Bilionário Warren Buffett vendeu $184.000.000.000 em ações em apenas um ano – Veja o que aconteceu da última vez que ele reduziu sua exposição ao mercado

O bilionário Warren Buffett acaba de completar um ciclo de um ano de vendas incessantes na Berkshire Hathaway.

Nos últimos 12 meses, Buffett vendeu um total líquido de mais de 184 bilhões de dólares em ações da holding conglomerada.

O lendário investidor saiu gradualmente de grandes participações na Apple (AAPL) e Bank of America (BAC), juntamente com Capital One Financial (COF), Citigroup (C), Nu Holdings (NU), Nucor (NUE), DaVita (DVA), VeriSign (VRSN) e D.R. Horton (DHI).

A Berkshire agora possui um recorde de 381 bilhões de dólares em caixa e títulos do Tesouro de curto prazo, de acordo com os dados mais recentes da SEC de 30 de setembro.

Esta não é a primeira vez que Buffett reduz gradualmente a exposição da Berkshire ao mercado.

A sua primeira retração notável ocorreu no final da década de 1960, quando Buffett dissolveu a sua parceria de investimentos em 1969, devolvendo dinheiro aos parceiros porque considerava o mercado de ações extremamente sobrevalorizado em meio a uma onda especulativa.

Ele emitiu um aviso numa carta naquele ano.

“Simplesmente não vejo nada disponível que ofereça qualquer esperança razoável de proporcionar um ano tão bom.”

A decisão acabou por compensar, quando Buffett evitou o brutal mercado bear de 1973-1974, onde o Dow Jones caiu 45%.

Buffett repetiu a cautela no final da década de 1990, durante a bolha das dot-com.

A Berkshire evitou totalmente as ações de tecnologia, mantendo reservas massivas de caixa. Em 1999, a carta aos acionistas de 1998 de Buffett destacou a sua relutância em comprar a preços inflacionados, afirmando que o mercado oferecia poucas pechinchas.

Esta postura protegeu a Berkshire quando o Nasdaq caiu 78% de 2000 a 2002.

Outro exemplo importante ocorreu entre 2005-2007, antes da grande crise financeira.

Buffett vendeu as participações da Berkshire em petroquímicos e outros setores cíclicos, citando avaliações elevadas. Ele também reduziu a exposição a bens de consumo como Procter & Gamble (PG) após a aquisição da Gillette, cortando posições à medida que os mercados atingiam o pico.

O caixa da Berkshire subiu para 44 bilhões de dólares em 2007, posicionando a empresa para comprar ativos em dificuldades durante o colapso de 2008.

Em 2018-2019, Buffett voltou a recuar. A Berkshire vendeu partes significativas das participações em IBM (IBM) e Oracle (ORCL) pouco depois de adquiri-las, admitindo erros de avaliação em tecnologia.

Ele também reduziu as ações de companhias aéreas antes da pandemia, mas saiu completamente delas em 2020, em meio ao tumulto da COVID-19, assumindo perdas mas liberando capital.

Embora os críticos argumentem que essas decisões por vezes perdem grandes ciclos de alta, não há dúvida de que o histórico de longo prazo de Buffett é brilhante.

O valor contabilístico da Berkshire cresceu 18,3% ao ano de 1965 a 2023.

Imagem Gerada: Midjourney