QCP Capital: O desempenho do BTC no final do ano depende das condições de liquidez e dos desenvolvimentos macroeconômicos globais.

Empresa de ativos digitais sediada em Cingapura Capital QCP A empresa publicou uma atualização de mercado indicando que o Bitcoin começou dezembro sob pressão, após negociar lateralmente durante o período tranquilo do Dia de Ação de Graças. O preço caiu de US$ 91,000 para US$ 86,000 durante as primeiras horas de negociação na Ásia, apagando a maior parte dos ganhos da semana anterior em poucas horas.

Analistas atribuíram a onda de vendas a uma série de desenvolvimentos pessimistas na Ásia. Declarações agressivas do governador do Banco do Japão, Ueda, levaram os mercados de swaps a precificar maiores probabilidades de um aumento da taxa de juros japonesa, elevando o rendimento dos títulos japoneses de dois anos para 1% e implicando uma probabilidade de 76% de um aumento na reunião do Banco do Japão em 19 de dezembro. 

Além disso, o índice de gerentes de compras da China mostrou uma contração na atividade não manufatureira pela primeira vez em quase três anos, aumentando as preocupações com a desaceleração do crescimento econômico regional. Em conjunto, esses fatores levaram os investidores a questionar se a liquidez global está realmente diminuindo, apesar das condições macroeconômicas aparentemente favoráveis ​​nos Estados Unidos.

A queda foi ainda mais acentuada pelos comentários do CEO da Strategy, Phong Le, que mencionou que a empresa poderia liquidar suas participações em BTC caso suas ações caíssem abaixo do valor patrimonial líquido e as opções de financiamento se tornassem limitadas. Essas declarações desencadearam pânico, forçando a liquidação de posições compradas alavancadas e aumentando a ansiedade do mercado em relação à possível exclusão da Strategy dos principais índices de ações antes da revisão anual da Nasdaq em 12 de dezembro e do pagamento de dividendos previsto.

Bitcoin enfrenta teste de suporte crucial em meio a sinais macroeconômicos mistos e fluxos de ETFs em constante mudança.

Apesar dessas pressões de sentimento, o ambiente macroeconômico permanece relativamente favorável às criptomoedas. O aperto quantitativo termina oficialmente hoje, as probabilidades de um corte na taxa de juros em dezembro subiram para 87% segundo Kalshi, e a probabilidade de Kevin Hassett, candidato pró-criptomoedas, se tornar o próximo presidente do Federal Reserve aumentou para 66%. Os fluxos de fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista voltaram a ser entradas líquidas, indicando uma mudança positiva.

No entanto, a ação do preço do Bitcoin divergiu da narrativa macroeconômica mais ampla. Após uma recuperação de 15% em relação às mínimas recentes em torno de US$ 81,000, uma correção era esperada. A questão principal é se o BTC conseguirá manter os níveis de suporte anteriores à medida que o sentimento pessimista continua a crescer, com os resultados provavelmente influenciados pelas condições de liquidez e fluxos relacionados à estratégia. A sensibilidade do Bitcoin às mudanças de liquidez permanece acentuada, e a recente queda destaca essa sensibilidade.

Com a liquidez nos EUA diminuindo e os ventos contrários macroeconômicos vindos da Ásia se intensificando, as próximas sessões de negociação serão cruciais para determinar se o Bitcoin conseguirá fechar 2025 em território positivo.

No momento da redação deste texto, o Bitcoin está cotado a US$ 85,852, refletindo uma queda de 5.93% nas últimas 24 horas, com uma mínima de US$ 85,811 e uma máxima de US$ 91,837. A capitalização total do mercado global de criptomoedas é de US$ 2.92 trilhões, uma queda de 5.67% no mesmo período, enquanto o volume de negociação em 24 horas atingiu US$ 138.32 bilhões, marcando um aumento de 70.72%.