O maior IPO da história! SpaceX supostamente busca abrir capital no próximo ano, com captação muito acima de 30 bilhões e avaliação-alvo de 1,5 trilhões.

De acordo com relatos, a SpaceX planeja abrir capital já em meados ou final de 2026. Caso a SpaceX venda 5% das suas ações conforme planejado, o valor arrecadado pode chegar a cerca de 40 bilhões de dólares, superando amplamente o recorde de 29 bilhões de dólares da Saudi Aramco em 2019. Após a divulgação da notícia, a EchoStar, que concordou em vender licenças de espectro para a SpaceX, chegou a subir 12% durante o pregão, mas depois recuou e fechou com alta de cerca de 6%.

Autor: Bao Yilong

Fonte: Wallstreetcn

A SpaceX está avançando com o plano de IPO, com uma meta de captação que deve superar amplamente os 30 bilhões de dólares, podendo se tornar a maior oferta pública inicial da história.

No dia 9 de dezembro, segundo a Bloomberg, a SpaceX, de Elon Musk, planeja abrir capital já em meados ou final de 2026, com uma captação que superará os 30 bilhões de dólares. A reportagem, citando fontes próximas, revelou que a empresa tem como objetivo uma avaliação de cerca de 1,5 trilhão de dólares.

Se a SpaceX vender 5% das suas ações conforme planejado, o valor arrecadado pode chegar a cerca de 40 bilhões de dólares, superando o recorde da Saudi Aramco. Em 2019, a Saudi Aramco levantou 29 bilhões de dólares, tornando-se o maior IPO do mundo. Vale notar que, na época, a Saudi Aramco vendeu apenas 1,5% do seu capital, muito abaixo da proporção de ações em circulação da maioria das empresas listadas.

Após a divulgação da notícia, as ações de outras empresas espaciais subiram na terça-feira. A EchoStar, que já concordou em vender licenças de espectro para a SpaceX, chegou a subir 12% durante o pregão, mas depois recuou e fechou com alta de cerca de 6%. A empresa de transporte espacial Rocket Lab subiu 3,6%.

(Ações de empresas do setor espacial em alta)

Espera-se que a SpaceX utilize parte dos recursos captados no IPO para desenvolver centros de dados baseados no espaço, incluindo a compra de chips necessários para a operação. No entanto, a reportagem aponta que o cronograma de abertura de capital pode ser ajustado devido a condições de mercado, podendo ser adiado para 2027.

Receita em rápido crescimento sustenta a avaliação

Segundo fontes citadas na reportagem, a SpaceX espera uma receita de cerca de 15 bilhões de dólares em 2025, aumentando para entre 22 e 24 bilhões de dólares em 2026, sendo a maior parte proveniente do negócio Starlink.

A aceleração do processo de abertura de capital da empresa se deve em parte ao forte crescimento do serviço de internet via satélite Starlink, incluindo as perspectivas do negócio de conexão direta a dispositivos móveis e o progresso no desenvolvimento do foguete Starship, destinado a missões lunares e a Marte.

Em 6 de dezembro, Musk publicou na rede social X:

A SpaceX mantém fluxo de caixa positivo há anos, realizando duas recompras regulares de ações por ano, proporcionando liquidez para funcionários e investidores.

Ele afirmou que o crescimento da avaliação é resultado do progresso do Starship e do Starlink, bem como da obtenção de espectro global para conexão direta a dispositivos móveis, fatores que ampliaram significativamente o mercado potencial da empresa.

Executivos da SpaceX já sugeriram diversas vezes a ideia de desmembrar o negócio Starlink para uma listagem independente. A presidente da empresa, Gwynne Shotwell, apresentou esse conceito pela primeira vez em 2020.

O avanço do plano de IPO da empresa como um todo indica que a proposta de listagem separada pode ter sido deixada de lado.

Negociação interna de ações antecede IPO

Enquanto avança com o plano de IPO, a SpaceX concluiu recentemente mais uma rodada de venda interna de ações.

Segundo fontes citadas na reportagem, nas atuais negociações no mercado secundário, o preço por ação definido pela SpaceX é de cerca de 420 dólares, elevando sua avaliação acima dos 800 bilhões de dólares relatados anteriormente.

A empresa permite que funcionários vendam cerca de 2 bilhões de dólares em ações, e a SpaceX participará recomprando parte desses papéis. Segundo relatos, essa estratégia de avaliação visa estabelecer o valor de mercado justo da empresa antes do IPO.

Os principais investidores de longo prazo da SpaceX incluem a Founder's Fund, de Peter Thiel, a 137 Ventures, liderada por Justin Fishner-Wolfson, e empresas de capital de risco como a Valor Equity Partners.

A Fidelity Investments também é um investidor importante, e a Alphabet, controladora do Google, também detém participação.