O preço do Bitcoin entrou numa das faixas de negociação mais estreitas das últimas semanas, criando uma zona de pressão onde a volatilidade está a acumular-se sob a superfície. A profundidade do mercado está a diminuir, a alavancagem foi reajustada e os bolsões de liquidez em ambos os lados estão acumulados — condições que historicamente antecedem movimentos bruscos de direção. Enquanto os fluxos institucionais permanecem estáveis e os detentores de longo prazo acumulam silenciosamente, os traders encontram-se agora a navegar num cenário de alta tensão.
Se o Bitcoin irá romper para cima ou entrar numa correção mais profunda dependerá de como o preço reage à estreita faixa de resistência acima e às armadilhas de liquidez que se formam logo abaixo do suporte. O próximo movimento não será gradual — será decisivo.
A última queda do Bitcoin não surgiu do nada — foi uma colisão direta com um dos maiores agrupamentos de posições longas altamente alavancadas no mapa de liquidação. O gráfico mostra um bolsão denso de traders a usar alavancagem agressiva, muitos posicionados com níveis de liquidação muito próximos uns dos outros. Quando o preço entrou nesta zona, desencadeou uma reação em cadeia: liquidações forçadas, ordens de venda em cascata e uma rápida aceleração descendente.
Estes eventos são mecânicos, não emocionais. Os market makers, algoritmos e grandes players frequentemente visam pools de liquidez onde as liquidações são garantidas, permitindo-lhes preencher grandes ordens com o mínimo de slippage. É por isso que o declínio pareceu “cirúrgico” — seguiu a liquidez, não uma linha de tendência ou indicador.
Com a maioria das posições longas altamente alavancadas já eliminadas, o open interest foi reajustado e o funding normalizou, criando uma base mais limpa para o próximo movimento direcional. Este reajuste é crucial antes de qualquer análise de preço do Bitcoin, pois determina se o mercado está pronto para uma recuperação ou para mais quedas.
O Bitcoin está agora a repousar logo acima de uma zona estrutural crucial, onde touros e ursos se enfrentaram repetidamente este mês. A ação do preço mostra uma clara contração da volatilidade, com o BTC a formar uma faixa cada vez mais estreita que frequentemente antecede movimentos explosivos. A profundidade do mercado estabilizou, mas os bolsões de liquidez continuam escassos em ambos os lados — o que significa que qualquer impulso forte pode desencadear uma cascata rápida em qualquer direção.
Os indicadores de momentum mostram sinais iniciais de reacumulação, mas ainda não são decisivos. Os traders estão atentos a dois níveis-chave:
- Uma quebra acima da resistência de curto prazo, que pode desencadear a continuação da tendência e reavivar a narrativa otimista.
- Uma quebra abaixo do suporte recente, que pode abrir caminho para uma correção mais profunda antes que os compradores retomem o controlo.
A estrutura atual do Bitcoin assemelha-se muito ao seu padrão macro anterior, mas numa escala maior. Após o breakout do quarto trimestre de 2024, o BTC formou uma curva inversa, recuou para a sua faixa anterior e consolidou antes de um grande impulso. O mercado mostra agora uma fase de enrolamento semelhante, sugerindo que pode ser necessário um último movimento de liquidez em direção aos $85,000 para reajustar a alavancagem e reabastecer a procura do lado da compra. Se este padrão se repetir, o Bitcoin permanece posicionado para um novo breakout, recuperando os $100K e potencialmente estendendo-se para os $110K — um movimento mais provável de ocorrer no início de 2026.
