Análise detalhada do projeto Common Protocol & análise de capitalização de mercado do COMMON

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Bitget2025/10/27 08:10

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Por:Bitget

I. Introdução ao Projeto

Posicionamento Central

Common Protocol (COMMON) é uma plataforma nativa de IA desenvolvida pela Commonwealth Labs, focada na construção de uma "camada de coordenação" para conectar comunidades, contribuidores e agentes de IA. A plataforma tokeniza todos os aspectos da interação online — comunidades, projetos, tópicos e discussões — criando um espaço de trabalho impulsionado por IA que atende 1,7 milhão de usuários e mais de 40.000 comunidades.

Principais Funcionalidades

A plataforma oferece um kit completo de ferramentas para comunidades Web3: Emissão e Tokenização de Tokens: Usuários podem criar e emitir tokens personalizados para projetos ou tópicos de discussão, com mecanismos de distribuição justa integrados e precificação assistida por IA.

Construção de Comunidade: Suporte a espaços exclusivos com acesso por token para discussões, fóruns e gestão de tesouraria, com votação on-chain via integração com Snapshot.

Governança e Coordenação: Gestão de DAO on-chain, incluindo criação de propostas, votação e execução, com automação de decisões aprimorada por agentes de IA.

Recompensas e Tarefas: Mecanismos de gamificação, onde usuários podem ganhar recompensas em tokens por participação, criação de conteúdo ou tarefas coordenadas por IA.

Integração de IA: Interação nativa com agentes de IA, permitindo gestão automática de comunidades, análise de sentimento e otimização de receitas.

A plataforma opera principalmente na Base (Ethereum L2), garantindo interações de baixo custo e escaláveis, com planos para suporte a funcionalidades cross-chain.

II. Destaques do Projeto

Vantagens de Inovação Tecnológica

Integração Profunda IA-Web3: Primeiro protocolo a integrar nativamente agentes de IA em uma plataforma de tokenização de comunidades, permitindo que a IA execute automaticamente governança, distribuição de recompensas e decisões on-chain.

Tokenização Abrangente: Não se limita à tokenização de comunidades, mas inclui tópicos de discussão, projetos e tarefas, criando um microecossistema econômico.

Camada de Coordenação Unificada: Resolve o problema de fragmentação das ferramentas de comunidades Web3, unificando emissão de tokens, governança e decisões de IA em um único protocolo.

Vantagens de Posicionamento de Mercado

Vantagem de Pioneirismo: Base de 1,7 milhão de usuários e mais de 40.000 comunidades, com posição de liderança significativa no segmento de tokenização de comunidades com IA.

Ecossistema Completo: Cadeia completa de ferramentas desde emissão de tokens até execução de governança, oferecendo mais utilidade do que plataformas puramente de social tokens (como Friend.tech) ou plataformas de IA.

Valor de Infraestrutura: Como infraestrutura de coordenação, tem potencial de crescimento de 10-20 vezes com a tendência de fusão Web3-IA.

III. Expectativa de Valor de Mercado

Estrutura de Avaliação

Oferta inicial em circulação: 2,33 bilhões de COMMON (23,3% da oferta inicial) Faixa potencial de avaliação: Com base em projetos similares e avaliações de VC, o valor de mercado inicial esperado é de 500 milhões a 1 bilhão de dólares.

Análise Comparativa de Avaliação:

Análise detalhada do projeto Common Protocol & análise de capitalização de mercado do COMMON image 1

Fatores de Geração de Valor

Crescimento de Usuários: Base de 1,7 milhão de usuários ativos, com funcionalidades de IA capazes de aumentar o engajamento em 20-30%.

Demanda por Utilidade: Votação de governança, acesso por token, implantação de agentes de IA e outras funções essenciais exigem o uso de COMMON.

Mecanismo de Inflação: Taxa de inflação anual inicial de 5-10% atrelada a métricas de uso do protocolo, garantindo crescimento da demanda por tokens.

IV. Modelo Econômico

Mecanismo de Oferta de Tokens

Oferta inicial: 10 bilhões de tokens COMMON

Oferta máxima: 12,41 bilhões de COMMON (teto de inflação em 7 anos)

Oferta inicial em circulação: 2,33 bilhões de COMMON (no TGE)

Mecanismo de Inflação: Taxa de inflação inicial de 5% ao ano, ajustada conforme uso do protocolo, podendo cair até 2%.

Estrutura de Distribuição de Tokens (estimada)

Análise detalhada do projeto Common Protocol & análise de capitalização de mercado do COMMON image 2

Utilidade do Token

Direitos de Governança: Detentores podem votar em atualizações do protocolo, estrutura de taxas e parâmetros dos agentes de IA.

Acesso Controlado: Comunidades com acesso por token, ferramentas avançadas de IA e funcionalidades de emissão de tokens personalizados.

Incentivos de Recompensa: Recompensas por tarefas, rendimentos de staking e bônus de coordenação por IA.

Pagamento de Taxas: Pagamento de taxas para tokenização de tópicos, ferramentas DAO ou implantação de agentes de IA.

Provisão de Liquidez: Provisão de liquidez em DEX/AMM dentro da plataforma e coordenação entre comunidades.

Mecanismos de Inflação/Deflação

Inflação: Inflação moderada (5-10%) atrelada a métricas do protocolo como número de usuários ativos e tópicos tokenizados.

Deflação: Queima de 0,5% das taxas de governança e mecanismo de recuperação de recompensas otimizadas por IA.

V. Informações sobre a Equipe e Financiamento

Equipe Principal

Equipe Fundadora:

Dillon Chen (Fundador e CEO): Responsável pela estratégia geral e operações, liderando a empresa desde 2018 da construção de ferramentas DAO até a plataforma integrada com IA.

Drew Stone (Co-fundador): Especialista em tecnologia e privacidade, fundador do Webb Privacy Lab, focado em aplicações blockchain cross-chain com zero conhecimento.

Raymond Zhong (Co-fundador): Participou do design inicial do produto e desenvolvimento de engenharia.

Membros Principais:

0xmullet (Chefe de Crescimento): Responsável pela aquisição de usuários e expansão do ecossistema.

Zak Hap (ex-chefe de produto): Agora na m1c2, fundador da Liminal.Media e Odefi, formado pela Universidade de Columbia.

Jake N. (Engenheiro Fundador): Ex-funcionalidade central do terminal Bloomberg e SRE, ex-aluno da Carnegie Mellon University.

Histórico de Financiamento

Financiamento acumulado: 25,2 milhões de dólares. Investidores anjo de destaque incluem Balaji Srinivasan (ex-CTO da Coinbase), Ryan Selkis (fundador da Messari), Stani Kulechov (fundador da Aave), entre outros.

Análise detalhada do projeto Common Protocol & análise de capitalização de mercado do COMMON image 3

Parceiros Estratégicos

1. Marlin Protocol: Parceria para decisões descentralizadas e middleware blockchain de alta performance.

2. Snapshot: Integração de votação de governança on-chain.

3. Parcerias com exchanges: Listagem em exchanges líderes como Binance Alpha, Bitget e outras.

VI. Sentimento da Comunidade e Aceitação de Mercado

Análise Geral de Sentimento

Discussões pré-lançamento mostram predominância de otimismo, com a comunidade demonstrando forte interesse na utilidade do token para coordenação comunitária e fluxos de trabalho impulsionados por IA. A narrativa oficial posiciona COMMON como combustível para incentivos e governança escaláveis, alinhando-se com tendências cripto lideradas pela Ásia.

Destaques do Feedback da Comunidade

1. A comunidade turca está especialmente ativa, usando memes de touro (relacionados à coleção Lamumu NFT) para engajamento.

2. Funcionalidades do produto receberam elogios: ferramentas como Aura para ganhar por ação, interação com Lamumu NFT e decisões de precificação cíclica tiveram feedback positivo.

3. Eventos itinerantes na Ásia em Taipei, Tóquio, Seul, Singapura, entre outros, mostraram casos de uso de coordenação por IA desde a base até instituições.

Controvérsias e Pontos de Atenção

Principal controvérsia: Questões de justiça no airdrop, com membros da comunidade considerando a distribuição injusta, criticando fenômenos de "mineração comunitária" e distribuição desigual. Primeiros minters do Lamumu NFT sentiram-se insuficientemente recompensados, refletindo tensões no design de incentivos.

VII. Riscos Potenciais

Riscos Fundamentais do Projeto

Risco de Execução Técnica

Complexidade da Integração de IA: A integração profunda de agentes de IA com blockchain apresenta desafios técnicos que podem afetar a estabilidade da plataforma e a experiência do usuário.

Risco de Expansão Cross-chain: Expandir do Base para múltiplas cadeias pode enfrentar desafios técnicos e de segurança.

Risco de Smart Contracts: Como um novo protocolo, os contratos inteligentes podem conter vulnerabilidades desconhecidas.

Risco de Competição

Competição de grandes players: Ferramentas DAO tradicionais (Aragon, DAOstack) e plataformas de IA podem lançar funcionalidades similares;

Dependência de Narrativa: Dependência excessiva da narrativa de integração IA-Web3 pode impactar a avaliação caso o hype de mercado diminua;

Desafio de Retenção de Usuários: É necessário inovar continuamente para manter o engajamento dos 1,7 milhão de usuários.

Risco de Pressão de Venda de Tokens

Pressão de Liberação de Oferta

Alta proporção de circulação inicial: 23,3% de circulação no TGE pode causar pressão de oferta no início;

Desbloqueio de equipe e investidores: 15% para equipe e 20% para fundo ecológico serão liberados gradualmente em 4-5 anos;

Mecanismo de inflação: Taxa de inflação anual de 5-10% pode diluir os direitos dos detentores.

Risco de Liquidez de Mercado

Risco de Negociação

Descoberta de preço inicial: Como um novo token listado, o preço pode apresentar alta volatilidade;

Liquidez insuficiente: O tamanho inicial do pool de liquidez pode ser limitado, levando a alto slippage;

Risco de manipulação de mercado: Grandes detentores podem explorar a baixa liquidez inicial para manipular o preço.

Recomendações para Mitigação de Riscos

Estratégia de investimento: Considere construir posição de forma escalonada para evitar alta volatilidade no início do TGE.

Acompanhamento de fundamentos: Monitorar de perto o crescimento de usuários, adoção de funcionalidades de IA e métricas de atividade da comunidade.

Monitoramento de progresso técnico: Acompanhar resultados de auditorias de smart contracts e avanços na expansão cross-chain.

Análise do cenário competitivo: Avaliar continuamente os movimentos dos concorrentes e mudanças na narrativa de mercado.

VIII. Links Oficiais

Site: www.common.xyz

X: https://x.com/commondotxyz

Disclaimer: Este relatório é gerado por IA, com verificação manual apenas para validação de informações, não constituindo qualquer recomendação de investimento.

Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.

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