Análise: BTC se desacopla de forma incomum dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, indicando uma mudança estrutural em seu papel macroeconômico

O analista da Cryptoquant, Darkfost, divulgou uma análise de mercado afirmando que fatores macroeconômicos se tornaram a narrativa dominante no mercado de criptomoedas atualmente. Como resultado, indicadores-chave como o Índice do Dólar Americano (DXY) e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA passaram a ser monitorados de perto pelos investidores, pois refletem o sentimento institucional e o estado geral da liquidez global. Quando tanto o DXY quanto os rendimentos dos títulos sobem simultaneamente, o capital costuma sair de ativos de risco. Nesse cenário, o Bitcoin geralmente sofre uma correção. Historicamente, mercados de baixa em criptomoedas costumam coincidir com fortes tendências de alta nos rendimentos e no DXY. Por outro lado, quando o DXY e os rendimentos perdem força, o apetite ao risco dos investidores se volta para ativos de risco. Esses períodos normalmente estão associados a políticas de afrouxamento monetário ou à expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, o que impulsiona o sentimento otimista no mercado cripto. O que chama a atenção no ciclo atual é o desacoplamento incomum entre o Bitcoin e os rendimentos dos títulos. Apesar dos rendimentos atingirem alguns dos níveis mais altos da história do Bitcoin, a criptomoeda continuou sua tendência de alta, muitas vezes acelerando quando o DXY recua. Essa anomalia sugere uma mudança estrutural no papel do Bitcoin dentro do cenário macroeconômico, com o ativo sendo cada vez mais visto como reserva de valor. Essa nova narrativa pode estar redefinindo a forma como o Bitcoin responde às forças macroeconômicas tradicionais.