Manual do investidor cripto para o final de 2025: cortes de juros, regulamentação, ETFs e stablecoins convergem

O Federal Reserve, os reguladores de mercado dos EUA e instituições financeiras globais estão simultaneamente recalibrando suas políticas, criando uma convergência que está remodelando o cenário tanto para os mercados tradicionais quanto para os de criptoativos.

Para os investidores, o último trimestre de 2025 apresenta um ambiente caracterizado por mudanças nas taxas de juros, harmonização regulatória, aprovações de ETF e a introdução de novos frameworks para stablecoins e custódia.

Caminho das taxas do Fed e desenvolvimentos regulatórios

O Federal Reserve cortou sua taxa básica em 25 pontos-base em 17 de setembro, movendo a faixa-alvo para 4,00% a 4,25%.

De acordo com o Resumo das Projeções Econômicas de setembro do Fed, os formuladores de políticas esperam que a taxa dos fundos federais caia ainda mais para cerca de 3,50%–3,75% até dezembro.

Esse caminho implica em mais dois cortes de 25 pontos-base antes do final do ano. A Fidelity interpretou os pontos de forma semelhante, observando que a maioria dos participantes vê um total de três cortes em 2025.

Para os investidores, isso sinaliza uma mudança de uma política restritiva para uma neutra, o que, por sua vez, molda as expectativas para spreads de crédito, avaliações de ações e liquidez em cripto. Paralelamente ao afrouxamento monetário, os reguladores dos EUA estão avançando em um framework sincronizado para ativos digitais.

Setembro trouxe uma declaração conjunta da CFTC e da Securities and Exchange Commission (SEC), esclarecendo que bolsas registradas podem listar commodities cripto à vista.

Isso foi seguido por um anúncio da CFTC em 23 de setembro sobre um novo programa que permite colateral tokenizado nos mercados de derivativos, enquanto o presidente da SEC, Paul Atkins, prometeu uma “isenção para inovação” para ativos digitais até o final do ano.

Em 29 de setembro, os reguladores organizaram uma mesa-redonda para avançar frameworks harmonizados para contratos perpétuos, mercados de previsão e margem.

A estratégia pública de cripto do governo do Presidente Donald Trump reforçou esse realinhamento regulatório.

Aprovações de ETF e acesso ao mercado

A coordenação regulatória coincide com uma aceleração nas aprovações de ETF de cripto.

A SEC recentemente adotou padrões genéricos de listagem, removendo a exigência de arquivamentos individuais 19b-4 para ETFs específicos de tokens.

Em 29 de setembro, a jornalista Eleanor Terrett informou que a SEC pediu aos emissores que retirassem seus arquivamentos anteriores para ETFs de Solana, XRP, Litecoin, Cardano e Dogecoin, já que as novas regras agora cobrem automaticamente esses ativos.

O analista de ETF da Bloomberg, James Seyffart, já havia destacado em 26 de setembro que os emissores atualizaram seus prospectos de ETF de Solana.

O analista sênior de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, observou em 29 de setembro que as chances de aprovação para ETFs de altcoins são “realmente 100% agora”, acrescentando que novos ETFs de altcoins podem ser lançados a qualquer momento.

O pano de fundo regulatório vai além dos ETFs. Nos EUA, o GENIUS Act agora fornece um framework federal para stablecoins de pagamento, e o Tesouro abriu um período formal de comentários.

Participantes do mercado, incluindo Circle e Coinbase, receberam as regras como uma forma de integrar stablecoins aos mercados de pagamentos e derivativos.

No exterior, o Bank of England e os maiores credores do país estão avançando em um piloto para tokenizar depósitos de clientes, priorizando essa abordagem em relação a stablecoins emitidas por bancos.

HSBC, NatWest e Lloyds estão experimentando depósitos tokenizados para pagamentos e liquidações, enquanto credores europeus estão preparando uma stablecoin denominada em euro.

Oportunidades e riscos estratégicos

A convergência de afrouxamento monetário, regulação coordenada nos EUA, acesso ao mercado de ETF e novos frameworks para stablecoins cria um raro alinhamento de forças macro e micro.

Para os investidores, as oportunidades incluem o reposicionamento de portfólios em direção a ativos de risco que se beneficiam de cortes de taxas, acesso a uma gama mais ampla de ETFs de cripto sem a complexidade de veículos offshore e o uso de colateral tokenizado para maior eficiência de capital em derivativos.

Ao mesmo tempo, persistem riscos. Os cortes do Fed permanecem condicionados à estabilidade do mercado de trabalho, enquanto as regras da SEC e da CFTC ainda estão em fases de rascunho.

Os investidores devem se preparar adequadamente para o quarto trimestre, posicionando-se para o contínuo afrouxamento do Fed, monitorando o lançamento de produtos de ETF como pontos de acesso para fluxos institucionais e de varejo, e avaliando a clareza regulatória como um fator chave para estratégias de custódia, margem e colateral.

A integração entre cripto e finanças tradicionais já não é mais teórica. Ela está ocorrendo por meio de políticas deliberadas, novos produtos e adoção institucional, criando uma estrutura de mercado onde oportunidade e risco são inseparáveis.

O post Late-2025 crypto investor playbook: Rate cuts, regulation, ETFs, and stablecoins converge apareceu primeiro em CryptoSlate.