BlackRock mira rendimento do Bitcoin com novo pedido de ETF

A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, apresentou documentação em Delaware para estabelecer uma trust company para o seu proposto Bitcoin Premium Income ETF, um fundo projetado para gerar renda a partir de prêmios relacionados ao Bitcoin e ampliar a limitada gama de produtos de BTC focados em rendimento já disponíveis.

Bitcoin Premium Income ETF se juntaria ao IBIT na linha de produtos da BlackRock

Registrar uma trust company em Delaware pode ser visto como um passo preliminar antes de enviar solicitações formais à U.S. Securities and Exchange Commission. Tais registros geralmente antecedem uma declaração de registro S-1 ou um arquivamento 19b-4, que inicia formalmente o processo de revisão da SEC. A ação da BlackRock sinaliza que a empresa está avançando com os planos para este novo fundo.

Eric Balchunas, analista de ETF, descreveu o fundo proposto como uma estratégia de covered-call em Bitcoin projetada para fornecer algum rendimento ao Bitcoin. Ele observou que seria um produto spot do Acto de 1933 e uma sequência do iShares Bitcoin ETF da BlackRock, ou IBIT, mostrando a atividade contínua da empresa no mercado de ETF de Bitcoin.

Se aprovado, o Bitcoin Premium Income ETF ficaria ao lado do IBIT, que acumulou mais de $60.8 bilhões desde seu lançamento em janeiro de 2024, estabelecendo-se como líder de mercado. Em comparação, o Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) da Fidelity registrou entradas de $12.3 bilhões. O novo ETF ampliaria as opções disponíveis para investidores dentro da linha de produtos de Bitcoin da BlackRock.

Balchunas também destacou o contexto mais amplo do mercado, observando que várias outras criptomoedas aguardam possíveis aprovações de ETF. Neste ambiente, a decisão da BlackRock de buscar outro produto de BTC indica um foco em Bitcoin e Ethereum, deixando outras moedas de lado por enquanto. 

Ele acrescentou que essa abordagem abre espaço para concorrentes que oferecem produtos não relacionados a BTC, enquanto os outros ETFs de covered-call de Bitcoin atualmente no mercado ou em registro podem enfrentar pressão adicional.

ETFs de Cripto em meio a mudanças regulatórias

Historicamente, empresas financeiras tradicionais têm sido lentas para adotar o Bitcoin, em parte porque ele não gera rendimento de forma inerente. Algumas estruturas surgiram para fornecer retornos a partir de holdings de BTC, como as ações preferenciais conversíveis STRK da Strategy, que utilizam suas reservas de Bitcoin para gerar retornos estáveis para os investidores.

Ao mesmo tempo, o ambiente regulatório dos EUA começou a se tornar mais receptivo a produtos de investimento em criptomoedas. Sob a administração de Donald Trump, os reguladores têm mostrado uma abordagem um pouco mais branda em relação ao cripto, refletindo seu objetivo declarado de tornar a América a capital mundial das criptomoedas. Nesse contexto, a SEC demonstrou disposição para considerar uma gama mais ampla de produtos de investimento focados em cripto.

Enquanto isso, os ETFs de BTC registraram uma saída de $253 milhões ontem, marcando a segunda maior da semana após uma saída de $363 milhões na segunda-feira.