Sygnum Bank faz parceria com Debifi para lançar plataforma de empréstimos de Bitcoin com multisig

De acordo com a Cointelegraph, o banco suíço de ativos digitais Sygnum fez uma parceria com a plataforma de empréstimos em Bitcoin Debifi para lançar o MultiSYG, um produto de empréstimo com assinatura múltipla que deve estrear no primeiro semestre de 2026. A plataforma permite que os tomadores mantenham o controle compartilhado de seus colaterais em Bitcoin por meio de uma gestão distribuída de chaves.

O serviço permite que clientes da Sygnum obtenham empréstimos em moeda fiduciária garantidos por Bitcoin, mantendo o controle verificável de seus ativos. Qualquer transação exige a autorização de três dos cinco detentores de chaves, permitindo que os tomadores acompanhem e verifiquem seu colateral diretamente na blockchain. A plataforma tem como alvo instituições e indivíduos de alto patrimônio que buscam serviços de empréstimo com padrão bancário sem abrir mão da custódia total de seus ativos.

A CoinDesk relata que a plataforma MultiSYG impedirá a re-hipoteca, uma prática em que credores reutilizam o colateral dos clientes para garantir outros negócios financeiros. O CEO da Debifi, Max Kei, afirmou que os tomadores não deveriam precisar confiar cegamente nos custodiante, apontando para anos de demanda por opções de empréstimo não-custodiais.

Abordando Preocupações de Custódia em Empréstimos de Bitcoin

A plataforma MultiSYG responde diretamente às falhas de gestão de risco que destruíram grandes credores de cripto em 2022. Empréstimos tradicionais garantidos por Bitcoin exigem que os tomadores entreguem a custódia total de seus colaterais à instituição credora. Isso cria risco de contraparte, onde os tomadores não podem verificar se seus ativos permanecem devidamente protegidos.

A estrutura de assinatura múltipla distribui o controle entre cinco partes, incluindo Sygnum, o tomador e signatários independentes. Isso impede que qualquer entidade individual mova o colateral unilateralmente. Pascal Eberle, líder de iniciativas para projetos de Bitcoin no Sygnum Bank, explicou que os tomadores podem manter suas próprias chaves enquanto acessam produtos e serviços bancários regulados.

Relatamos que a adoção institucional acelerou em 2025, com grandes players financeiros, incluindo o Deutsche Bank, anunciando serviços de custódia de cripto para 2026. O movimento em direção a soluções de custódia reguladas reflete a crescente demanda de clientes corporativos que exigem infraestrutura de segurança em nível institucional sem sacrificar o controle dos ativos.

Mercado de Empréstimos em Bitcoin Mostra Forte Recuperação

O mercado institucional de empréstimos em Bitcoin demonstrou recuperação após o colapso em 2022 de credores centralizados como Celsius e BlockFi. A CoinDesk informou em abril de 2025 que Mauricio Di Bartolomeo, cofundador da Ledn, previu que as taxas de juros sobre empréstimos garantidos por Bitcoin iriam se reduzir à medida que bancos tradicionais entrassem no mercado após mudanças regulatórias.

O mercado global de empréstimos garantidos por Bitcoin compreendia $8.5 bilhões em empréstimos em aberto em agosto de 2024 e projeta-se que cresça para aproximadamente $45 bilhões até 2030, segundo pesquisas de mercado. A Ledn processou $1.16 bilhões em empréstimos de criptomoedas no primeiro semestre de 2024, enquanto a Cantor Fitzgerald lançou um programa de empréstimos em Bitcoin de $2 bilhões em julho de 2024.

O ressurgimento reflete práticas de gestão de risco mais rigorosas adotadas pelas plataformas sobreviventes. Os credores implementaram requisitos de colateral mais fortes, limites de liquidação mais restritos e maior transparência em relação às políticas de re-hipoteca. Protocolos de empréstimo DeFi se recuperaram mais rapidamente do que plataformas centralizadas, com o valor total bloqueado se aproximando dos níveis recordes de 2021 devido à transparência on-chain.

No entanto, desafios permanecem para a adoção institucional em larga escala. A volatilidade do preço do Bitcoin ainda representa riscos de liquidação para tomadores durante quedas de mercado. Alguns investidores permanecem céticos em relação às práticas de re-hipoteca, apesar das medidas de transparência aprimoradas. Plataformas reguladas como a MultiSYG buscam abordar essas preocupações ao combinar supervisão bancária tradicional com prova criptográfica de segurança dos ativos.