Visão geral dos futuros perpétuos de ativos tradicionais

Introdução básica

Os futuros perpétuos de ativos tradicionais da Bitget utilizam o USDT como moeda de cotação e de liquidação. Nos mercados tradicionais, o trading não está disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, devido ao horário normal de trading e ao encerramento dos mercados. Para permitir o trading 24 horas por dia, 7 dias por semana, foram efetuados alguns ajustes no índice de preço e no preço de referência. Durante o horário de encerramento tradicional do mercado, é utilizado um mecanismo especial para manter o mercado de futuros a funcionar normalmente.

Índice de preço

A Bitget obtém os preços dos ativos subjacentes junto de fornecedores de dados externos, que são posteriormente utilizados para calcular o índice de preço dos futuros. São adotados 2 modos de cálculo para diferentes sessões de trading:

1. Horário normal de trading do mercado tradicional

a. Semelhante aos futuros regulares, o índice de preço é derivado de fontes de dados externos, recorrendo a um cálculo de média ponderada, sendo atualizado a cada 500 milissegundos.

2. Fora do horário de trading do mercado tradicional

a. Durante este período, o mercado tradicional está fechado, pelo que não são gerados novos preços de mercado. No entanto, o último preço de encerramento continua a ser considerado a última cotação razoável do mercado. Como resultado, o índice de preço permanecerá igual ao valor calculado a partir do último preço de mercado disponível.

Durante o processo de cálculo do preço de referência, será utilizado consistentemente o algoritmo price3 dos futuros regulares (consulte Cálculo do preço de referência para obter mais informações).

• Preço de referência = índice de preço + MA (base do livro de ordens de 30s)

• Base do livro de ordens = (Preço de compra + Preço de venda) ÷ 2 − índice de preço

• A base do livro de ordens é atualizada a cada 5 segundos.

Dado que os ativos subjacentes provêm de mercados tradicionais, limitamos o preço de referência no mercado de futuros, de modo a manter os preços de margem razoáveis e alinhados com os preços dos mercados tradicionais. As regras de restrição são as seguintes:

Preço de referência = limitar (índice de preço + MA (base do livro de ordens de 30s), índice de preço × 0.97, índice de preço × 1.03)

A Bitget pode, a seu critério, determinar o que é considerado horário normal de trading, bem como ajustar o intervalo de tempo ou o método de cálculo de qualquer sessão de trading a qualquer momento, incluindo a antecipação ou o atraso do horário de início e/ou de encerramento.

Impacto noutros mecanismos

Mecanismo financeiro	Diferenças em relação aos futuros regulares
Financiamento	Sem diferença
Método de liquidação de taxas	Sem diferença
Liquidação	Sem diferença
Regras para parâmetros financeiros básicos, incluindo limites de posições de OI, quantidade máxima de ordens, entre outros.	Sem diferença
Tipos de posição: margem isolada, margem cruzada, ativos múltiplos, modo UTA	Sem diferença