Aztec abre oferta pública, alguém ainda está disposto a investir após 7 anos de espera?

Uma visão rápida dos detalhes do leilão e da tokenomics.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

No dia 13 de novembro, o projeto de tecnologia de privacidade zero-knowledge Aztec anunciou o lançamento da venda do token AZTEC, com um total de 1.547 bilhões de tokens à venda, representando 14,95% do fornecimento total, sendo ETH o token de pagamento. Em relação ao mecanismo de venda, o projeto afirmou que dará prioridade à descoberta de preço em tempo real e à oportunidade de participação justa. O preço inicial foi definido em 350 milhões de dólares de FDV, aproximadamente 75% abaixo da avaliação implícita da rede baseada no financiamento de capital mais recente. Os participantes poderão cunhar um NFT soulbound para confirmar o status de participação.

O registo e os lances dos primeiros participantes começam hoje (13 de novembro) às 15h (CET), e estes terão um dia de acesso exclusivo antes de o leilão ser aberto ao público. No dia 1 de dezembro, o AZTEC será distribuído aos contribuidores e aos licitantes da génese; no dia 2 de dezembro, todos os detentores de NFT poderão participar no leilão.

Mais de 300.000 endereços foram incluídos na whitelist, garantindo a esses endereços o direito de licitar no primeiro dia. A venda é aberta a utilizadores de todo o mundo, incluindo cidadãos dos Estados Unidos.

Regras de qualificação para contribuidores

Participou em um ou mais dos seguintes:

• Sequenciadores e provadores da testnet da Aztec
• Stakers solo de ETH, incluindo operadores selecionados da StakeCat ETH, Obol Silver, Rocketpool, LidoCSM e Stakers Union.
• Utilizadores do zk.money
• Membros ativos da comunidade
• Traders da Uniswap (3.000 selecionados aleatoriamente entre os traders ativos dos últimos 30 dias).
• Níveis Ice, North e Star da Nansen.

Além disso, inclui os nós sequenciadores da génese, sendo que os 200 operadores de nós de maior desempenho na testnet da Aztec também são elegíveis.

Método de leilão: Protocolo de Leilão de Liquidação Contínua

A Uniswap anunciou o lançamento do "Continuous Clearing Auction Protocol" (CCA), um protocolo personalizável para lançar liquidez e emitir tokens na Uniswap v4. O protocolo foi desenhado em colaboração com a Aztec, que forneceu um módulo ZK Passport para permitir uma participação privada e verificável.

A equipa compromete uma parte do fornecimento de tokens ao leilão público, definindo a duração e o preço mínimo. Os licitantes de descoberta de preço fazem ofertas, que são divididas em blocos de leilão, e cada ordem dividida é liquidada ao preço de mercado determinado.

No final do leilão de liquidez de longo prazo, os tokens serão distribuídos e um pool de liquidez Uniswap V4 será criado ao preço descoberto.

Tokenomics

O whitepaper da Aztec mostra que o fornecimento total inicial do AZTEC é de 10.350.000.000 tokens, distribuídos da seguinte forma: 27,26% para investidores e apoiadores iniciais, 21,06% para a equipa principal, 11,71% para a fundação, 10,73% para subsídios do ecossistema, 14,95% para o leilão público da Fase 2, 1,93% para a venda do sequenciador da génese da Fase 1, 2,44% para vendas bilaterais, 2,64% para o pool de liquidez Uniswap V4, 4,89% para incentivos futuros e 2,41% para recompensas Y1 Network Rewards.

A venda de tokens representa um total de 21,96%, correspondendo a 2.272.500.000 tokens. Estes tokens serão detidos pelos detentores de tokens e pela fundação no lançamento.

As funcionalidades do token incluem

• Staking de sequenciadores: os tokens serão usados para garantir a segurança da rede através do staking por validadores Aztec (os "sequenciadores"), que são responsáveis por gerar blocos na rede Aztec. Os detentores de tokens que não operam sequenciadores podem delegar os seus tokens a um sequenciador.
• Governança: os detentores de tokens podem participar na governança da rede Aztec ("governança Aztec").
• Ambiente de execução: caso a governança Aztec aprove uma atualização de rede para suportar um ambiente de execução de smart contracts, os tokens serão usados para pagar taxas de transação na rede Aztec.

12 meses após a data de início da venda de tokens (13 de novembro de 2025)

• A governança Aztec poderá ajustar o fornecimento total de tokens, incluindo a emissão anual até um limite percentual;
• Se o ambiente de execução for ativado, as taxas de transação poderão ser ajustadas por um mecanismo autônomo semelhante ao EIP-1559 da Ethereum.

Após a conclusão da venda de tokens, o pool de liquidez Uniswap v4 poderá fornecer liquidez de mercado secundário, com a fundação a planear injetar 273 milhões de tokens nesse pool. O contrato de venda de tokens injetará automaticamente tokens no pool de liquidez proporcionalmente ao ETH pago pelos compradores. O pool de liquidez será controlado pela governança Aztec e ficará bloqueado por pelo menos 90 dias num smart contract imutável após o lançamento, podendo ser desbloqueado posteriormente por votação de governança. Além disso, os tokens poderão ser listados e negociados em outros protocolos de exchange descentralizados ou exchanges centralizadas.

7 anos de espera

A Aztec concluiu uma ronda seed de 2,1 milhões de dólares no final de 2018, seguiu-se uma nova ronda de financiamento em setembro de 2019 e, em janeiro de 2020, a Aztec Network lançou a mainnet. Com o boom do ZK zero-knowledge e das L2, em dezembro de 2021, concluiu uma ronda Série A de 17 milhões de dólares liderada pela Paradigm, com participação de Vitalik e outras instituições de renome, e em dezembro de 2022, concluiu uma ronda Série B de 100 milhões de dólares liderada pela a16z.

No entanto, o elenco de investidores de luxo não trouxe crescimento ao protocolo.

Em março de 2023, a Aztec Network anunciou o encerramento gradual do projeto de ponte de privacidade DeFi Aztec Connect, desativando depósitos de zk.money e outras frontends (como zkpay.finance) no contrato Aztec Connect, e abandonando completamente o contrato Aztec Connect após um ano, com todas as funcionalidades de Rollup a serem descontinuadas. O responsável afirmou que a decisão foi principalmente por motivos comerciais.

Em maio de 2025, lançou a testnet pública, atraindo muitos caçadores de airdrop, mas a tokenomics agora divulgada mostra que a Aztec não terá qualquer alocação para airdrop.

O BTC já caiu abaixo dos 100.000 dólares, o mercado mostra sinais de viragem para urso, e ainda não se sabe quantos participantes estarão dispostos a comprar; o verdadeiro teste para a Aztec pode estar apenas a começar.