O formador de mercado de criptomoedas B2C2 utiliza PV01 para emitir seu primeiro título corporativo na Ethereum

B2C2, um provedor institucional de liquidez em criptomoedas, emitiu seu primeiro título corporativo onchain, de acordo com um anúncio compartilhado com o The Block na quinta-feira. O título foi emitido em parceria com a casa de mercados de capitais de dívida onchain, PV01, que foi fundada pelos fundadores da B2C2. 

O título foi tokenizado na blockchain Ethereum e denominado na stablecoin USDC. Todo o seu ciclo de vida, desde a emissão até o resgate e transferências secundárias, ocorrerá inteiramente onchain. 

As empresas referiram-se à situação como “um primeiro mundial” já que o ativo está “documentado sob a lei inglesa.”

“Os títulos corporativos em cripto são o próximo passo natural da nossa estratégia após nossos títulos lastreados pelo Tesouro dos EUA. Os emissores de cripto demonstrarão que a dívida pode ser emitida, negociada e resgatada na blockchain sem tantos intermediários. Isso abrirá caminho para que empresas tradicionais emitam dívida onchain por sua vez,” disse Max Boonen, fundador da PV01, em um comunicado. 

A transação se baseia no conceito de prova de tokenização de $5 milhões do Tesouro da PV01, que foi realizado em parceria com B2C2, BlockTower Capital e Keyrock em abril de 2024. Não está claro quanto de dívida foi emitido desta vez.

Ao contrário de produtos do Tesouro tokenizados como o BUIDL da BlackRock, os produtos da PV01 são títulos em vez de fundos. A empresa usa um veículo de propósito especial para comprar um título do Tesouro dos EUA e emitir um token que representa o título. Este token é tanto uma representação de um título quanto um título em si.

“A transação histórica é a primeira de muitas que virão, facilitando para empresas de ativos digitais emitirem dívida e um passo mais próximo de trazer os mercados de capitais de dívida para a cadeia,” disse um representante da PV01 ao The Block em um e-mail.

A B2C2, fundada em 2015 por Max Boonen e Flavio Molendin, foi adquirida pela japonesa SBI em 2020. Boonen e Molendin lançaram a corretora PV01, com sede nas Bermudas, três anos depois. Ela opera como uma corretora para títulos digitais, lidando com a estruturação, construção de livro e processo de vendas.

A startup, que tem como alvo investidores qualificados fora dos EUA, levantou $9 milhões em financiamento inicial da Tioga Capital, BlockTower e Ryze Labs.

Defensores argumentam que títulos tokenizados podem reduzir custos de emissão, diminuir taxas de transação e tornar todo o processo mais rápido e transparente. A 21.co disse que a indústria de ativos do mundo real poderia crescer para $10 trilhões até o final da década.

Várias instituições financeiras recorreram à blockchain para testar a emissão de títulos. Em 2023, o Société Generale emitiu seu primeiro título verde denominado em euros na Ethereum, enquanto em setembro, o gigante industrial alemão Siemens AG emitiu um título digital de 300 milhões de euros em uma blockchain privada como parte de um piloto de CBDC do Banco Central Europeu.

“O modelo Tradfi Debt Capital Markets está há muito tempo precisando de uma atualização, processo de emissão complicado, apenas para clientes privilegiados selecionados, processo de compensação e liquidação demorado, caro,” disse o representante da PV01.