de 2025 restringem o uso doméstico e reservam a atividade cripto para classes restritas de investidores, alinhando-se às comunicações do banco central sobre restrições de pagamento e o programa do rublo digital.
O que separa os líderes de 2025 é a profundidade da infraestrutura institucional.
O índice mais recente da Chainalysis dá mais peso a grandes transações de um milhão de dólares ou mais para refletir o ambiente pós-ETF, uma mudança que eleva mercados com custódia de nível bancário, trilhos de exchanges líquidos e regras que permitem que fundos de pensão e gestores de ativos mantenham exposição em grande escala, segundo a Chainalysis.
Esses fluxos colocam os Estados Unidos próximos do topo em adoção geral, mesmo que métricas voltadas ao varejo favoreçam a Índia, que lidera no uso popular.
A região Ásia-Pacífico responde por mais de um terço da participação de mercado global e continua sendo a região que mais cresce em atividade nos dados da Chainalysis, impulsionada por hubs de exchanges em Singapura e Hong Kong e volume vindo da Índia e do Vietnã.
A comparação de oito anos deixa claro o fio condutor. Jurisdições que oferecem uma porta única para licenciamento, publicam tratamentos fiscais que equipes financeiras podem modelar e integram bancos, custodians e vigilância de mercado ao conjunto de regras são as que atraem escala.
Os Emirados Árabes Unidos, Suíça, Singapura, Hong Kong, Canadá e Estados Unidos agora ancoram esse grupo. Países que recuaram ou se reorientaram para controles financeiros mais amplos perderam espaço, com Estônia, Japão, Coreia do Sul, Países Baixos e Rússia sendo remodelados por essas escolhas.
O resultado é um mapa que recompensa maturidade regulatória e acesso institucional, em vez de experimentação em estágio inicial.
Mudanças nos países mais favoráveis às criptomoedas de 2017 a 2025
| Emirados Árabes Unidos | Não ranqueado | 1 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Hub global de cripto, regulação VARA, mais de US$30B em transações, zero impostos |
| Suíça | 3 | 2 | +1 | Crypto Valley Zug, sede de grandes projetos | Ainda líder do Crypto Valley, estrutura clara da FINMA, impostos favoráveis |
| Singapura | 10 | 3 | +7 | Teste de digitalização do SGD, desenvolvimento do TenX | Regulação MAS, sem imposto sobre ganhos de capital, setor fintech forte |
| Hong Kong | Não ranqueado | 4 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Licenciamento SFC, sem imposto sobre ganhos de capital, foco institucional |
| Canadá | Não ranqueado | 5 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Adoção precoce de ETF de Bitcoin, diretrizes claras da CSA |
| Estados Unidos | Não ranqueado | 6 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Grandes reformas regulatórias em 2025, apoio do governo Trump |
| Ilhas Cayman | Não ranqueado | 7 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Estrutura VASP, sem impostos diretos, hub financeiro |
| Bermudas | Não ranqueado | 8 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Estrutura DABA, orientação BMA, benefícios fiscais |
| Austrália | 7 | 9 | -2 | Eliminou dupla tributação, grupo parlamentar de amigos | Regulação ASIC, estrutura abrangente, programas sandbox |
| Panamá | Não ranqueado | 10 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Sem imposto sobre ganhos de capital, leis de ativos digitais em desenvolvimento |
| El Salvador | Não ranqueado | 11 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Bitcoin moeda legal, zero impostos cripto, Bitcoin City |
| Alemanha | Não ranqueado | 12 | Novo | Não estava no ranking de 2017 | Isenção fiscal após 1 ano de holding, supervisão BaFin |
| Estônia | 1 | 13 | -12 | Primeira e-residência, sistema de saúde em blockchain | Transição para estrutura MiCA da UE, supervisão FSA a partir de 2025 |
| Japão | 5 | 14 | -9 | Reconhecimento do Bitcoin, adoção governamental de blockchain | Regulação FSA, tokens sob FIEA, reforma tributária planejada |
| Coreia do Sul | 8 | 15 | -7 | Grandes volumes de negociação, roteiros FinTech | Implementação VAUPA, supervisão FSC, reconhecimento como empresa de risco |
| Maurício | 6 | 16 | -10 | Parceria ConsenSys para “Ethereum Island” | Estrutura básica, mas menos competitiva globalmente |
| Países Baixos | 9 | 17 | -8 | Pesquisa governamental em blockchain desde 2013, Bitcoin City Arnhem | Programa DBC encerrado em 2024, conformidade com MiCA da UE |
| Gibraltar | 4 | 18 | -14 | Primeira estrutura regulatória para blockchain | Mantendo estrutura de blockchain, mas com menor destaque |
| Rússia | 2 | Banido/Restringido | – | Ledger Masterchain, apoio de Putin ao Ethereum | Cripto doméstico banido, restrito apenas a investidores ricos |
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