Por que tudo está caindo? Resultados mistos do leilão do tesouro apontam para aversão ao risco

O mercado cripto caiu 2,3% em 7 de outubro, e o leilão do Treasury bill de 42 dias, divulgado por volta das 13:00 ET, parece ter catalisado o movimento generalizado de aversão ao risco.

O rendimento stop-out de 4% ficou acima da mediana de 3,97%, sinalizando que os investidores exigiram uma compensação maior para manter títulos do governo de curto prazo. O aumento das taxas de curto prazo apertou as condições financeiras, desencadeando vendas imediatas de ações.

O gráfico de 30 minutos do SPY mostra uma queda acentuada começando logo após as 13:00 ET, coincidindo precisamente com a divulgação dos resultados do leilão.

O volume de negociação disparou nas velas de venda, indicando que o movimento resultou de um catalisador real, e não de uma deriva aleatória. As ações normalmente reagem ao aumento das taxas de curto prazo, e os mercados cripto seguiram o posicionamento mais amplo de aversão ao risco.

Quedas no mercado cripto

O valor total de mercado das criptomoedas estava em US$ 4,28 trilhões no momento da publicação, um dia após o Bitcoin atingir uma máxima histórica de US$ 126.000.

Além disso, a correção limitou um movimento de alta que começou em 1º de outubro, quando o governo dos EUA entrou em shutdown.

O rali adicionou cerca de US$ 12.000 antes do pico recente de preço, com o resultado do leilão do Treasury aparentemente interrompendo o momentum.

No momento da publicação, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 121.950, uma queda de 2,65% nas últimas 24 horas. Ethereum recuou 3,8% para US$ 4.510,06, enquanto XRP igualou a queda em US$ 2,87. Solana caiu 3,7% para US$ 223,82, Cardano recuou 4,5% para US$ 0,8319, e Dogecoin perdeu 5,4% para US$ 0,2517.

BNB diverge

BNB destacou-se como o único ativo de grande capitalização a registrar ganhos na sessão, avançando 6,9% para US$ 1.307,61 após atingir uma nova máxima histórica de US$ 1.350 mais cedo no dia.

A força do token divergiu da fraqueza geral do mercado, sugerindo que catalisadores específicos do ativo superaram os ventos contrários macroeconômicos.

A liquidação reflete a contínua sensibilidade do mercado cripto aos sinais das finanças tradicionais. Os rendimentos dos Treasuries de curto prazo servem como um termômetro em tempo real do apetite ao risco do mercado, e até mesmo aumentos modestos nas taxas podem desencadear uma desalavancagem rápida em ativos de risco.

No entanto, com o Bitcoin ainda se mantendo acima de US$ 122.000 apesar da correção, a questão imediata é se os compradores defenderão os níveis atuais ou se uma volatilidade adicional dos Treasuries empurrará os mercados para baixo.