Os ETFs de Bitcoin podem impulsionar a maior alta de preços até agora?

O preço do Bitcoin está mais uma vez no centro das atenções de Wall Street. Após uma semana de fortes saídas, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA voltaram com força, registrando US$ 3,24 bilhões em novos aportes — sua segunda melhor semana desde o lançamento. Ao mesmo tempo, o BTC está pressionando seu recorde histórico próximo de US$ 124.000, um nível que pode definir se outubro será o mês em que o Bitcoin entrará em território inexplorado. Com o ETF IBIT da BlackRock liderando a corrida e o FBTC da Fidelity oferecendo suporte significativo, o aumento da demanda institucional levanta uma questão urgente: os ETFs estão prestes a levar o preço do Bitcoin para uma nova fase de descoberta de preço?

Entradas em ETFs de Bitcoin Disparam Novamente

ETF Spot de BTC dos EUA: Fonte da Imagem: dados da SoSoValue .

Os ETFs spot de Bitcoin nos EUA acabaram de registrar sua segunda maior semana de entradas já registrada. De acordo com dados da SoSoValue, esses fundos captaram US$ 3,24 bilhões na semana passada, uma reviravolta impressionante após as saídas da semana anterior. Para colocar em perspectiva, esse aumento só foi superado uma vez antes, em novembro de 2024, quando as entradas atingiram o pico de US$ 3,38 bilhões.

O ETF IBIT da BlackRock dominou o cenário, atraindo US$ 1,8 bilhão em entradas e movimentando vários bilhões de dólares em volume diário de negociação. Com US$ 96,2 bilhões em ativos sob gestão, o IBIT se consolidou como o peso-pesado desse segmento. O FBTC da Fidelity veio em seguida, com US$ 692 milhões em entradas, cerca de 38% do volume do IBIT, mas ainda assim uma forte segunda colocação. O GBTC da Grayscale, em contraste, apresentou entradas modestas, mas continua pressionado pelas saídas anteriores.

O total de ativos líquidos nos ETFs spot de Bitcoin dos EUA agora soma US$ 164,5 bilhões, representando quase 7% de toda a capitalização de mercado do Bitcoin. Essa concentração destaca o quão significativos os ETFs se tornaram na estrutura de mercado do Bitcoin.

Por Que as Entradas Estão Disparando Novamente?

A reversão no sentimento parece estar ligada a dois fatores. Primeiro, o Bitcoin está testando novamente seu recorde histórico em torno de US$ 124.000, alcançado pela primeira vez em agosto. Historicamente, outubro tem sido um dos meses mais fortes para o Bitcoin, frequentemente preparando o terreno para ralis de fim de ano. Segundo, o atual shutdown do governo dos EUA pode estar criando um ambiente de maior apetite ao risco. Quando os investidores desconfiam dos sistemas tradicionais e o fluxo de dados é interrompido, ativos duros como o Bitcoin passam a parecer mais atraentes.

A variação de US$ 4,14 bilhões nos fluxos em relação à semana anterior destaca a rapidez com que o posicionamento institucional pode mudar. A demanda por ETFs atua como um termômetro do apetite institucional, e neste momento esse apetite parece otimista.

Outubro Pode Levar o Preço do Bitcoin a uma Nova Descoberta de Preço?

Gráfico Diário BTC/USD- TradingView

O preço do Bitcoin já se recuperou 1,37% na semana, mas o verdadeiro teste será se conseguir ultrapassar o teto de US$ 124.000. Se as entradas nos ETFs de Bitcoin continuarem no ritmo atual, há uma forte probabilidade de novos recordes históricos ainda este mês. O aporte diário de quase US$ 1 bilhão apenas em 3 de outubro sugere que o momentum está acelerando, e não esfriando.

Ao mesmo tempo, os dados dos ETFs de Bitcoin mostram risco de concentração. Com a BlackRock detendo quase US$ 100 bilhões em ativos, uma reversão brusca nos fluxos do IBIT poderia rapidamente mudar o sentimento do mercado. Os traders precisarão observar não apenas os números agregados de entradas, mas como eles estão distribuídos entre os fundos.

O Que Acontece Se os Fluxos Diminuírem?

Se as entradas desacelerarem ou voltarem a ficar negativas, o $BTC pode estagnar abaixo de US$ 124.000 e testar novamente a faixa de suporte entre US$ 110.000 e US$ 115.000. O mercado continua extremamente sensível às condições de liquidez, e a demanda por ETFs tornou-se o principal termômetro da ação de preço no curto prazo. Uma queda no entusiasmo dos clientes da BlackRock ou da Fidelity já seria suficiente para desencadear uma fase corretiva.

Perspectiva: Um Mês de Rompimento à Frente?

Outubro tem os ingredientes para ser um mês de rompimento para o $Bitcoin. Fortes entradas em ETFs, ventos sazonais favoráveis e incerteza macroeconômica apontam para preços mais altos. A linha crítica a ser observada é US$ 124.000. Um rompimento claro acima desse nível, sustentado por entradas bilionárias em ETFs, pode lançar o Bitcoin em território inexplorado e preparar o terreno para um rali no quarto trimestre.

No entanto, se o momentum enfraquecer, espere uma consolidação antes de qualquer novo movimento de alta. O fator decisivo desta vez não é o FOMO do varejo — são os fluxos institucionais via ETFs.