Midnight – O recuo do NIGHT é apenas uma pausa em meio a uma queda de 12% no OI?

Midnight [NIGHT], a blockchain de privacidade baseada em zero-knowledge, está a registar uma mudança no sentimento do mercado.

O volume de negociação caiu acentuadamente nas últimas 24 horas, diminuindo 50% para 3,97 mil milhões de dólares, no momento da redação. Isto sugere que os investidores estão a retirar capital, embora a tendência reflita uma rotação e não uma saída completa, já que a base total de investidores continua a crescer.

A AMBCrypto reportou anteriormente que o número de investidores caiu de um máximo histórico de 6.880 para 6.210. Os dados mais recentes mostram que o número desceu ainda mais para 6.110 no dia 20 de dezembro, antes de recuperar para 6.500.

Durante o mesmo período, a capitalização de mercado da NIGHT aumentou em 430 milhões de dólares. No entanto, situava-se em 1,52 mil milhões de dólares, abaixo dos 1,94 mil milhões registados mais cedo no dia, destacando uma inclinação de curto prazo para os vendedores. 

Esta mudança prepara o terreno para uma análise mais aprofundada do que poderá acontecer a seguir.

Derivativos impulsionam pressão de curto prazo

Sinais anteriores do mercado de derivativos já sugeriam que a NIGHT estava a entrar numa fase de baixa, à medida que a liquidez continuava a sair do mercado.

No momento da redação, os dados de derivativos indicavam que os investidores estavam a retirar capital. O Open Interest (OI) caiu 12%, com 12,7 milhões de dólares a saírem do mercado. Como resultado, o OI desceu para cerca de 106 milhões de dólares.

Esta retirada de capital por si só não confirma uma fase de baixa, a menos que seja acompanhada por dados de Funding Rate, que oferecem uma visão direcional mais clara.

O Open Interest–Weighted Funding Rate, que combina ambas as métricas, tornou-se negativo durante este período. Esta mudança normalmente indica que as posições curtas superam os contratos longos no mercado.

Investidores acumulam independentemente

A pressão de venda parece estar largamente limitada aos traders perpétuos que apostam na queda da NIGHT.

Em contraste, os participantes do mercado spot mantêm-se firmemente otimistas, com o capital a continuar a fluir para o ativo.

Nas primeiras horas do dia 23 de dezembro, os investidores gastaram 3,24 milhões de dólares a comprar NIGHT, enquanto as compras totais no mercado spot nos últimos cinco dias atingiram 301 milhões de dólares.

Este nível de acumulação no mercado spot reflete uma forte convicção de longo prazo e, de uma perspetiva técnica, sugere um aperto na oferta de tokens NIGHT em circulação.

Esta dinâmica já se verificou em tempo real ao comparar padrões de acumulação com reações de preço num período de uma semana.

Os dados mostram que a atividade de compra semanal anteriormente impulsionou uma valorização de preço de 67%, um ganho notável, especialmente tendo em conta que o sentimento do mercado mais amplo permanece pressionado por condições de baixa.

Entretanto, o indicador Accumulation/Distribution (A/D) mostra apenas uma pequena retração, com o indicador a inclinar-se ligeiramente para baixo.

No momento da redação, o indicador A/D confirmou a acumulação contínua. O volume total situava-se em 357 milhões e manteve-se firmemente positivo, reforçando a tese de compra no mercado spot.

Dada a predominância das posições em derivativos, a AMBCrypto também analisou o mapa de liquidações para avaliar a potencial direção do preço.

Movimento de alta ainda em jogo

O mapa de liquidações aponta para um desfecho maioritariamente otimista para a NIGHT, com risco de queda limitado.

Os dados mostram aglomerados de liquidez posicionados acima do preço atual, destacados por níveis coloridos. Historicamente, tais aglomerados atuam como ímanes de preço e frequentemente atraem movimentos ascendentes.

Sem um aglomerado de liquidez significativo abaixo do preço atual, a NIGHT tem uma maior probabilidade de tendência ascendente em direção a esses níveis superiores.

No geral, isto está alinhado com a forte acumulação observada no mercado spot.

A recente retração parece ser apenas uma correção temporária e não uma reversão de tendência, preparando o terreno para um movimento ascendente mais amplo se o sentimento se mantiver inalterado.

Pensamentos Finais

• A NIGHT regista uma saída de 10 milhões de dólares no mercado de derivativos à medida que os contratos curtos aumentam face ao preço.
• Uma compra de 46 milhões de dólares no mercado spot e uma acumulação mais ampla continuam a apoiar a perspetiva otimista para o ativo.