Quem são os membros do "Grupo de Acionistas Misteriosos" da Strategy?

Original Article Title: "Stock Price Halved but Long-Term Capital Bet Revealed, Unveiling the Strategy 'Mysterious Shareholder Group'"

Original Article Author: Wenser, Odaily Planet Daily

Em meio à turbulência do mercado, o "Líder das Empresas de Tesouraria BTC" Strategy viu o seu preço das ações continuar a cair. Apesar de a empresa ter anunciado recentemente a criação de um fundo de reserva de dividendos de 1,44 bilhões de dólares para pagamentos de dividendos e juros, não conseguiu recuperar a confiança do mercado — aliado à notícia de uma possível exclusão do índice MSCI, o preço das suas ações chegou a despencar quase 10%.

No entanto, do ponto de vista da estrutura acionista, a Strategy ainda conta com o favor de alguns capitais de longo prazo, incluindo instituições como o Deutsche Bank, com um volume de gestão de ativos de 1,6 trilhões de dólares.

Composição Acionista da Strategy (MSTR) Revelada: Empresas Públicas e Investidores Individuais Representam Quase 50%

De acordo com informações do site Investing, até ao final do terceiro trimestre deste ano, as ações ordinárias da Strategy são detidas principalmente por fundos mútuos e fundos ETF, investidores institucionais, empresas públicas e investidores individuais, com a seguinte distribuição:

· Fundos mútuos e fundos ETF detêm uma participação de 25,57%;

· Investidores institucionais detêm uma participação de 24,83%;

· Empresas públicas e investidores individuais detêm uma participação de 49,6%.

· Atualmente, o número total de ações da Strategy (MSTR) é de cerca de 287 milhões, com um valor de mercado total de cerca de 52,1 bilhões de dólares.

Entre os investidores institucionais, os acionistas da Strategy incluem Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management e outras empresas de renome mundial.

No universo dos fundos mútuos, a lista de acionistas da Strategy também é impressionante, com os líderes sendo fundos bem conhecidos no setor.

De seguida, para além das habituais instituições de gestão de ativos, vamos destacar alguns acionistas representativos para uma apresentação individual, para que todos possam compreender melhor os muitos "acionistas misteriosos" por trás da Strategy, que é considerada a "Primeira Ação Conceito de BTC" e "Líder da Tendência DAT".

Bancos Centrais e Grandes Bancos: Os "Ricos Invisíveis" entre os Acionistas da Strategy

Na lista de acionistas da Strategy, o grupo mais especial é, sem dúvida, o dos bancos centrais de várias nações soberanas e grandes bancos. Embora as principais razões para vários bancos centrais deterem ações da Strategy sejam frequentemente implementar uma estratégia de investimento diversificada ou aumentar indiretamente a exposição a ativos BTC, as suas participações são de facto um facto inegável e a forma mais direta de "votar com os pés".

De acordo com informações do site Stockzoa, até ao final do terceiro trimestre, os bancos centrais e grandes bancos que detinham ações da Strategy eram os seguintes:

Além dos bancos acima, alguns bancos centrais detiveram temporariamente ações da Strategy, mas posteriormente liquidaram as suas posições devido à volatilidade do mercado ou às suas próprias necessidades de alocação de ativos. Por exemplo, o Banco Central da Noruega detinha cerca de 500 milhões de dólares em ações MSTR no início do ano, aumentou continuamente a sua participação, chegou a deter cerca de 2,98 milhões de ações MSTR e, por fim, liquidou toda a sua posição no segundo trimestre deste ano, no valor de aproximadamente 1,2 bilhões de dólares, com uma perda não realizada de cerca de 200 milhões de dólares. A Autoridade Monetária da Arábia Saudita também divulgou a posse de 25.600 ações MSTR, detendo indiretamente exposição a ativos BTC, mas pode já ter liquidado a sua posição.

Fundos de Pensões e Fundos Patrimoniais: Potenciais Jogadores na Lista de Acionistas da Strategy no 3º Trimestre

Além das instituições bancárias, os fundos de pensões e fundos patrimoniais também são um dos "principais jogadores" na lista de acionistas da Strategy, e graças ao seu enorme volume de fundos, talvez a esperança de novos aumentos nas participações da Strategy ainda dependa do seu desempenho.

Da mesma forma, de acordo com informações do site Stockzoa, até ao final do terceiro trimestre (em comparação com o segundo trimestre), os fundos de pensões e fundos patrimoniais que detinham ações da Strategy eram os seguintes (compilado a partir do Grok):

Isto inclui principalmente fundos de pensão nacionais, fundos de pensão estaduais, fundações do setor, o Canada Pension Plan e outras organizações institucionais.

Hedge Funds: O "Predador Tubarão" Entre os Acionistas da Strategy?

Entre a lista de acionistas da Strategy, os hedge funds podem ser as instituições mais perspicazes e sensíveis ao mercado, portanto, no terceiro trimestre, embora a maioria dos hedge funds tenha optado por aumentar as suas participações em MSTR, prime brokers de cripto e hedge funds estabelecidos como Cantor Fitzgerald, L.P. e Weiss Asset Management LP ainda optaram por reduzir as suas posições.

Segundo informações do site Stockzoa, até ao final do terceiro trimestre (em comparação com o segundo trimestre), as informações sobre hedge funds que detêm ações da Strategy são as seguintes (compilado a partir do Grok):

Do Lado dos Dados, Olhando para as Mudanças nos Acionistas da Strategy: Instituições Permanecem como Principais Detentoras, com Aumentos de Posição Muito Superiores às Reduções

Além da visão de grupo mencionada acima, alguns insights ocultos podem ser extraídos dos dados sobre as mudanças nos acionistas institucionais da Strategy.

Dados de Negociação das Ações da Strategy Mostram Equilíbrio Relativo, Muito Abaixo dos Picos Históricos

De acordo com dados do site Marketbeat, o fluxo de entrada e saída das ações da Strategy atingiu um recorde de 78,2 bilhões de ações vendidas e 21,1 bilhões de ações compradas no quarto trimestre de 2024, com uma impressionante relação compra/venda próxima de 1:4. Em contraste, esse número para o terceiro trimestre deste ano caiu para 26,4 bilhões de ações vendidas e 20,7 bilhões de ações compradas, com uma relação compra/venda de cerca de 1:1,25, indicando dados de compra/venda relativamente equilibrados. Sob esta perspetiva, as ações da Strategy não entraram num chamado "período de venda em massa", mas sim estão a passar por flutuações normais.

Por Trás dos Dados de Participação Institucional: Instituições que Aumentam as Posições Detêm o Dobro das Ações das que Reduzem

De acordo com dados oficiais da Nasdaq, a atual participação institucional nas ações da Strategy é de aproximadamente 55,84%, com um total de 1293 instituições detentoras, incluindo 646 instituições que aumentaram as suas posições, 505 que reduziram e 142 que mantiveram as suas posições.

Além disso, o número de ações aumentadas por instituições é cerca do dobro do número de ações reduzidas por instituições (30,51 milhões de ações: 16,26 milhões de ações). Isto indica que o mercado consegue absorver facilmente a pressão de compra das ações da Strategy. Além disso, mais instituições optaram por manter as suas posições, sendo que essas instituições detêm uma quantidade elevada de 102 milhões de ações, representando dois terços da percentagem de participação institucional. Isto sublinha indiretamente a confiança dos investidores institucionais no futuro da Strategy.

Em resumo, apesar de uma queda significativa no preço das ações, a posse fundamental da Strategy e a estrutura de participação institucional não se deterioraram significativamente. Com o mercado a recuperar gradualmente, pode haver esperança de uma recuperação do fundo e uma nova tendência de alta.