Cripto: Os Estados Unidos finalmente liberam o staking para ETFs

O mercado institucional de criptomoedas acaba de alcançar um marco importante. O Tesouro dos EUA e o IRS agora autorizam ETFs e trusts de criptomoedas a participarem em staking e redistribuírem recompensas aos seus investidores. Esta decisão pode muito bem revolucionar o mundo do investimento em ativos digitais.

Os EUA autorizam staking para ETFs de criptomoedas

O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, formalizou este importante desenvolvimento na segunda-feira. As agências federais agora fornecem “um caminho claro” para que produtos negociados em bolsa possam fazer staking de ativos digitais.

Na prática, os ETFs de criptomoedas agora podem gerar rendimentos adicionais através do staking e redistribuí-los aos seus investidores. Uma vantagem para o mercado institucional, que há meses exigia esta clarificação.

As condições impostas continuam rigorosas, mas coerentes. Os trusts devem estar listados numa bolsa de valores nacional. Só podem deter dinheiro e um tipo de ativo digital, mantido por um custodiante aprovado.

Os riscos para os investidores também devem ser claramente mitigados. Um quadro rigoroso que visa proteger os indivíduos enquanto desbloqueia o potencial do staking institucional.

Bill Hughes, conselheiro sénior da Consensys, elogia este passo como “significativo” para a adoção do staking. “Este quadro regulatório seguro traz a clareza há muito aguardada”, explica. Promotores de fundos, custodiantes e gestores de ativos agora podem incorporar receitas de staking nos seus produtos sem receio de sanções. Um grande obstáculo legal acaba de cair.

Esta decisão dá continuidade à aprovação, pela SEC, em setembro passado, de normas genéricas de listagem para ETFs de criptomoedas.

O IRS e o Tesouro consideraram diretamente esta mudança para atualizar as suas recomendações. Uma coordenação interagências que reflete uma vontade política de regular, em vez de travar, a inovação financeira.

Solana mostra o caminho com ETFs de alto rendimento

O momento deste anúncio coincide com um fenómeno revelador. Desde o final de outubro, o Bitwise Solana ETF (BSOL) teve um início espetacular. Mais de 545 milhões de dólares entraram em menos de duas semanas, incluindo 30 milhões num único dia.

Este sucesso explica-se pela sua estrutura inovadora. O ETF oferece staking total com um rendimento anual de 7%, sem que os investidores precisem de deter o ativo diretamente. Um modelo que muda o jogo para as instituições financeiras tradicionais, agora capazes de gerar rendimento passivo enquanto cumprem os quadros regulatórios.

O contraste com os produtos existentes é marcante. Enquanto o BSOL capta capital, os ETFs de Bitcoin perderam 2.1 bilhões de dólares e os ETFs de Ethereum perderam 579 milhões de dólares no mesmo período. Os gestores de ativos favorecem claramente blockchains que oferecem rendimento embutido em vez de mera exposição ao preço. A Grayscale percebeu isso ao lançar o seu próprio Solana ETF (GSOL), que já totaliza 114 milhões de dólares.

As novas diretrizes do IRS vão amplificar esta tendência. Os emissores de ETFs de Bitcoin e Ethereum em breve poderão oferecer versões “staking” dos seus produtos. O potencial é considerável: no Ethereum, onde 28% do fornecimento total está em staking, os rendimentos variam entre 3% e 4% ao ano. Uma fonte substancial de rendimento para fundos que gerem vários bilhões.

Os Estados Unidos abrem assim uma nova era para o investimento institucional em criptomoedas. Ao autorizar o staking para ETFs, Washington transforma estes produtos em verdadeiros geradores de rendimento. A corrida pelos ETFs de criptomoedas de alto rendimento está apenas a começar.