Em resumo

  • A recuperação do Bitcoin após dados suaves do CPI foi rapidamente revertida, desencadeando mais de 500 milhões de dólares em liquidações de posições long alavancadas.
  • A venda foi impulsionada por traders de derivativos realizando lucros, ao contrário de movimentos anteriores liderados por vendedores à vista, segundo dados on-chain.
  • A primeira subida da taxa de juro do Bank of Japan em 30 anos ameaça o carry trade do iene, uma fonte chave de liquidez nos mercados globais.

Bitcoin voltou a oscilar após o relatório de inflação moderada de quinta-feira sinalizar uma recuperação, desencadeando mais de 500 milhões de dólares em liquidações de criptoativos.

Com a inflação geral e a inflação subjacente a 2,7% e 2,6%, respetivamente, abaixo das previsões de 3%, a perspetiva do mercado cripto parecia otimista. O Bitcoin chegou mesmo a aproximar-se dos 90.000 dólares, mas os vendedores voltaram a atuar, revertendo os ganhos em poucas horas.

Segundo dados da CoinGlass, o mercado cripto registou 575 milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, dos quais 368 milhões eram posições long. O Bitcoin representou 202 milhões das posições liquidadas, com 119 milhões de long liquidados.

Ao contrário da oscilação de quarta-feira, onde investidores spot pressionaram o preço para baixo, a reversão recente também foi impulsionada pela realização de lucros por investidores de derivativos, segundo dados da Velo.

Apesar da liquidação, a faixa entre 85.000 e 81.000 dólares tem sido uma boa fonte de procura. O Bitcoin subiu quase 1% nas últimas 24 horas e está atualmente a ser negociado em torno dos 88.100 dólares, de acordo com dados da CoinGecko.

Traders no mercado de previsões Myriad, propriedade da 

Decrypt
's empresa-mãe Dastan, mantêm-se otimistas, atribuindo uma probabilidade de 61% de que o próximo movimento do Bitcoin o leve até aos 100.000 dólares, em vez de 69.000 dólares.

Pressão sobre o carry trade do iene

O Bank of Japan aumentou a sua taxa de juro em um quarto de ponto na sexta-feira, pondo fim a um regime de taxas baixas de 30 anos, o que provavelmente aumentará a pressão sobre as criptomoedas e outros ativos de risco, segundo um relatório anterior da

Decrypt
.

A decisão histórica coloca pressão sobre o carry trade que tem vindo a decorrer há décadas. Como resultado, o subsequente desmantelamento do carry trade após o aumento da taxa irá travar a liquidez que tem alimentado ativos de risco durante anos.

Independentemente do catalisador, a alavancagem permanece elevada no ecossistema cripto. Refletindo isso, houve quatro dias em dezembro em que as liquidações totais do mercado cripto ultrapassaram os 500 milhões de dólares.

Uma análise mais detalhada dos dados de liquidação mostra que as posições long de investidores otimistas têm sido um dos principais contribuintes para as liquidações totais, segundo a Coinalyze.

Com a aproximação das festas, é provável que a volatilidade aumente à medida que a liquidez diminui e os investidores reequilibram as suas carteiras.

A redução da procura spot e o posicionamento defensivo entre traders de futuros e opções só irão amplificar estas condições.